2022年9 月第3 四半期
北米
北米市場では、2022年第3四半期にスポット需要が低調だったにもかかわらず、アルミ線材価格は上昇傾向を示しました。アルミニウムは、エネルギー価格の高騰やその他の障害による生産停止が供給不足に拍車をかけることを懸念して、8月と9月に上昇しました。ベースメタル生産のエネルギー集約度が高いため、市場参加者は欧州で減産を観察している。市場参加者は、さらなる削減が控えているため、消費から押し上げて値上げをする必要がない状態にあり、欧州のエネルギー危機はまだ終わっていないのです。さらに、昨年エネルギー価格が上昇し始めて以来、欧州の製錬所は年間のアルミニウム生産を80万トンから90万トン減らしている。バイヤーによれば、上流のアルミ価格は底値に近いという。しかし、一次アルミニウムを購入する二次アルミニウム合金メーカーは、米国のアルミニウム市場の全般的な下落により、アルミニウム製品のコストが低下していると報告しています。
アジア太平洋
日本市場では、需要が弱含みで推移する中、アルミ線材価格は上昇傾向を示しています。市場関係者によると、取引可能な数量が少なく、日本への納入意欲が湧かないとのことです。日本のトレーダーやエンドユーザーは、国際市場での金属購入に慎重になっている。日本ではかなりの数量があり、サプライヤーはバックワーデーションを回避し、バランスシートへの影響を避けるため、在庫を解消しようとする。欧州では製錬所の削減が発表されたが、アジア、特に日本の在庫水準が高いため、市場参加者は弱気な姿勢を崩さず、フォワーディング需要への懸念が強まった。メーカー各社は、受注は増加しているものの、インフレの影響が出始めており、自動車産業などの川下産業が 苦しむと主張しています。一方、第4四半期の交渉は始まっており、第3四半期に聞いたオファーよりも低いオファーが届いています。韓国市場は、買いの動きが弱く、前週から変化なし。
ヨーロッパ
アルミニウムワイヤー価格は、スポット需要の弱さと輸入ユニットの豊富な供給により、2022年の第3四半期に滑るような動きを目撃しました。過去6～8週間、ワイヤーのスポット需要見通しは弱く、現在、減産による生産能力低下を輸入が上回っている。参加者の中には、需要の軟化と最近のアジアからの輸入増加により、減産はプレミアムにほとんど影響を与えないと予想する者もいれば、インゴットの供給力に対する懸念から強気の姿勢を崩さない者もいました。また、LME倉庫在庫の減少が続いているため、参加者はアルミニウム全体の供給力に懸念を抱いている。参加者は、他の地域からユニットを調達しようとする場合、ロジスティクスの問題が引き続き懸念されると述べています。物流問題が輸入の障害となるとの見方がある一方で、欧州のプレミアムが最近の過去最高値に近い水準にあり、欧州が原料輸入先として魅力的であるとして、それほど懸念していない参加者もいました。欧州の高いエネルギーコストと電力コストは、今年、いくつかの製錬所の閉鎖を余儀なくされた。アルコアは8月にノルウェーのリスタ製錬所の生産量を3分の1に減らすと発表した。
2022年6 月第2 四半期
北米
2022年第2四半期の米国におけるアルミ線材価格は、需要の低迷、製造コストの上昇、サプライチェーンの遅延、連邦準備制度の積極的な金融政策により下落しました。市場関係者によると、メーカーはサプライチェーンの遅れや労働力不足に直面し、製造活動が鈍化しています。さらに、新規受注や在庫が限定的であったこと、価格高騰に対する顧客の抵抗が新規受注の鈍化に寄与し たものの、欠陥や先行きに対する懸念の高まりを反映しています。インフレ圧力が高まる中、アルミニウムの内需の落ち込みと生産活動の改善は、市場の問い合わせをさらに悪化させた。しかし、マクロ経済の弱気な側面や需要見通しの悪化により、相場への問い合わせはさらに減少した。ホーズビルアルミ製錬所の停止は、サプライチェーンをさらに悪化させ、米国の累積需要見通しに影響を与える。
アジア太平洋
2022年第2四半期の中国アルミ線価格は、散発的なロックダウンの中で中国での需要が縮小していることが原因で下落しました。市場関係者によると、通貨はドル高・人民元安と不利な方向にシフトしているとのことです。国内アルミ川下は、上海などでの作業・生産再開や市場心理の改善により、消費量が増加しました。必要な調達は完了し、市場取引は不満足な状態が続きましたが、倉庫問題が影響し、市場取引の不調が続きました。5月に入り、国内でのパンデミックによる輸送不良の問題は緩和されましたが、端末の引き合いは小幅にとどまりました。
一方、6月には、社会倉庫で同じアルミニウム線材の在庫が繰り返し差し押さえられたという不祥事が発生し、国内のアルミニウム在庫は減少しました。エネルギーコストの上昇を一因とする世界的なインフレの高騰は、消費者の大型家電製品の購入抑制を招き、工業用金属需要を低下させる可能性が高い。インフレ抑制のために世界の主要中央銀行が金利を引き上げると、必要量が減少する可能性がある。
ヨーロッパ
欧州諸国では、LME価格が変動する中で買い付け先が限定されたことなどから、2022年第2四半期のアルミ線材価格は第1四半期と比較して下落しました。しかし、東欧諸国間の敵対関係や原油価格の上昇により、第1四半期にアルミニウムの価格は世界的に高騰しました。また、供給障害や欧米市場によるロシアへの制裁措置もアルミニウム価格上昇の要因となりました。また、チップ不足に対応する自動車産業の需要低迷により、プレミアムは下落しました。また、コンテナ市場の制約や運賃の高騰により、アジアからプレミアムの高い欧米への輸送が困難となりました。ロシアのウクライナ侵攻により悪化したエネルギーコストの高騰により、欧州のアルミニウム製錬所は生産活動の縮小を続けています。
2022年3 月第1 四半期
北米
北米では、需給バランスの逼迫により、アルミワイヤー価格が高騰しています。市場関係者によると、2022年3月のアルミニウム価格は、ロシアとウクライナの戦闘が続く中、地政学的リスクの高まりによって、2022年1月末と比較して約20%の急激な上昇を見せました。アルミニウム価格は2022年3月第1週に3870米ドル/トンという史上最高値を記録し、世界のサプライチェーンが極めて逼迫していることを示しています。世界的にアルミニウムの在庫水準が低いことに加え、ロシアのアルミニウム輸出に対する制裁措置により、世界の他の地域の金属供給力が悪化し、正常な状態に戻るまで価格が高止まりしています。その波及効果として、第 1四半期のアルミ線材価格は高水準で推移しました。
アジア太平洋
2022年第1四半期、中国はパンデミックの暴挙により、中国当局に厳格な政策を遵守するよう圧力をかけました。それとともに、中国の抑制的な炭素排出政策も市場への圧力に影響する。このように、中国では生産活動やそのサプライチェーンが混乱しています。しかし、インドでは、アルミニウムの生産マージンが需要を上回っているとメーカーが主張しています。市場関係者は、過去最高益を更新することを望んでいます。アルミニウムの主要輸出国の一つであるインドは、アルミニウムを高値で輸出する機会に直面することになるでしょう。アルミニウムの価格は2022年1月と比較して20％以上上昇しています。欧州諸国の需要は、インドのアルミニウム輸出活動を後押しし、インドを主要な輸出国にすることでしょう。その波及効果として、アルミ線材価格は2022年第1四半期に強気な市場センチメントを目撃しました。
ヨーロッパ
ヨーロッパでは、東欧諸国間の敵対関係が続く中、アルミ線材価格は上昇傾向を示しています。このアルミ線価格の高騰は主にロシアとウクライナの紛争によるもので、ロシアは世界第5位のアルミ輸出国で、世界のアルミの6～8%を輸出している。ウクライナはロシアにとってアルミナやアルミ鉱石の輸出国の一つです。ロシアとウクライナの紛争では、金属や原油を中心に、さまざまな商品のサプライチェーン全体が混乱しています。オーストラリアがロシア向けアルミナとボーキサイトの輸出を禁止したことは、アルミニウムの生産活動に大きな脅威を与えています。しかし、生産量増加に影響を与えるその他の要因は、石炭価格の上昇と冬場の電力逼迫です。したがって、ヨーロッパ諸国は金属生産を減らしているため、アルミニウムの輸入に頼っている。ロシアへの制裁措置は簡単には解除されないでしょう。したがって、アルミニウムのコストは次の四半期に5〜20％上昇すると予想されます。
