2025年3月まで
北米
2025年第1四半期において、米国の苛性ソーダ価格は、需要の低迷および供給の安定を背景に、主に下落傾向を示しました。年初は、主要生産者による安定した生産と、アルミナ、パルプ・製紙、繊維など主要産業からのバランスの取れた需要に支えられ、価格は横ばいで推移しました。しかし、1月中旬には、アルミナ精錬業者による慎重な調達姿勢や、カナダおよびメキシコ産アルミニウムへの関税発動の懸念が市場心理を冷やし、価格は2週連続でそれぞれ3.3%、2.3%下落しました。3月初旬には、WestlakeやFormosa Plasticsなど主要施設でのフォースマジュール宣言を受けて一時的な価格回復が見られましたが、その上昇は短期間にとどまりました。3月下旬には、物流の改善、安定した輸入、パルプ、繊維、アルミナ分野からの需要減退が再び下押し圧力となり、3月第3週には価格が1.2%下落しました。供給制約が一時的に発生したものの、市場は概ね供給過剰の傾向を示しました。総じて、第1四半期末時点で米国の苛性ソーダ価格は、低調な需要基調、潤沢な国内供給、輸出量の減少を反映し、第2四半期に向けて市場は緩やかな弱含みで推移しました。
アジア太平洋
2025年第1四半期、アジアにおける苛性ソーダ価格は全体的に上昇傾向を示し、主に断続的な供給逼迫とアルミナ部門からの堅調な需要により牽引されました。中国では、主要地域である山東省などにおいて在庫水準が低い状態が続く中、メンテナンスによる工場停止や輸出需要の高まりを背景に、1月および2月に価格が急騰しました。3月下旬には生産と慎重な下流買付によるバランスが取れたことで価格は安定局面を迎えたものの、四半期平均価格は2024年第4四半期と比較して高水準を維持しました。アルミナ産業は一貫して供給を吸収した一方、非アルミナ部門の回復は緩やかにとどまり、全体的な消費拡大は限定的となりました。
日本では、四半期の大部分で価格は概ね安定して推移しましたが、3月初旬には地域的な供給逼迫と原材料コストの上昇を受けて1.4%の顕著な上昇が見られました。日本のメーカーは、中国の価格上昇による競争圧力の中でマージンを確保するため、戦略的に生産量を抑制しました。アルミニウム部門の活動は変動したものの、基幹化学および工業部門が安定した引き取りを維持しました。世界的な貿易不透明感や慎重な市場心理が続く中でも、協調的なサプライチェーン管理と国内需要の安定が価格を下支えしました。総じて、2025年第1四半期のアジアにおける苛性ソーダ市場は、地域的な供給制約と確かな需要基盤に支えられ、穏やかな強気の価格環境が反映されました。
ヨーロッパ
2025年第1四半期を通じて、ドイツにおける苛性ソーダ価格は下落傾向を示し、その主な要因は低調な工業需要と地域内の十分な供給体制にありました。価格は1月にFOBハンブルクで約USD 367/MTで始まり、3月下旬にはUSD 360/MTまで下落し、市場の軟調さが継続していることを反映しています。四半期初頭には、アルミナおよび化学分野からの消費の鈍化、高水準のエネルギーコスト、競争力のある輸入圧力が下流活動の弱体化を招きました。クロルアルカリプラントの稼働は安定していたものの、在庫の増加や季節的な減速が価格にさらなる下押し圧力を与えました。2月には、春節後の輸入量減少にもかかわらず、市場は供給過剰の状態が続きました。アルミナおよび化学分野からの需要が一部支えとなったものの、インフレ、エネルギー価格の変動、労働問題による広範な産業の慎重姿勢が続きました。3月には、ロッテルダムやブルンスビュッテルなど主要港湾での物流混乱が弱気な見通しに拍車をかけ、サプライチェーンの非効率性が低調な消費と慎重な調達姿勢と重なりました。ユーロ圏製造業に小幅な回復の兆しが見られたものの、ドイツの苛性ソーダ市場は経済的不確実性や貿易摩擦の影響を受け続けました。その結果、2025年第1四半期の欧州における苛性ソーダ価格は一貫した下落を示し、需要の大幅な回復や生産調整がない限り、即時の回復の見通しは限定的となっています。
MEA
中東アジア地域における苛性ソーダの価格は、2025年第1四半期を通じて全体的に上昇傾向を示しました。これは、アルミナ精製、繊維、水処理、化学品などの主要な下流セクターからの安定した需要によって牽引されました。四半期の初めは堅調な勢いで始まり、1月初旬のUSD 500/MTから月末にはUSD 545/MTまで価格が上昇しました。これは供給の逼迫とアルミニウムバリューチェーンからの強い需要によるものです。2月も上昇が続き、価格はUSD 570/MTに達しました。これは、世界的な供給制限、活発な輸出活動、地域内での安定した消費に支えられました。3月には、市場のファンダメンタルズが均衡したことで、価格は概ね安定しました。しかし、3月下旬には季節的な在庫補充と堅調な産業消費を反映し、週次で0.9%の小幅な上昇が見られました。四半期末にかけて生産レベルが安定し、アルミナセクターの活動が低調であったにもかかわらず、戦略的な輸出施策と主要産業からの安定した調達が価格の強さを維持しました。総じて、2025年第1四半期における苛性ソーダ価格は着実に上昇し、中東、特にサウジアラビアにおける堅調な地域需要、管理された供給、そして強靭な産業活動を反映しています。
南アメリカ
南米における苛性ソーダ価格は、2025年第1四半期を通じて下落傾向を示しました。これは、持続的な供給過剰および主要最終用途分野における需要低迷が主な要因です。1月から2月初旬にかけては、在庫が潤沢であり、米国および中国からの安定した輸入フロー、さらにアルミナおよびパルプ・製紙分野における下流活動の弱さにより、価格は着実に下落しました。米国で一時的な供給障害が発生し懸念が高まったものの、安定した出荷と低コストのアジア産輸入品の流入により、供給は維持されました。3月には、ピークシーズンサーチャージの撤廃および運賃の下落が輸入コストをさらに押し下げ、供給圧力が一層強まりました。一方、需要面では、インフレ懸念や慎重な調達姿勢が購買意欲を抑制し、ブラジルの建設分野での小幅な回復にもかかわらず需要は伸び悩みました。さらに、米国によるアルミニウムおよび中国化学品への関税導入も市場心理を冷やしました。四半期を通じて供給過剰と消費低迷が支配的となり、苛性ソーダ価格は1月中旬の約USD 660/MTから四半期末には約USD 645/MTへと下落し、一貫した弱気市場のトーンを反映しました。
2024年12月末四半期
北米
2024年第4四半期の米国の苛性ソーダ市場は、需要と供給のバランスの取れたダイナミクスに支えられ、価格は着実に上昇傾向を示しました。テキサス州にあるOlin社などの生産施設に影響を与えたハリケーンの影響、迅速な修理、在庫不足により、供給が不足していました。 規制主導による施設の近代化（アスベストベースの技術の段階的廃止など）は、市場のバランスにさらに貢献しました。 連休中の運賃変動や港湾の混雑による影響を最小限に抑え、安定した供給の流れを維持するのに役立ちました。
需要面では、アルミニウムセクターは、オフシーズンの減速にもかかわらず、アルミニウムインゴット在庫が低いため、産業需要が持続し、依然として主要な牽引役となりました。 特に南米のパルプ・製紙業界は苛性ソーダ消費を強化し、高金利の影響を受けた住宅・自動車セクターの需要低迷を相殺しました。メキシコ湾岸の輸出実績は、ブラジルやインドなどの目的地への運賃が低迷したにもかかわらず、堅調に推移しました。
韓国と台湾からの輸入品に対する潜在的な反ダンピング関税は、競争圧力を軽減することで米国の生産者に利益をもたらす可能性があります。2025年1月に入ると、価格はバランスの取れた市場状況を反映して安定しました。アルミナ価格のボラティリティとサプライチェーンの問題に関連するリスクは依然として残っていますが、安定した産業需要と戦略的な生産の発展が今後の市場を支えると予想されます。
アジア
2024年第4四半期のアジアの苛性ソーダ市場は、供給の制約と主要セクターの弾力的な需要により、価格が着実に上昇する傾向を示しました。 中国では、華東地域のメンテナンス活動と生産量の減少により供給が大幅に減少し、液体苛性ソーダのスポット価格が上昇しました。 生産設備の在庫水準が低いことも、この価格上昇を後押ししました。 また、台風コンレイによる東シナ海の港湾の混雑や船舶の遅延など、物流の混乱も問題を悪化させました。 このような混乱は、特に東南アジアとインドネシアへの出荷に影響を及ぼし、輸送コストの上昇に貢献しました。需要面では、アルミナセクターは依然として苛性ソーダ消費の強力な牽引役となり、非アルミナ産業が苛性ソーダコスト上昇に抵抗を示したにもかかわらず、安定的から強気のアルミナ価格が堅調な需要を支えました。 それにもかかわらず、アルミナの堅調なパフォーマンスは市場に重要なサポートを提供しました。 今後、アジアの苛性ソーダ価格は、アルミナセクターの継続的な需要と他の産業の潜在的な抵抗のバランス、および地域の供給ダイナミクスのさらなる発展により、上昇傾向を維持すると予想されます。
ヨーロッパ
2024年第4四半期の欧州の苛性ソーダ価格は、主に需要の低迷と供給過剰の圧力により、わずかに下落しました。 ドイツでは、製造業の縮小、自動車受注の減少、アルミニウムや界面活性剤などの主要な川下産業の需要減少により、12月初旬に価格が4.3%下落しました。リチウムイオン電池メーカーであるノースボルトの破綻は、市場心理をさらに弱体化させました。 また、イベリア半島への輸入の増加による供給過剰は、生産問題が解決され、欧州のスポット価格が安定したにもかかわらず、価格下落の圧力を強めました。 ドイツでは、供給のダイナミクスは、最小限の混乱と安定した生産で際立っていました。ハンブルクの港湾渋滞などの物流問題がサプライチェーンに負担をかけましたが、安定した在庫と競争力のある価格により、輸出プレミアムは縮小しました。輸出需要の限られたサポートと米ドル高が、国内供給過剰と季節的な需要の弱さによる弱含みの影響を相殺することはできませんでした。 需要面では、アルミナ生産が緩やかなサポートを提供し、2024年末に自動車販売がわずかに増加し、一時的な安堵を提供しました。 しかし、インフレ圧力と産業活動、特に輸出主導型セクターの低迷は、全体的な需要に大きな負担をかけました。苛性ソーダ価格は、需要の回復と世界的なサプライチェーンの状況により、2025年まで下押し圧力がかかると予想されます。
MEA
2024年第4四半期の中東、特にサウジアラビアの苛性ソーダ価格は、堅調な需要と供給側の制約により、上昇傾向を示しました。 この四半期は、アルミナ、アルミニウム、繊維などの主要な下流セクターの堅調な消費を反映し、価格が上昇しました。 主要な輸出市場であるアジアでの産業活動は、需要をさらに強化しています。また、紅海での操業停止と運賃の上昇が供給問題を悪化させ、価格を押し上げました。 供給面では、港湾の混雑や地政学的不安定性などの物流の非効率性が輸出の流れを圧迫しました。 サウジアラビアの港湾は、11月の輸出コンテナ量が23％増加し、荷物を処理することで回復力を示しました。 しかし、積み替えの非効率性と緊急サーチャージがコスト構造に影響を与えました。ヤンブーとアル・ジュバイルの現地港湾運営の改善により、供給の継続性を維持し、サウジアラビアが強力な生産能力を活用できるようになったため、一部の混乱が緩和されました。サウジアラビアの非石油経済の成長により、需要のダイナミクスは安定しています。アルミナ生産者は、世界的なボーキサイト供給の制約により、苛性ソーダ消費コストの上昇に直面しました。 インフレ圧力と世界的な不確実性にもかかわらず、サウジアラビアの産業実績と戦略的な貿易ルートが需要を維持しました。サウジアラビアの苛性ソーダ市場は、世界的な市場動向が価格上昇を支えるため、2025年初頭まで上昇傾向を維持すると予想されます。
南米
2024年第4四半期の南米、特にブラジルの苛性ソーダ価格は、供給の制約と主要産業の堅調な需要により、上昇傾向を示しました。10月末には、輸出国の生産量の減少とアジアからの輸入コストの上昇により、価格が急上昇しました。米国内の供給不足とハリケーンによる世界的な価格上昇に伴い、米国からの輸入が注目されました。 ブラジル市場は、12月にサントスなどの主要港で税関ストライキが発生し、混雑が激化し、コストが上昇するなど、物流上の問題に直面しました。 しかし、継続的な国内生産は、サプライチェーンの混乱を緩和し、安定した可用性を確保しました。ドナルド・トランプ次期米国大統領の関税への懸念と港湾ストライキの影響により、輸入コストが上昇し、供給側の圧力が高まりました。需要面では、パルプ・製紙、アルミナ精製、化学セクターの堅調な消費が季節的な減速を相殺しました。 ボーキサイト供給の混乱、特にアルコアのジュルティ鉱山で発生した不可抗力はアルミナ生産に影響を及ぼし、アルミニウムセクターに関連する苛性ソーダ需要に不確実性をもたらしました。 それにもかかわらず、南米で2つの新しいパルプ・製紙工場が操業を開始し、さらなる勢いをもたらしました。ブラジルのインフレ圧力にもかかわらず、安定した産業活動と堅調な需要のファンダメンタルズが苛性ソーダ市場を支え、2024年第4四半期を通じて価格の上昇傾向を維持しました。
2024年第3四半期を通じて、北米の苛性ソーダ市場では価格が大幅に上昇する傾向が見られ、米国がこれらの変化を推進する主要なプレーヤーとなっています。市場の動向は、供給関連の混乱、生産率の低下、特にハリケーンなどの厳しい気象現象の影響を大きく受けました。これらの要因によりサプライチェーンが制約され、苛性ソーダの価格が上昇しました。また、市場では生産率の低下と価格の高騰の間に相関関係が見られ、強い需要と供給の不均衡を示しています。2024年は前四半期から3％のわずかな低下があり、価格動向の変動が浮き彫りになりました。四半期の前半と後半の価格比較では8％の増加が見られ、四半期にわたって価格が徐々に上昇していることが強調されています。米国ルイジアナ州FOBの苛性ソーダ50%液体の最新四半期末価格は415米ドル/トンであり、価格上昇傾向をさらに強固なものにし、コスト上昇とサプライヤーに有利な市場動向を特徴とする前向きな価格環境を示しています。
2024年第3四半期は、ヨーロッパ地域で苛性ソーダの価格が大幅に上昇した時期であり、さまざまな要因が重なった結果でした。市場動向は、アルミナや界面活性剤などの川下産業からの需要の高まり、および地域全体のサプライチェーンの混乱と生産率の低下に大きく影響されました。これらの課題により供給不足が発生し、価格が上昇しました。この期間中、オランダはヨーロッパ市場全体の傾向を反映して、最も大幅な価格変動を経験しました。さらに、2024年は前四半期から6.7％の価格上昇があり、継続的な上昇傾向を示しています。四半期の前半と後半を比較すると、11％の価格差が顕著であり、価格環境の変化が強調されています。四半期は、2024年9月の最終週にオランダのロッテルダムFOBで523米ドル/トンの苛性ソーダフレークで終了し、期間を通じて一貫して前向きで上昇する価格センチメントを反映しています。ユーロ圏の製造業は、第3四半期の終わりにさらに縮小しました。ドイツでは、総生産能力20,167 TPMのInovynが2024年9月末に6日間の工場閉鎖を余儀なくされ、地域の苛性ソーダ市場への供給にさらなる影響を与え、同時にオランダの輸出需要が増加し、在庫不足を引き起こしました。
2024年9月までの四半期に、アジア太平洋地域では、さまざまな要因が重なり、苛性ソーダの価格が著しく上昇しました。生産率の低下や物流上の課題など、サプライチェーンの混乱により供給不足が生じ、コストの増加につながりました。特に界面活性剤セクターにおける川下需要の強さが、価格上昇の傾向をさらに後押ししました。今四半期は前四半期と比較して価格が6%上昇するなど、目覚ましい伸びを示しており、市場の大きな変化が浮き彫りになっています。特に日本では価格変動が最も大きく、四半期前半から後半にかけて価格が2.5%上昇しました。現在の四半期末価格は、東京渡しの苛性ソーダフレークFOBで400米ドル/トンとなっており、この地域の価格環境が良好で上昇傾向にあることを反映しています。全体的な傾向は安定から強気のセンチメントを示しており、アジア太平洋地域の苛性ソーダ価格に対する需給動向と市場状況の影響を強調しています。しかし、9月の日本の輸出量は前年同月比で減少しました。予想外の輸出減少は、主要経済における需要の弱まりに対する懸念を引き起こしているが、他のアジア諸国への輸出は増加している。最近の台風などの一時的な混乱も、第3四半期末の落ち込みの一因となっている。その結果、日本は円安により貿易赤字を記録し、輸出が減速した。
2024年9月までの四半期、MEA地域の苛性ソーダ市場は、いくつかの重要な要因によって引き起こされた価格上昇期を経験しました。供給の混乱と在庫レベルの制約が主な影響要因であり、地域全体で価格が急騰しました。特にサウジアラビアでは、より広範なMEA市場で観察された全体的な傾向を反映して、市場で最も大きな価格変動が見られました。2024年の前四半期と比較した価格変動の1％の負の相関は、価格上昇へのシフトを示しています。四半期の前半と後半の価格比較では、1.3％の顕著な増加が見られ、価格の上昇傾向が強調されました。サウジアラビアのリヤド発苛性ソーダフレークの最新の四半期末価格は416米ドル/トンであり、価格設定環境の高まる感情を確固たるものにしました。全体として、2024年第3四半期の価格設定環境は好調で、価格は着実に上昇しています。さらに、運用コストの上昇と生産率の低下が8月末にかけての取引活動に影響を及ぼし、サウジアラビア国内の供給が遅れました。物流業界が複雑な世界情勢を乗り切る中、米国の東海岸とメキシコ湾岸の港でストライキが発生する可能性という新たな課題が浮上しました。
2024年第3四半期、南米の苛性ソーダ市場では価格が大幅に上昇し、ブラジルでは最も大幅な価格変動が見られました。この価格高騰にはいくつかの重要な要因が影響しました。生産制約と輸入減少による供給不足により市場で品薄状態が生まれ、価格が上昇しました。さらに、経済的な課題にもかかわらず、アルミナ部門からの安定した需要が価格上昇を支える上で重要な役割を果たしました。この地域では、港湾混雑や天候による遅延など、サプライチェーンの混乱も発生し、価格動向にさらなる影響を与えました。ブラジルでは、物流の遅れと主要な入力品不足によりサプライヤーのパフォーマンスが悪化し、納期が長くなり、苛性ソーダ取引活動に影響を及ぼしました。特にブラジルでは、市場の圧力の高まりを反映して、価格が著しく上昇しました。前四半期から2％の小幅な下落があったものの、全体的な傾向はプラスで、四半期前半から後半にかけて価格が6％上昇しました。四半期末には、苛性ソーダフレークの価格はブラジルのサントス港で 612 米ドル/トンとなり、安定しつつも強気傾向が強まる価格環境が示されました。
