2025年6月終了の四半期
北アメリカ
• 米国のガラス繊維スポット価格は四半期比で7.6％低下し、2025年第2四半期末にはUSD 1080/MT CFR ニューヨークにて決済された。全体的な下落は、市場の信頼感の低下、調達活動の鈍化、輸入価格の軟化を反映している。
• 2025年7月の価格指数の変動理由は何か？
在庫水準のバランスと安定した補充により、下流の消費が低迷しているにもかかわらず、7月初旬に価格指数は安定したと考えられる。
• ガラス繊維生産コスト動向：基本的な生産コストは安定していたが、国際貨物運賃の上昇と内陸物流の制約により、輸入者の最終納入コストが上昇した。
• 在庫水準は第2四半期を通じて高水準を維持し、買い手は価格調整の継続を見越して先行注文を削減した。
• 中国およびマレーシアからの輸入量は一貫していたが、価格の低下と長いリードタイムにより、米国の買い手は慎重な発注行動を取った。
• ラテンアメリカ向けの特殊グレードガラス繊維（例：チョップドストランド）の出荷は、価格競争力の向上により緩やかに増加した。
• ガラス繊維価格戦略：国内販売業者は倉庫負荷を軽減するために古い在庫に割引を提供し、価格下落の勢いに寄与した。
• 一般用途のガラス繊維（E-グラスロービング、マット）の需要見通しは依然として弱い一方で、高仕様品種にはOEMパートナーから選択的な関心が見られた。
アジア
• ガラス繊維価格指数は四半期比3.9％上昇し、2025年第2四半期末にはUSD 720/MT FOB 天津に達し、受注量の増加と安定した輸出活動によって牽引された。
• 2025年7月の価格指数はなぜ変動したのか？
7月初旬は国内外の受注が持続したことにより、特にチョップドストランドマットとダイレクトロービングの需要を支え、安定していた。
• ガラス繊維生産コスト動向：高い生産効率と安定した電力料金によりコストは良好な状態を維持したが、一部の生産者は輸出税調整によるマージン圧縮を指摘した。
• 在庫回転率は第2四半期に加速し、特にチョップドストランドや織りロービングなど高需要製品で、戦略的な補充サイクルを実施した。
• 輸出は東南アジアや中東に大幅に増加した。スプレーアップロービングとダイレクトロービングの需要が増加し、中国の生産量は十分に活用された。
• ガラス繊維製品の多様化：中国のJushiや他の生産者は高モジュラスおよび耐腐食性グレードのSKUを拡大し、市場競争力を強化した。
• ガラス繊維価格戦略：生産者はボリューム契約に対してFOB価格の堅持を維持し、優先バイヤー向けのコンテナローディールには限定的な割引を提供した。
• ガラス繊維の需要見通しは、特に高強度ロービングや性能グレードマットなど、ほとんどの製品カテゴリーで継続している。
ヨーロッパ
• ドイツのガラス繊維価格指数は四半期比で7.8％低下し、Q2終了時点でUSD 990/MT CFR ハンブルクとなった。この低下は在庫過剰、補充の鈍化、輸入競争力の弱さを反映している。
• 2025年7月の価格指数の変動理由は何か？
輸送費圧力が継続したため、7月初旬は価格指数は安定していたが、アジアからの輸入見積もりの軟化を相殺した。
• ガラス繊維生産コスト動向：国内製造コストは安定かつ堅調だったが、輸入E-ガラスの配送コストは海上輸送の増加と港の遅延により上昇した。
• 特にチョップドストランドマットやサーフェイスヴェールにおいて、ディストリビューターの在庫水準が高止まりし、新規調達が減少した。
• 欧州の買い手は長い出荷リードタイムと物流の不確実性により大規模な購入を遅らせ、Q2の取引量を減少させた。
• 輸入業者は標準E-ガラスロービングの古い在庫に対して割引を推進し、新規注文は出荷契約に沿った慎重な価格設定を反映した。
• 腐食耐性ロービングや縫い合わせマットなどの特殊製品は、アジアのサプライヤーのバックログにより納期遅延が生じた。
• ガラス繊維の需要見通しは穏やかであり、在庫補充は固定価格契約下のコア製品ライン（例：チョップドストランドおよび織りロービング）に限定される可能性が高い。
2025年3月まで
北米
2025年第1四半期、北米のガラス繊維市場は、貿易政策の変化、サプライチェーンの調整、調達戦略の進化によって形成され、ダイナミックでありながら全体的には弱気な推移を示しました。四半期の初めである1月は、積極的な在庫補充と自動車・建設など主要下流分野からの需要増加により、強い強気の勢いで始まりました。この急増は、差し迫った貿易制限への懸念や、季節的な事業活動の回復が大きく影響しています。
しかし、市場は2月および3月に急速に方向転換し、中国製ガラス繊維製品を対象としたアンチダンピングおよび相殺関税（AD/CVD）調査に関する不透明感の高まりを背景に、価格が合計で5%以上下落しました。最終需要は安定していたものの、買い手は慎重な姿勢を取り、戦略的に在庫を減少させ、メキシコやマレーシアなど非関税地域への調達先多様化を進めました。さらに、世界的な生産者間の市場シェア維持競争による供給過剰と、輸送コストの低下が価格軟化を後押ししました。一方、自動車分野からの需要は堅調で、車両販売は前年比で大幅な成長を示しましたが、市場全体の弱気なセンチメントを打ち消すには至りませんでした。
総じて、2025年第1四半期の市場は、堅調な需要と慎重な調達姿勢の間で揺れ動き、主に地政学的逆風と進化するグローバル貿易動向によって形成されたと言えます。
アジア太平洋
2025年第1四半期、アジア太平洋地域、特にマレーシアにおけるガラス繊維市場は、堅調な供給動向と変動する需要のバランスによって形成された、比較的安定しつつも微妙な傾向を示しました。1月には、積極的な在庫補充と予想される貿易混乱を前にした国際的な需要の高まりにより、市場活動が力強く回復し、価格は10.3%上昇しました。
国内の自動車販売が低調であったにもかかわらず、国際的なバイヤーによる積極的な調達が全体の消費を押し上げました。この勢いは2月にも持続し、原料価格の上昇や物流上の課題によるコスト圧力があったものの、生産が安定したことで価格は横ばいとなりました。国内自動車販売は前月比で約25%増加したものの、主要な国際市場における関税関連の不確実性から輸出受注は低調なままでした。3月には、供給が需要を上回り続けたため、価格は1.1%わずかに下落しました。政府の有利なインセンティブと安定した物流に支えられた堅調な国内生産により、混乱は最小限に抑えられました。同時に、特に祝祭需要を見越した自動車分野の活動が再び回復し、ガラス繊維の安定した使用を支えました。国際需要は貿易関連の慎重姿勢から変動したものの、建設、自動車、航空宇宙などの国内セクターが安定した消費基盤を提供しました。
全体として、この四半期は、構造的なセクター成長に支えられた需要と安定したサプライチェーンによって特徴づけられる、堅調ながらも慎重な市場動向が示されました。
ヨーロッパ
2025年第1四半期、欧州のガラス繊維市場、特にドイツにおいては、グローバルな貿易フローの変化、堅調な需要、そして進化する規制環境によって、動的でありながら安定化に向かう傾向が見られた。1月には、積極的な在庫補充と自動車分野からの需要増加により、価格が10.3%と大幅に反発した。これは、買い手が予想される関税導入を前に確保を急いだことが背景にある。この勢いは、生産コストの上昇や、異常気象および港湾混雑による一時的な供給制約によってさらに後押しされた。
2月には、新規受注のわずかな増加と、継続する貿易不確実性の中での防衛的な購買活動により、価格は安定を維持した。自動車分野では、車両登録台数が前年比6.4%減と苦戦したものの、企業の景況感は改善し、調達意欲が高まった。3月には、マレーシアからの競争力のある供給が増加し、EUによる中国産輸入品へのアンチダンピング関税発動を受けて同国の存在感が高まったことから、価格は0.9%の小幅な下落となった。マレーシアの安定した輸出能力とコスト競争力のある供給が、市場の均衡維持に寄与した。
一方、ドイツにおけるガラス繊維需要は、建設、航空宇宙、再生可能エネルギーといった主要分野で依然として堅調であった。本四半期は、地政学的および貿易環境の変化の中で、慎重な購買戦略とサプライチェーンの調整を伴いながらも、需要の強靭さが際立つ状況となった。
