2024年9月期
北米
2024年第3四半期を通じて、北米のブタジエン価格は一貫して上昇傾向にあり、特に米国では価格変動が最も顕著でした。この価格上昇には、下流の合成ゴムおよびポリマー業界からの強い需要、操業上の制約や生産停止による供給不足、原料ブタン価格の上昇に伴うコスト増加など、さまざまな要因が影響しました。これらの状況により、価格は前年同期比で106%上昇し、前四半期比でプラスの価格環境が生まれました。特に米国では、2024年は前四半期比で2%上昇し、四半期前半と後半では6%の顕著な差がありました。この上昇傾向は、ハリケーン・ベリルなどの要因による需要の緩やかな減少、工場の閉鎖、サプライチェーンの混乱によって推進されました。ロサンゼルスやロングビーチを含む米国西海岸の港は、強い消費者需要と東海岸およびメキシコ湾岸での労働紛争の可能性により、輸入品の流入に備えていました。
ヨーロッパ
2024年第3四半期を通じて、欧州地域ではブタジエン価格の顕著な上昇傾向が見られ、オランダでは最も大幅な価格変動が見られました。この価格高騰にはいくつかの主な要因が寄与しました。まず、輸入の減少と国内生産率の低下に起因する供給制約により、市場の供給が逼迫しました。さらに、運賃の上昇と物流上の課題により、価格はさらに上昇しました。合成ゴムやポリマーなどの下流産業からの需要が弱く、供給が限られているのと対照的だったため、価格上昇が悪化しました。昨年の同じ四半期と比較すると、ブタジエン価格は72%の大幅上昇となり、市場動向の大きな変化を示しました。さらに、一部の工場が計画外のメンテナンスのために閉鎖されたか、10月以前または10月中に計画的なターンアラウンドを開始すると予想されていたため、供給逼迫は続くとの認識がありました。一方、上流のナフサ市場でターンアラウンドシーズンを前にした補充活動により、ブタジエンのスポット需要が増加しました。売り手は9月末から10月にかけて需要が増加するとのかすかな期待を抱いており、それが購入意欲の低迷に対する懸念を和らげるのに役立っていた。
アジア太平洋
2024年第3四半期、アジア太平洋地域のブタジエン市場では大幅な価格下落が見られました。この下落は、下流産業からの需要の低迷、生産停止による供給の制限、原料ナフサ価格の下落などの要因が重なったことが原因です。市場センチメントは主にネガティブで、四半期を通じて価格は下落圧力にさらされています。特に日本では、この期間中に最も大きな価格変動が見られました。日本のブタジエン価格の全体的な傾向は、地域のセンチメントを反映しており、価格変動には強い相関関係があります。前年同期と比較して、価格は55%下落しており、市場状況の大幅な変化を示しています。さらに、前四半期比9%の減少は、価格の下落傾向をさらに浮き彫りにしています。四半期の前半と後半の比較では、わずか1%の減少が見られました。エネルギー商品の需要減少に対する懸念の高まりにより、価格はさらに下落圧力を受けました。さらに、下流の合成ゴムおよびポリマー部門からのブタジエンの需要は依然として弱く、市場参加者はこの期間中に新規注文がほとんどなかったと報告しています。しかし、国内の稼働率の低下とシンガポールおよびその他の輸出市場からの輸入オファーの減少により、ブタジエンの供給は引き続き抑制されましたが、これがブタジエン価格に及ぼす影響は最小限でした。
2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期を通じて、ブタジエン価格は、需要動向の改善と在庫の制限に支えられ、米国市場全体で大幅に上昇しました。原料ブタンからのコストサポートはブタジエンにとって十分であり、その価格は高めに落ち着き、メーカーの間でブタジエンに対する強気の市場センチメントにつながりました。需要面では、住宅ローン金利が高いにもかかわらず、建設部門の消費増加により下流の合成ゴムおよびポリマー業界からの問い合わせが増加し、国内市場全体でブタジエンの価格実現の上昇に寄与しています。市場筋によると、米国の新規住宅建設は4月に回復しましたが、レポートでは予想外に建築許可の継続的な減少も示されました。さらに、住宅着工件数は、3月に16.8%減少して修正値128.7万戸となった後、4月には5.7%増加して年率136万戸となりました。一方、4月の消費者物価上昇率は予想を下回ったことから、第2四半期初めにインフレが再び下降傾向に転じ、金融市場では9月の利下げ期待が高まったとみられる。さらに、国内生産量が少なくアジア市場からの輸入が鈍いためブタジエンの供給が限られており、ブタジエンの価格がさらに上昇した。同時に、アジアから北米西海岸および東海岸への海上運賃は顕著に上昇し、約10%上昇した。この上昇は月初から見られる一般的な上昇傾向と一致しており、価格の上昇を続けている。そのため、2024年6月中にブタジエンCFR USGCの価格は1257米ドル/トンで決着した。一方、米国環境保護庁(EPA)は、米国のすべての工場でブタジエンモノマーの排出基準を厳格化すると報告している。これによりコストが増加し、ブタジエンの価格がさらに上昇する可能性が高い。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、ドイツ市場全体でブタジエン価格は堅調に推移した。需要は依然として経済的な課題による圧力にさらされているものの、供給状況の引き締まりが価格上昇の主な要因となった。しかし、原料ナフサ価格は四半期を通じて低価格で推移したが、国内市場のブタジエン価格への影響は最小限にとどまった。さらに、下流需要の減少を受けて2024年第1四半期以降、稼働率が低いままで、国内市場でのブタジエンの供給が限られている。さらに、ブタジエン生産能力が年間6万トンのTotal Energiesのゴンフルヴィル工場と、生産能力が年間8万トンのLyondellBasell Berre工場で停止が発生したため、国内市場で供給不足が発生した。同時に、紅海の攻撃に起因する輸送時間の延長と輸送コストの高騰により、一連の大幅な値上げが起こり、輸入価格は最高レベルに達しました。さらに、進行中の紅海危機により船舶容量がさらに逼迫したため、アジアからヨーロッパへのスポット海上運賃は契約レートを大幅に上回って急騰しました。市場筋によると、アジアから北ヨーロッパへの運賃は、悪天候と中国の港での混雑を受けて、4,000ドル/ FEUで決着しました。マクロ経済面では、ドイツの年間インフレ率は、2024年5月に2.4%に上昇しましたが、その前の2か月はそれぞれ3年ぶりの低水準である2.2%でした。堅調なインフレ圧力により、消費者の購買心理はさらに低下しています。ただし、マクロ経済環境が弱い中、下流の合成ゴムおよびポリマー業界からのブタジエンの基本的な需要は軟調で安定していました。したがって、波及効果として、ブタジエンFDハンブルクの価格は2024年6月中に1162米ドル/トンに落ち着きました。
アジア太平洋
2024年第2四半期、アジア太平洋市場ではブタジエン価格に賛否両論が見られました。2024年第2四半期前半、シンガポール市場ではエネルギーと原料価格の高騰と国内市場の供給逼迫に支えられ、ブタジエン価格が少しずつ上昇しました。市場関係者は、原料ナフサ価格が過去1か月間上昇し、その結果、国内市場でブタジエンの生産コストが高騰したと報告しています。需要面では、今週、自動車および建設部門の消費が回復し、国内市場でブタジエンの価格が上昇したため、NBR、PBR、SBRなどの下流合成ゴムやポリマー(ABS)業界からの問い合わせが増加しました。同時に、在庫を補充するために海外市場からの問い合わせも増加し、価格が高止まりしています。さらに、稼働率は引き続き圧迫されており、国内市場での材料の供給量が少ないため、国内市場の上昇傾向を受けて価格が下支えされている。しかし、2024年第2四半期後半には、原料ナフサのコストサポートが弱かったため、ブタジエンの価格は下落した。主要なエンドユーザーである自動車および建設部門の消費が季節的な期待を下回り、国内市場でのブタジエンの価格を押し下げたため、下流の合成ゴムおよびポリマー産業からの需要は四半期中に緩和した。
2024年3月までの四半期
北米
ブタジエンの価格は、2024 年の第 1 四半期を通して米国市場で堅調に推移しています。この改善は、国内市場での供給が限られているためと考えられます。国内市場では、1月中旬以降、不可抗力宣言、工場閉鎖、国内稼働率低下などにより、供給不安が顕著となった。これらの要因に、極氷点下のブタジエン生産への影響が加わり、国内での供給不足につながりました。その結果、ブタジエン市場のメーカーは強気の見方を採用しました。同時に、著名な英蘭系石油・ガス会社ロイヤル・ダッチ・シェルが米国ルイジアナ州ノーコの自社施設へのブタジエン供給に関して不可抗力を宣言したため、欧州市場からの輸入も影響を受けた。さらに、需要面では、国内市場で自動車部門からの消費が増加し、ブタジエンの価格がさらに上昇したため、下流の合成ゴム、特にSBR業界からの引き合いが改善した。全米自動車ディーラー協会によると、米国の総自動車販売台数は2024年1月の1,492万台から2月には1,581万台に増加し、ブタジエンを含む上流原材料の需要動向が後押しされた。しかし、市場関係者は、下流の建設部門からの需要が2024年第1四半期の終わりに向けて拡大すると楽観視している。したがって、ブタジエンCFR USGCの価格は2024年3月中に831米ドル/MTで決済された。
アジア太平洋地域
2024 年の第 1 四半期を通じて、エネルギーと原料価格の高騰と国内市場での供給不足に支えられ、ブタジエンはシンガポール市場で持続的に増加しました。市場関係者は、原料ナフサの価格が先月を通じて上昇し、その結果、国内市場でのブタジエンの生産コストが高騰したと報告した。さらに、OPECとその同盟国による減産の中で供給が混乱する可能性がある中東における地政学的な緊張の高まりを追い風に、世界の原油価格は上昇を続け、ブレント原油は1バレルあたり91ドルの水準を超えた。原油価格の高騰はブタジエンの全体的な生産コストにさらにプラスの影響を与え、メーカー間のブタジエンに対する市場の強気なセンチメントにつながっています。一方、下流の合成ゴムおよびポリマー業界からのブタジエンの需要は、四半期を通じて安定しています。ほとんどの市場取引は主に必要に応じた取引に基づいていました。また、経済情勢の悪化により海外市場からの購買活動も低下しています。市場関係者によると、3月の化学品および化学製品全体の輸出額は前年比37%減の35億4000万シンガポールドルとなり、2月の5.8%拡大から反転した。また、国内市場では川下産業の需要が十分に改善していないため、稼働率は堅調に推移している。国内市場では材料の入手可能性が低価格帯で観察され、ブタジエンの市場センチメントをさらに押し上げました。その結果、ブタジエン FOB ジュロンの価格は 2024 年 3 月中に USD 1265/MT で決済されました。
ヨーロッパ
ブタジエンの価格は、2024 年の第 1 四半期を通じてドイツ市場全体で大幅な価格上昇を目撃しました。原料ナフサ価格が上昇し続け、メーカー間のブタジエンに対する強気の市場センチメントにつながったため、コスト面が上昇傾向の主な原動力の 1 つでした。上流面では、世界の原油価格は1バレル当たり80ドルを超えて推移しており、OPECプラスの減産継続や紅海やスエズ運河からの貨物の輸送経路変更の長期化を背景に現物市場が逼迫していることを示している。原油価格の高騰により、原料ナフサ価格が国内市場で堅調に推移するようさらに圧力がかかっている。それにもかかわらず、OPEC+は今後の合同閣僚監視委員会会議でいかなる政策変更も計画していない。一方、中東とロシアの地政学的な緊張により、供給逼迫に対する懸念が高まっている。関係者は、景気後退に対する世界的な経済闘争や今夏の連邦準備理事会の利下げの可能性と並行して、こうした動向を注意深く監視している。国内生産に関しては、過去数四半期にわたり、国内市場全体の厳しい経済状況を背景に、製造企業は減産率で操業してきた。稼働率が低い結果、製造会社はブタジエンの入手可能量が限られているため、供給側のプレッシャーの増大に直面しています。したがって、限られた供給と高い生産コストを予見して、ブタジエン製造業者は利益率を得るためにオファーを引き上げることを奨励しました。一方で、下流の合成ゴムおよびポリマー業界からの需要は、四半期を通じて穏やかでした。さらに、買い手は来四半期の価格下落を期待して手控えたままだった。したがって、ブタジエン FD ハンブルクの価格は 2024 年 3 月中に USD 1026/MT で決済されました。
2023年12月終了四半期向け
北米の
2023年第4四半期の米国市場では、ブタジエン価格が大幅に上昇しました。 供給原料Butaneのコスト支援は、国内市場で価格が高い方に落ち着いたため、Butadeniには十分でした。 これらは、最終ユーザーの間でブタジエンの強気な市場感情につながりました。 入力エネルギー分野では、需要の増加を前に、国内市場で自然価格が上位圏で観測されています。 ヘンリー·ハブの現物価格は、英国の熱量単位(MMBtu)当たり276ドルから1セント上昇し、国内市場でのブタジエンの生産コストに比例して影響を与えました。
しかし、生産終了後の自動車·建設部門からのオフテイクは、閑散期の需要の中で低迷しているものの、国内市場ではブタジエン価格実現を牽引するには不十分であることから、下流側合成ゴム(NBR、SBR)やポリマー(ABS)の需要は依然として低迷している。 住宅市場が連邦準備制度理事会(FRB)の金利引き上げの重みと高い住宅担保貸出金利に押され、建設景気が鈍化する様相を見せた。 8月の住宅着工件数は1年前より14.8%減少した128万件で、11.3%急減しました。 さらに、9月15日に始まった米国の3大自動車メーカーGM、フォード、ステランティスに対するユナイテッド·オート·ワーカーズ(UAW)のストライキは、化学物質需要の唯一の明るい場所を覆す恐れがあります。 ビック3のストは、これまで工場選定に限られているが、交渉が難航すれば、さらに拡大する構えである
さらに、下流産業の需要がまだ改善されていないため、製造業は低率で操業していました。 生産活動が低調なため、国内市場の上昇傾向に沿った価格を支える下流需要全体に対応するため、材料の入手が制限されました。 さらに、パナマ運河の干ばつの長期化と紅海の不安によりサプライチェーンが混乱し、国内市場での供給不足が生じています。 全体として、供給原料のブタンからの継続的な支持は、ブタンジエンの価格を高い水準に維持していました。 このため、2023年12月にブタジエンCFR USGCの価格はMT当たり696ドルで決済されました。
アジア太平洋地域
ブタジエン価格は2023年第4四半期を通してアジア市場全体でさまざまな見方を示してきました。 第4四半期の初めと中盤には、韓国市場の在庫水準が下落し、韓国市場でブタジエン価格が上昇しました。 この在庫の減少は、市場参加者が限られた可用性の中でより良い価格を交渉する機会をつかもうとしたため、価格のわずかな改善に至りました。 一方、合成ゴム·ポリマー業界の需要は減少しているが、国内市場でのブタジエンの価格実現を牽引するには不十分であった。
ヨーロッパ -
2023年第4四半期のドイツ市場では、国内市場内の供給減少に支えられ、ブタジエン価格が上昇しました。 飼料原料のナフサ価格は四半期を通じて下落したが、国内市場でのブタジエン価格に対する影響は限定的であった。 さらに、ブタジエンを含む粗製C4市場は、欧州の蒸気クラッカーで計画されていない停止が続いている中でタイトでした。 さらに、レプソル社のタラゴナクラッカーは11月23日の火災後にオフラインになった最新工場であり、トータルエナジー社のアントワープNC3クラッカーとその後のブタジエン生産は12月初めに終了する予定だった計画的なメンテナンスのためオフラインにとどまり、国内市場での供給不足が発生した。
一方、アジア市場からの輸入品も運賃の上昇により高くなり、ブタジエン価格にさらなる上昇圧力が加わりました。 市場筋によると、12月8日の上海コンテナ貨物指数(SCFI)では、アジア·北ヨーロッパの貨物運賃が9%上昇してTEU当たり925ドル、アジア·地中海運賃が10%上昇して1,387ドルとなっています。 これは、これらの金利について2週連続で増加を示しています。 さらに、市場参加者は、アジア·ヨーロッパ間の運賃上昇が2024年1月中続く可能性が高いと予想しています。
しかし、市場関係者らは、国内市場における自動車や建設業界の弱い合成ゴム(NBR、PBR、SBR)とポリマー(ABS)の需要に圧迫され、ブタジエンの全般的な消費は依然軟調であると報告した。 これは、国内市場の下端でブタジエン価格を上昇させるには不十分でした。 したがって、2023年12月のブタジエンFDハンブルクの価格はUSD 772/MTで決済されました。