2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期は、北米の石炭市場にとって特に波乱に富んだ四半期で、価格が著しく上昇しました。この期間は、市場の動向に大きな影響を与えたいくつかの重要な要因によって特徴づけられました。特に高炉製鉄と冶金用コークス生産に対するアジア市場からの需要の高まりと、ヨーロッパでの消費の増加により、輸出活動が活発化しました。これらの世界的な変化は、国内の石炭在庫の顕著な減少と相まって、価格上昇の決定的な役割を果たしました。季節的には、暖かい時期の電力需要のピークにより石炭供給への圧力が悪化し、市場がさらに逼迫しました。
米国に焦点を当てると、石炭市場は大幅な価格変動を経験し、北米で最もダイナミックなセグメントになりました。国内生産の減少と、夏季を前にした電力会社による補充活動の増加が重なり、価格高騰が激化しました。この四半期は、2024年の前四半期と比較して石炭価格が5％上昇し、力強い上昇傾向を反映しています。四半期前半と後半の価格上昇率が14%と顕著なのは、需要の加速と供給状況の制約を強調している。
価格環境は全般的に良好であったが、主要施設の操業停止などの混乱によりサプライチェーンがさらに複雑化し、市場全体のボラティリティが高まった。全体として、北米の石炭市場にとって2024年第2四半期は、堅調な需要、供給制約、季節的な消費パターンに牽引され、強気の四半期といえよう。
ヨーロッパ
2024年第2四半期には、欧州市場で石炭価格が下落しました。石炭価格は下落傾向を示しました。大陸の野心的な気候目標と温室効果ガス排出抑制政策を考慮して、エネルギー生産における石炭への依存度が低下しているため、欧州地域での石炭需要は減少しています。多くの欧州諸国は、持続可能なエネルギー源の促進を目的とした政府の政策に支えられ、よりクリーンな代替燃料として石炭火力発電所を選択しています。需要の減少に伴い、石炭の輸入も減少し、欧州の石炭市場全体の低下につながっています。
アジア太平洋
2024年第2四半期、アジア太平洋地域の石炭市場は比較的安定した価格環境を示し、市場価格に影響を与えるいくつかの重要な要因がありました。この四半期は、需給動向のバランスの取れた相互作用が見られました。下流の鉄鋼セクターからの需要の増加と安定した発電ニーズが安定した価格に貢献し、物流のボトルネックと悪天候による中程度の供給制約もありました。価格の安定は、一貫した市場活動と、石炭ブロックの効率的な在庫管理とオークションメカニズムを促進する戦略的な政府の取り組みによるものです。さらに、大規模なプラントの停止がなかったため、市場の混乱が最小限に抑えられ、安定したサプライチェーンの流れが維持されました。
最も大幅な価格変動を経験した日本にのみ焦点を当てると、全体的な傾向は強気の感情によって特徴付けられました。予想される夏のピーク需要による季節性の影響は、石炭価格の上昇に重要な役割を果たしました。発電ニーズの増加と鉄鋼生産の増加との相関関係は、プラスの価格軌道をさらに強化しました。第2四半期は、堅調な需要と厳しい供給状況を反映して、前四半期から7％の大幅な価格変動を記録しました。四半期前半と後半の価格比較は安定しており、0%で、期間を通じて一貫した需要を示しています。この価格設定環境は、市場の基礎とサプライチェーンおよび需要の変動に対する戦略的対応によって推進される、安定から肯定的な感情を反映しています。大きな混乱がなかったことは、石炭市場の円滑な機能に貢献し、2024年第2四半期を通じて一貫した価格動向を確保しました。
MEA
2024年第2四半期、中東アフリカ地域の石炭市場は、市場の動向の合流の影響を受けて価格が安定しました。インドとアジア太平洋地域からの需要増加は、スポンジ鉄とセメント生産者の活発な活動が価格上昇圧力を及ぼしたため、安定した価格を維持する上で重要な要因となりました。さらに、主要な発電所が2030年まで運転寿命を延長するという決定は、石炭の持続的な需要に貢献しました。通常、エネルギー需要が低下する季節的な暖かい気温にもかかわらず、産業活動の活発化と下流部門による戦略的在庫管理により、需要は堅調に推移しました。
南アフリカに焦点を当てると、石炭市場は顕著な価格安定性を示し、この地域は最も高い価格変動を記録しました。この四半期は、緩やかな世界的供給と一貫した海外需要の組み合わせにより、全体的に安定した傾向が見られました。季節的な変動の影響は控えめでしたが、コスト削減や効率的な輸送戦略などの積極的な対策により相殺されました。前四半期からの変化率は7％で、堅調な市場状況を反映しています。四半期前半と後半の価格比較は 0% で一定であり、バランスの取れた価格環境を示しています。トランスネットのネットワークでの鉄道車両の脱線などの混乱により、石炭輸送が一時的に妨げられましたが、代替ルートを迅速に利用することで影響は最小限に抑えられました。この四半期の価格環境は一貫して安定しており、小規模な物流の混乱にもかかわらず、戦略的な需要と供給の管理により均衡が保たれています。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋
2024 年第 1 四半期中、APAC 地域の石炭価格動向は、通常の主な影響を超えたさまざまな要因によって形成されました。中国の状況は特に重要で、石炭価格は0.8%の顕著な下落を見せた。この削減は、寒冷化の終焉や石炭輸送物流の改善など、いくつかの重要な要因に関連しています。さらに、輸入品の供給増加と地元鉱山労働者との長期契約の履行により、スポット市場での需要の低下が観察されました。気温の上昇に加え、旧正月期間中の産業活動の低下も市場の軟化に寄与した。逆に、世界最大の一般炭輸出国であるインドネシアでは、国内消費が安定の兆しを見せた。一部の国は長期的な石炭への依存を削減しようとしているにもかかわらず、特に発電用に石炭に大きく依存し続けているアジア経済からのインドネシア石炭に対する短期的な需要は依然として強い。日本では、国内需要の増加と輸出国の価格上昇により石炭価格が上昇しました。特に、日本にとって重要な供給国であるオーストラリアの石炭市場では、インドネシアからの供給が制限され、北東アジア諸国からの需要が増加したため、価格が高騰した。この需要は、ロシアのエネルギー輸出に課された制裁によってさらに増幅されました。この四半期が終了すると、中国の一般炭価格（上海除く）は 117 米ドル/MT で落ち着きました。
北米
2024 年第 1 四半期、北米の石炭市場は、従来のトップ 3 を超えたさまざまな要因の影響を受けた価格変動を経験しました。全体的な傾向は価格変動によって特徴づけられましたが、米国の市場状況は最も顕著な変化を示しました。米国市場における石炭価格の下落は主に温暖な気候の予測によって引き起こされ、石炭需要の減少につながりました。再生可能エネルギー源への継続的な移行と特定の石炭火力発電所の廃止は、米国の石炭発電量の削減にさらに貢献しました。さらに、市場の競争特性と国内需要の減少と輸出の増加が相まって、石炭価格の全体的な下落につながりました。この国が他の輸入国に対する競争力を維持するために価格戦略を戦略的に調整したことに注目することが重要です。世界的には、多くの国が再生可能エネルギーへの移行に伴い石炭価格の下落が蔓延しており、鉄鋼市場の需要低下も全体的な価格下落に寄与した。この期間中、市場参加者から工場の閉鎖は報告されなかった。季節性の観点から見ると、温暖な気象条件の予想により石炭の需要が減少しました。さらに、2024 年第 1 四半期の石炭価格は、前年同期および 2023 年最終四半期と比較して下落しており、継続的な下落傾向を浮き彫りにしています。米国イリノイ州の褐炭 13,000 Btu、< 3.0 SO2 DEL の最終四半期の価格は USD 43/MT でした。
MEA
2024 年第 1 四半期には、MEA 地域の石炭価格動向に変動が見られ、南アフリカでは最も顕著な価格変動が見られました。南アフリカの全体的な傾向は、欧州の需要減退、インドの需要低迷、インドの石炭備蓄の蓄積などの影響を受けて弱気となった。これらの要因に、鉄道インフラの課題や再生可能エネルギー源からの寄与が高まるとの期待が加わり、石炭価格の下落に寄与した。さらに、南アフリカの市場状況は、輸入国の気温上昇と、よりクリーンな代替エネルギーを重視する世界的なエネルギー政策の変化により、中程度から高供給と低需要という特徴がありました。供給の混乱にもかかわらず、輸入国の豊富な在庫により価格は下落し続けた。需要の低さは、輸入国における再生可能エネルギー源への移行にも起因すると考えられます。しかし、分析では2024年第1四半期の価格下落傾向が浮き彫りとなり、南アフリカのリチャーズベイ産褐炭FOBの最終四半期価格は98米ドル/MTと報告された。この包括的な分析では、従来の主要な影響を超えたさまざまな要因が考慮されており、2024 年第 1 四半期の MEA 地域における石炭価格の微妙な動向についての洞察が得られます。
ヨーロッパ
欧州石炭市場では、価格は概ね安定した水準を維持しているMEAの、月々上昇傾向を示しています。しかし、予想される気温の上昇、在庫の増加、ガス価格の2年ぶりの安値への下落、堅調な再生可能エネルギー発電などのいくつかの要因により、依然としてプレッシャーにさらされている。 1月初旬に最初に価格が上昇した後、気温の温暖化、石炭発電量の減少、在庫の増加に加え、ガス価格の低下と再生可能エネルギーの高レベルの発電量の影響を受けて、1月中旬までに価格が下落し始めた。より広範なエネルギー市場がいくらか強まったにもかかわらず、2月中旬までに石炭相場は6カ月ぶりの安値で推移し続けた。この状況は、SUEK や Mechel などのロシアの大手石炭会社に対する制裁の実施の影響を受けており、逆説的ではあるが、価格の上昇と在庫量の減少により、価格がある程度下支えされた。さらに、紙市場でのポジションをカバーしていた空売り筋からも価格がある程度サポートされた。これらの力関係は、ヨーロッパの石炭価格を形成する地政学、環境、市場要因の複雑な相互作用を示しています。
2023年12月終了四半期向け
北米
北米地域では、2023年第4四半期の石炭市場がさまざまな課題と変化に直面しています。 市場に影響を与えた主な要因の一つは、下流発電所からの需要の減少でした。 このような需要の減少は、風力などの再生可能エネルギー源の採用増加と発電部門の季節的な需要減少など、いくつかの要因に起因することができます。 さらに、風力発電が石炭火力発電を上回るように軌道に乗ったエネルギー部門の変化は、石炭需要にさらに影響を与えています。
市場におけるもう一つの重要な進展は、米国における石炭関連の二酸化炭素排出量の削減であった。 この減少は、石炭火力発電所の限られた消費と再生可能エネルギー資源の使用が増加したことに起因する。 工場閉鎖に関しては、北米地域では、この四半期中に特定の停止や稼働率の低下は報告されていません。 米国を具体的に見ると、同国は四半期中に石炭価格の下落を経験しました。 このような減少は、発電所の需要が低く、再生可能エネルギー源との競争が増加しているためと考えられる。 石炭の価格は前月に比べて約12.5%下落しました。
全体的に2023年第4四半期は、北米地域の石炭需要減少、再生可能エネルギーの採用増加、石炭価格の下落などが特徴である。 2023年12月のブラウン·コール13,000 Btu、米国イリノイ州3.0 SO2 DELの価格はMT当たりUSD 44です。
APAC
2023年第4四半期のAPAC地域では、石炭市場に様々な要因が影響を及ぼし、価格の下落傾向につながりました。 当初は、石炭産地の安全点検により、火力石炭の供給が過剰となり、港湾在庫も十分にあり、価格の下落が生じた。 同時に、火力石炭の需要は減少しましたが、市場参加者はゆっくりとしたテイクオフで慎重でした。
インドにおける競争力のある石炭在庫の入手は、価格の下落にさらに貢献しました。 中国とインドの石炭在庫が増加し、オーストラリアとロシアの競争が激化していることも、インドネシアの石炭価格を下げるのに一役買った。 海外需要が低迷したのは、主に冬期が下流電力消費の減少をもたらしたためである。 特に、この四半期中に工場閉鎖が報告されたことはありませんでした。
価格動向を見ると、中国上海以外の地域では、四半期末の終値が132米ドル/MTでした。 中国の上半期と下半期の物価を比較すると、2%下落しました。
ヨーロッパ
欧州の石炭市場は需要の減少、完全なEUガス貯蔵、電気価格の下落などの要因で価格が125USD/MTに下落するなど低迷を経験しました。 これは、欧州が石炭から徐々に脱却し、天然ガスや再生可能エネルギーを採用してきた傾向とは異なるものである。
2022年8月に実施された制裁に対応して、米国は欧州への石炭輸出が22%急増し、事実上ロシアからの供給を代替しました。 米国は、世界の蒸気石炭市場における主要なスイングサプライヤとして位置付けられ、戦略的に蒸気石炭のヨーロッパへの輸出をリダイレクトしました。 2023年第4四半期の価格トレンドが低下した主な原因は、製品の十分な可用性と市場オフテイクの低迷です。
石炭の価格は、市場でのテイクオフが遅く、在庫レベルが上昇したことで下落しました。 オーストラリアと米国からの石炭輸出は、貨物の流入が制限され、新規株式の市場購入が低調なため、依然として低迷しています。 生産者が低い生産コストを負担しようとする中で、価格のダイナミクスは下降軌道を示していますが、依然として抑制されています。
MEA
前四半期と比較して、2023年第4四半期の石炭市場は、価格動向に影響を与えるいくつかの重要な要因を経験しました。 最も顕著な影響は、主要な石炭輸出施設での労働ストライキが続き、サプライチェーンを混乱させ、市場での石炭の供給を制限したことである。 今回のストは、企業が経済安定を維持しながら、増加する賃金需要に対応するために孤軍奮闘し、市場に変動性と不確実性を加重させた。 さらに、世界的な石炭需要の急増、特に欧州からの石炭需要の増加は、市場輸出が好調であることを背景に価格を押し上げる上で重要な役割を果たしました。 ヨーロッパの冬が近づくにつれ、発電量が急激に増加し、石炭の需要が増加しました。
価格変動が最も大きかった南アフリカでは、前期比石炭価格が2.4%上昇しました。 このような傾向は、世界の石炭市場における好調な産業需要と再生可能エネルギーと原子力発電量の著しい急増によるものと考えられる。
南アフリカは、国内外の石炭需要の増大に対応するため、依然として課題に直面しています。 世界市場における石炭の供給が強化され、価格動向にさらに影響を与える希少性がもたらされました。 南アフリカのブラウン·コールFOBリチャーズ·ベイの価格は、MT当たり100米ドルで終了しました。
