2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期、北米のアンモニア市場は、いくつかの重要な要因により価格が大幅に下落しました。気候関連の課題と異常気象により通常の植栽活動が妨げられたため、主要な下流肥料市場からの需要が低迷したことが中心的な役割を果たしました。特に大手輸入業者からの国際的な問い合わせがなかったことで、状況はさらに悪化しました。アンモニアの重要な原料である天然ガスの価格は、この期間中変動し続けましたが、市場で供給過剰が続いていたため、アンモニア価格への影響は限定的でした。地磁気嵐と異常気象により植栽が中断され、十分な供給と慎重な購入行動と相まって需給ギャップが縮小し、価格への下押し圧力が強まりました。四半期末が近づくにつれ、6月20日に発表された干ばつモニターでは、ミネソタ州南部とアイオワ州北西部で干ばつの地域は報告されていませんでした。それにもかかわらず、国内の農家は、さらなる価格下落を予想し、アンモニアを含む肥料の確保に関して意外にも様子見の姿勢をとっています。四半期末の無水アンモニア価格は、タンパCFRで1トンあたり400米ドルとなり、価格環境の悪化を浮き彫りにしました。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、欧州のアンモニア市場は価格の大幅な下落を経験し、地域全体の評価額が下落する傾向が広まっていることを反映しています。激しい暴風や洪水などの悪天候により、特に肥料部門で農業需要が大幅に低下しました。この需要の減少は、地政学的不確実性が続いているにもかかわらず、在庫が豊富で貨物の流入が順調だったことによるアンモニアの供給過剰によってさらに悪化しました。市場参加者は、ヨーロッパ全体で肥料の販売が著しく減少したと報告しており、これがこの停滞の主な要因となっています。悪天候により農業活動が混乱し、肥料の必要性がさらに減少しました。その結果、アンモニア市場は大きな課題に直面し、四半期を通じて価格が下落し、市場心理は全体的に弱気になりました。さらに、地政学的不確実性が続いているため、サプライチェーンの混乱や貿易障壁の可能性に対する懸念が依然として広まっており、市場の不安定化につながりました。これらの不確実性にもかかわらず、貨物の流入は順調に推移し、供給過剰の状況が悪化しました。さまざまな用途でアンモニアを大量に消費する工業部門も活動が低下しました。この工業需要の減少と農業部門の低迷により、下流部門からの全体的な消費が減少しました。
アジア太平洋
アジア地域のアンモニア市場は、特に中国で、2024年第2四半期を通じて複雑な感情を示しました。価格は第1月と3月は下落しましたが、2月には上昇しました。この下落は、主要工場の再開とアクリロニトリルやアミノ酸などの誘導体の需要減少により、中国市場でアンモニアが過剰になったことが要因です。2つの重要な生産施設である安徽省浩源と福建省万華は、第2四半期の早い段階で稼働を開始し、供給をさらに押し上げました。逆に、アンモニア価格は、国際市場と国内市場の両方からの需要の回復とアンモニアの顕著な不足により、2024年5月に3.2％急騰しました。港湾混雑による運賃の高騰と出荷の遅れも影響しました。平均コンテナ価格は2023年10月から2024年5月にかけて26％急騰し、中国から米国などの主要ルートでのコンテナリース料金は11月以来2倍になり、海運の課題を悪化させています。その結果、トレーダーは利益率を維持するために、アンモニアを含むさまざまな商品の価格を引き上げました。
MEA
中東のアンモニア市場は、第2四半期に異なる傾向を経験しました。価格は四半期の最初の月に下落し、次の2か月間に上昇しました。過去数週間にわたる北アフリカおよびアジア市場への契約上の出荷のネットバックが減少したため、2024年4月の価格は前月比7.7％低下しました。このネットバックの減少は、この地域のアンモニア価格の下落圧力にさらに寄与しています。四半期が進むにつれて、アンモニアは、市場のダイナミクスを再形成したさまざまな要因の合流により、中東およびアフリカ（MEA）地域全体でアンモニア価格の大幅な上昇を目撃しました。これらの影響の中で重要なのは、主に重要な原料である天然ガスの価格上昇による生産コストの顕著な増加です。地政学的な変化、特に中国のインドへの肥料輸出停止の戦略的決定により、インドのバイヤーがMEA地域内で代替供給源を求める中、需要圧力が強まっています。さらに、スポット在庫の不足とサプライチェーンの制約が価格上昇の傾向を強めています。これらの要素が相まって、市場のボラティリティが高まり、供給弾力性が低下した環境が強調され、今四半期に顕著な価格上昇につながっています。
南アメリカ
南米のアンモニア市場は、第2四半期の最初の2か月間は成長しましたが、最後の1か月は減少しました。当初の価格高騰は、好ましい気象条件に刺激された肥料市場からの需要増加によって引き起こされました。記録的な世界気温の1年を経て、私たちは活発なエルニーニョ期の終わりに近づき、気温が高く持続するラニーニャ期に移行しています。これらの気候変動により、来たる植え付けシーズンに向けて肥料を調達しようとする消費者の熱意が刺激されています。作物の収穫量を増やす上で窒素ベースの肥料が果たす重要な役割とともに、豊富な植え付けシーズンへの期待が市場の需要を牽引しています。農家や農業関係者は、予想される気象変動の中で生産性を最大化するために土壌の肥沃度を最適化することを強く認識しています。その結果、植え付けシーズンの準備が続く中、アンモニアなどの窒素ベースの肥料の需要は堅調に推移しています。しかし、ブラジル南部での収穫活動が終了したため、アンモニア価格は6月に前月比11.5%下落しました。5月は降雨量が不安定で洪水被害があったものの、収穫量は平年並みでしたが、輸入無水アンモニア貨物は十分にありました。パナマ運河の水位が上昇したため、主要輸出国である米国からの船舶の通行が容易になりました。さらに、年間475,000トンの生産能力を持つペトロブラスが効率的に稼働しており、国内のアンモニア供給は十分です。これらの要因が相まって、ブラジルのアンモニア価格の下落につながりました。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋
2024 年第 1 四半期の APAC 地域におけるアンモニアの価格は、さまざまな市場動向の影響を受けて大幅に変動しました。材料の豊富な入手可能性と季節需要の抑制により、最初の 2 か月間で価格は下落しました。良好な気象条件と国内生産量の増加が供給の増加に貢献したが、作付けのピーク後の肥料業界からの需要の低迷が価格にさらに影響を与えた。さらに、中国政府による肥料輸出制限により、特にアジアからの国際需要が2024年まで抑制された。2024年2月下旬までに、特に中国北部の生産施設での設備故障や販売停止により、中国市場でアンモニア不足が生じた。 。操業上の課題により製造プロセスが混乱し、アンモニアの配送が遅れ、供給不足が悪化しました。さらに、山東省の環境規制により生産にさらなる制約が課され、アンモニアの生産量が減少しました。供給上の課題にもかかわらず、来るべき小麦と大麦の作付けシーズンの準備が始まるにつれ、国内需要は若干の増加を経験しました。今後は価格が高騰する可能性があり、2024 年 3 月にはわずか 0.8% の価格上昇が見込まれます。
北米
北米のアンモニア市場は、価格の低迷が特徴で、2024 年の第 1 四半期にマイナスのセンチメントに直面しました。価格は四半期を通じて 20.6% という大幅な下落となった。天然ガス価格の変動と需要の減少がこの傾向に寄与しました。国際市場からの一貫した需要にもかかわらず、国内需要は悪天候により、特に作物の作付けに影響を及ぼしたために引き続き低迷しました。テキサス州のヤラ/BASF合弁工場やテネシー州のU.S.窒素LLCなど、いくつかの大手生産会社は、重大な価格影響はなかったMEAの、極寒の天候による操業停止を経験した。テキサス州のOCI Beaumont LLCとアラバマ州チェロキーのLSB Industries Incでも追加の閉鎖が発生した。市場はミシシッピ川での物流の混乱によりさらなる困難に見舞われ、3月中旬までバージによる補給が妨げられた。このボトルネックにより、出荷が遅れ、港湾在庫が増加しました。作物への脅威に対する懸念が根強く、全国的に悪天候が続いたため生産者の熱意が弱まった。ブラジルなどの主要輸入国からの需要の変動は、近づきつつある作付期の影響とエルニーニョ現象による気象条件の悪化により、市場のボラティリティをさらに高めた。全体として、これらの要因は、2024 年第 1 四半期を通じて北米のアンモニア市場で見られたパフォーマンスと価格動向の低迷に寄与しました。
ヨーロッパ
欧州のアンモニア市場は、ロシアでの価格が 17.3% 大幅に下落したことを特徴とする、2024 年の第 1 四半期は厳しい状況に直面しました。この減少は主に、下流の肥料部門からの需要の減少に起因し、アンモニアの供給過剰と全体の需要の鈍化がさらに悪化しました。さらに、特にロシアにおける貿易不確実性と不利な気象条件により、市場センチメントが悪化しました。この四半期中、ヨーロッパ全土の天候は大きく変動し、北部地域では寒波が襲い、中部地域では多量の降雨があり、地中海地域では乾燥が見られました。これらの気象パターンは農業活動と肥料需要に影響を与え、市況の低迷にさらに寄与しました。こうした課題にもかかわらず、ノボモスコフスキー・アゾット（ユーロケム・グループ）工場の一時的なメンテナンス停止は価格への影響を最小限に抑えた。しかし、エネルギー価格の高騰に拍車をかけられた継続的な農民の抗議活動が、農民の購買意欲を低下させるのに重要な役割を果たした。これらの抗議活動は、すでに抑制されている肥料部門の需要にさらなる圧力を加えた。トレーダーが直面する在庫圧力に対応して、アンモニアを含む肥料価格の調整を含むさまざまな戦略が採用されました。これらの取り組みは、需要の減少と生産率の低下が市場動向に及ぼす影響を軽減することを目的としていました。しかし、これらの措置にもかかわらず、価格は四半期を通じて下落し続けました。
MEA
2024年の第1四半期を通じて、中東のアンモニア市場は顕著な弱気傾向を見せ、主にアンモニア生産プロセスの重要な原料である天然ガス価格の下落に起因する価格下落を特徴とした。供給が需要を上回ったため、この市場心理は持続し、その結果、地域内のアンモニア供給が過剰になりました。市況をさらに悪化させたのは、紅海で反乱軍の攻撃が続いたため、輸出プロセスが混乱し、遅れが生じ、港でのアンモニア在庫の蓄積につながった。国際的な需要が弱いにもかかわらず、インドネシアからの貨物に関する合意を受けて中国が需要を表明するという注目すべき展開が現れた。中東のアンモニア市場の主要プレーヤーであるサウジアラビアは、大幅な価格下落に見舞われた。この減少は、インドがインド市場に安価に輸出し、その結果アンモニアの供給が増加し、在庫レベルが上昇したことが原因と考えられます。この時期に注目に値したのは、サウジアラビアの主要なアンモニア生産プラントの一つであるマーデンが効率的に稼働し、需要と供給の差がさらに縮小したことで生産が再開されたことである。 2024年第1四半期、サウジアラビアのアンモニアスポットEx Al Jubailの最新記録価格は290米ドル/トンで、一般的な市場動向を反映し、中東地域内のアンモニア価格に影響を与えるさまざまな要因の影響を示しています。
南アメリカ
南米のアンモニア市場は、2024 年第 1 四半期に 16.8% の大幅な価格下落に直面しました。当初、1 月は季節要因とカーニバルのお祭りの影響で需要が低迷し、農業活動が一時的に減速しました。来るべき作付けシーズンに向けて買いだめする消費者もいたにもかかわらず、市場全体は影響を受けた。この四半期が進むにつれて、アンモニアに対する国内の関心は高まったが、干ばつ状況が続いたため、購入者の熱意が弱まった。しかし、ブラジルは運賃緩和を利用して、2月中旬以降、輸入国から安価なアンモニア貨物の受け入れを開始した。この手頃な価格の輸入品の流入により、国内の需要と供給の関係が部分的に相殺されました。パナマ運河に影響を及ぼした貿易不確実性と干ばつにも関わらず、貿易業者は主に道路と空路を利用した代替輸送ルートに適応することで回復力を示しました。この適応性により、ブラジル市場へのアンモニアの安定した供給が確保され、サプライチェーンの継続性が維持されました。 3月の活動の活発化は、陸路による13万トンから17万トンの輸出によって強調され、進化する市況に対応するトレーダーの機敏性を示した。道路輸送を活用することで、地政学的な課題を迅速に解決し、顧客へのアンモニアの迅速な配送を確保し、サプライチェーンの効率化に貢献しました。これらの措置は全体的に需要と供給の間の格差を縮小し、南米のアンモニア市場で観察された価格下落を裏付けました。
2023年12月終了四半期向け
北米
北米地域では、2023年第4四半期にアンモニアの強気傾向が見られた。 市場は主に以下の要因によって影響を受けました。 第一に、必須原料天然ガスの価格上昇がアンモニアの生産コストの上昇につながりました。
第二に、アンモニア及びその誘導体の国内市場における需要は依然として堅調であり、特に冬期の作付け時期を見越して価格上昇圧力がある。 最後に、地域市場内での材料の入手可能性が低いことから、国内でのアンモニア価格の上昇につながりました。 さらに、中国政府が肥料の輸出を縮小したことで、北米市場では特にインドの消費者が活発に活動しました。 しかし、2023年12月、北米市場における材料の過剰供給の影響で価格は大幅に下落しました。
米国の主要な貿易ルートであるパナマ運河における長期にわたる干ばつとボトルネックが原因で、輸出が遅れ、長期間の需要が発生しています。 これは最終的に港の在庫の急増につながりました。 また、この間もエルニーニョ効果による干ばつの悪化により南米地域からの需要は抑制されたままであった。 これらの要因の相互作用により、需要と供給の格差が狭まる道が開かれ、現在の価格下落を支えた。
APAC
2023年第4四半期のAPAC地域のアンモニア価格は、市場に影響を与える様々な要因により変動がありませんでした。 変動性の原因としては、中国からの肥料輸出の減少、市場における資材供給の減少、飼料価格の変動などが挙げられる。 中国は、この四半期にアンモニア価格の最大の変化を経験しました。 第4·四半期の開始時、中国市場内のアンモニア価格は、国内外の肥料市場からの材料需要が堅調な中で大幅に上昇していました。 インドの主要輸入国であるインドからの中国産アンモニアの需要が、アンモニア価格を押し上げた主な要因でした。インドの消費者は、ラビ作物の作付けシーズンに向けて、アンモニアを積極的に調達していたからです。 しかし、2023年11月末までに、中国政府は国内のアンモニア価格を下げるために肥料の輸出を削減することを決定しました。 政府はCIQ輸出許可証を発行し、輸出について厳しい姿勢を示し、すでに輸出が完了した容器がアンモニアなどの肥料の容器から取り除かれているという報告があった。 その後、国際市場からの需要は減少し続けました。 これらの要因の相互作用により、需要と供給のギャップが狭くなり、現在の価格下落を支持するようになりました。 その結果、2023年12月の中国産アンモニアの価格は大幅に下落しました。
南米
2023年第4四半期の南米のアンモニア価格は、さまざまな要因によって影響を受けました。 アンモニア市場は、第1·四半期の最初の2カ月間、強気ムードを展開しました。 しかし、12月が近づくにつれ、中東地域のアンモニア市場は下落傾向に転じた。 ブラジルのアンモニア市場の初期段階では、米国市場からの高価な輸入と国内市場での輸入アンモニア不足が主因となり、この月は明らかに強気のムードで展開されました。 特に米国の主要輸出国はこのような拡大を経験し、生産者はアンモニア生産の拡大に慎重な姿勢をとることになりました。 状況を複雑にすると、ガスパイプラインの不足が重要な原料の入手をさらに制約しました。 同時にパナマ運河の持続的なボトルネックはさらに複雑な層を追加し、結果として船舶のキューが拡張されました。 これらの混乱は出荷スケジュールに影響を与えただけでなく、その後の輸送コストの上昇にもつながり、ブラジル市場へのアンモニア出荷の効率的な流れに直接影響を与えました。 しかし、ブラジルはエルニーノ効果による干ばつが長期化しているため、米、大豆、ソルガムの作付け時期にもかかわらず、アンモニアなどの肥料の需要は依然として制限されていました。 ブラジル北部では、2023年12月前半の乾燥した気候とともに猛暑が続き、国内の農作物の状況が悪化しました。 それと同時に、今月の前半は気温が下がりましたが、南部では気温が下がりました。 ブラジル南部の湿った天候とさらに北の乾燥した天候における分裂は、主にエルニーニョによって引き起こされており、2024年の前半まで続くと予想されています。 これにより、農作物への潜在的な脅威を受けて、肥料消費者の購買意欲が低下しました。
ヨーロッパ
2023年第4四半期の欧州アンモニア市場は、最初の2ヶ月間強気の傾向が特徴であり、最近下落しました。 Yaraのアンモニア生産の一時停止は、供給ダイナミクスの複雑さに寄与し、潜在的にスポット需要の急増を引き起こし、欧州市場での現在の不足を悪化させる可能性がある。 この不足により、この地域のアンモニアの価格が上昇しました。 さらに、アンモニアの需要はこの期間、国際市場から堅調に推移しました。 中国政府が肥料の輸出を停止した後、アジアの消費者は西部市場で活発に活動しました。 しかし、12月が近づくにつれ、作付けのピーク期が過ぎ、アジア市場からの需要は減少しました。 さらに、地域内の悪天候や大雨は作物にとって潜在的な脅威となる可能性があります。 これにより、2024年春のアンモニア消費者の購買意欲はさらに低下しました。 さらに、紅海における反乱軍の攻撃の中での貿易の不確実性により、トレーダーらは代替貿易ルートを選択するようになりました。 イエメンを拠点とするイランの支援を受けたフーシ派武装勢力によるストライキを避けるために、空母はすでにここ数週間、地中海とインド洋を結ぶ重要な中東貿易ルートから貿易を転用しています。 これにより、世界貿易の多角的な前線が発生し、欧州の港湾在庫が急増しています。 これらの要因の相互作用により、需要と供給のギャップが狭まった。
MEA
2023年第4四半期のMEA地域のアンモニア価格は、さまざまな要因によって影響を受けました。 アンモニア市場は、第1·四半期の最初の2カ月間、強気ムードを展開しました。 しかし、12月が近づくにつれ、中東地域のアンモニア市場は下落傾向に転じた。 四半期の初期段階での価格上昇は、市場内の供給不足によって引き起こされました。 主要なアンモニア生産者の1人が生産率を下げ、供給不足を引き起こしました。 また、この間に特に中国が肥料輸出を縮小し続けたことで、アンモニアの国際需要が増加し、上昇傾向にある。 さらに2023年11月、中東市場は工場のデバイス故障、部分的な販売停止、供給の制約により困難に直面しました。 しかし、12月が近づくにつれ、作付けのピーク期が過ぎ、アジア市場からの需要は減少しました。 さらに、この期間中、欧州市場からの需要も制限されたままであり、大雨が作物にとって潜在的な脅威となる地域内の悪天候の中であった。 さらに、紅海における反乱軍の攻撃の中での貿易の不確実性により、トレーダーらは代替貿易ルートを選択するようになりました。
