2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期、北米地域ではヘキサメチレンジイソシアネート（HDI）の価格動向が変動しました。当初、生産コストの増加により価格が上昇したため、価格動向は堅調でした。EQTによると、エネルギー部門では地政学的緊張と経済データの好調により生産コストが上昇しました。一方、市場ではポリウレタン部門のHDIに対する需要がまちまちでした。
四半期半ばにはHDI価格が下落し、いくつかの重要な要因がこの下落に影響を与えました。主に、建設部門からの需要の減少がHDI価格に悪影響を及ぼしました。この部門は支出の減少と借入コストの上昇に直面し、建設用途で使用されるポリウレタン材料の引き取りが減少しました。さらに、中国の電気自動車の供給増加により自動車部門のポリウレタン製品の消費が低迷したことで、HDIの需要減少がさらに悪化しました。さらに、上流のブタジエンとアンモニアからのコストサポートが変動し、生産コストに影響を与え、その後 HDI の価格設定に影響を与えました。
四半期末に向けて、建設部門における PU 材料の需要の回復により、HDI 価格の傾向は改善しました。建設部門は好調で、米国国勢調査局によると、2024 年 5 月の建設支出は季節調整済みの年間 2 兆 1,398 億ドルと推定され、4 月の修正推定 2 兆 1,421 億ドルからわずかに 0.1% 減少しました。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、ヘキサメチレンジイソシアネート（HDI）市場は、市場心理を冷やす要因の組み合わせにより、欧州で価格下落傾向に陥りました。この四半期は、ポリウレタン部門からの需要が持続的に減少し、建設活動の継続的な低迷が悪化しました。この部門、特に住宅および商業プロジェクトは、新規受注の大幅な不足に直面しており、需要状況の継続的な悪化を示しています。さらに、欧州全体の経済環境は低迷したままで、製造部門は予想よりも遅い回復に苦しんでいます。影響が最も深刻だったドイツでは、HDI価格は、この地域全体の傾向を反映して顕著な下落を示しました。上流の原油価格の低下による生産コストの削減が予想されるなどの季節要因は、中程度から低い供給可用性によって相殺されました。物流の混乱と労働力不足も市場の動向に大きな影響を与えました。引き取り量の減少と在庫レベルの増加の関係により、価格がさらに圧迫され、四半期を通じて価格環境はマイナスとなりました。 2024年第1四半期と比較すると、価格は安定しているものの大幅に低下し、四半期後半には15%の急激な価格下落が見られました。
アジア太平洋
2024年第2四半期、アジア太平洋地域のヘキサメチレンジイソシアネート（HDI）市場は、いくつかの要因により顕著な変化を経験しました。当初、ポリウレタンセグメントの需要低迷と市場での取引量の減少により、購買活動が減少したため、HDI価格は下落しました。同時に、上流の原油価格の下落と消費率の低下により、上流のブタジエンからのコストサポートが減少しました。四半期半ばには、以前の生産削減による上流のアンモニアの供給不足と、製薬業界からの需要の高まりによりサプライチェーンが逼迫したことで生産率が影響を受け、価格が上昇しました。同時に、モンスーンシーズンを見越して買い手が備蓄し、PUソールの履物用の熱可塑性ポリウレタンの生産が増加したため、HDIの需要が急増しました。この季節的なブーストとポリウレタン業界からの着実な引き取りが相まって、市場価格を強力にサポートしました。しかし、建設部門のポリウレタン材料に対する需要の増加により、価格はさらに上昇しました。第2四半期末にかけて、建設資材の消費低迷により、PUメーカーからのHDI需要は減少した。華南の建設業界は大雨の影響で減速し、事業活動指数は52.3%となり、5月から2.1%低下した。同時に、中国の新築住宅価格は5月に0.7%下落し、9年半で最も急速な下落を記録した。
2024年3月までの四半期
ヨーロッパ
2024 年の第 1 四半期、欧州のヘキサメチレンジイソシアネート (HDI) 市場は、北米地域で観察されたMEAと同様の傾向を経験しました。当初、サプライチェーンの遅延とリードタイムの延長により、地域市場内のリソースの利用が妨げられていました。テスラやBYDなどの業界大手による価格引き下げに伴う電気自動車の注文増加により、自動車メーカーによるポリウレタンフォームとコーティングの一貫した消費の中で、ポリウレタン（PU）コンポーネントHDIの需要が急増しました。同時に、生産率はエネルギーコストの上昇とブタジエン原料へのアクセスの制限によって影響を受け、中東の緊張の高まりによるサプライチェーンの混乱によってさらに悪化しました。イエメン沖での石油タンカーへのミサイル攻撃で状況はさらに複雑化し、代替ルートでの船舶交通量の増加につながった。四半期半ばには、米国の LNG 輸出の一時停止の影響で、欧州のエネルギー安全保障に関する不確実性が生じ、業界全体の変動費に影響を及ぼしました。自動車分野では、電気自動車の生産増加により、HDI 由来の軽量 PU 材料に対する需要が引き続き高まっています。この四半期の終わりに向けて、地域の製造部門は熟練労働者の不足による生産スケジュールの混乱に直面しました。その結果、生産率が低下し、運用コストが増大しました。さらに、3月の世界の航空貨物需要は、電子商取引分野の拡大と、特に紅海地域における輸送ルートの混乱により、航空運賃の変動につながり、3か月連続で増加しました。
北米
ヘキサメチレンジイソシアネート（HDI）の価格動向は、2024 年第 1 四半期の北米市場の上昇傾向を示しました。同四半期の初めには、家具業界で売上高が急増したため、ポリウレタン部門からの HDI の需要は堅調でした。大統領の日のセールや、塗装された家具やキャビネットの需要の増加が影響しています。同時に、冷凍業界ではエネルギー効率の高い製品に対する問い合わせが急増しました。四半期半ばには、OPEC+による減産と、イスラエル・ハマスの停戦後のOPEC+による更なる減産への期待の高まりにより、世界市場における上流の原油在庫の入手可能性が低下したため、原料供給に影響が生じた。戦争。同時に、エネルギー部門では、地政学的な緊張と良好な経済指標により、エネルギーコストの高騰が見られました。春の訪れに伴う北米地域での建設活動の再開が期待され、建設業界からの備蓄需要が高まり、ポリウレタン部品HDIの受注が増加しました。四半期の終わりに向けて、製造業および建設部門におけるポリウレタン部品の安定した需要によりバイヤーからの注文が堅調だったため、HDI 価格は米国で引き続き強気の動きを示しました。冷蔵庫および冷凍庫 (コールドチェーン) 部門では、冷蔵庫が若くして故障するという消費者からの苦情があり、断熱パネルの修理および交換目的で HDI の需要が急増しました。
アジア太平洋
2024 年の第 1 四半期に、ヘキサメチレンジイソシアネート (HDI) の価格動向が APAC 地域の動きに変化をもたらしました。第 1 四半期初めは、木材や合板などの原材料価格の高騰による家具市場の低迷により、PU フォームメーカーの需要が低迷し、価格が下落しました。しかし、中国の大手イソシアネートメーカーでは春節休暇前の在庫需要が改善した。四半期半ばには、製造部門での在庫補充活動の増加による需要の拡大により、原料ブタジエンのコストが上昇しました。同時に、2024年2月2日から2024年2月18日までの旧正月休暇中に、この地域の取引活動は影響を受けました。その結果、HDI価格は、取引活動の低迷と一貫した市場の買い取りによるインドなどの買い手からの堅調な需要の中で上昇しました。結婚式シーズンと自動車および製造部門からの PU 素材の消費が堅調です。しかし、中国市場再開後は稼働率と取引活動が増加した。四半期の終わりに向けて、航空貨物市場では、電子商取引の拡大と紅海での輸送混乱により、3月に3か月連続で需要が増加し、需要が緩やかな中、国際市場での航空運賃と製品供給に影響を与えました。購入者から。
2023年12月終了四半期向け
北米
北米地域では、2023年第4四半期にHexamethylene Diisocyanate (HDI) が弱気な価格トレンドを経験し、需要の低迷とポリウレタン部門の製造活動の不振で価格が下落した。 このような価格下落は、エンドユーザー産業の消費率が低迷したためと見られる。 当初は、ユナイテッド·オート·ワーカーズ（UAW）ストライキによる製造活動の低下により、自動車メーカーからのポリウレタン素材の需要があった。
同時に、イスラエルとパレスチナ·イスラムグループの対立の中で中東地域のサプライチェーン混乱をめぐる投機が安定化し、需要が低迷し、WTI原油価格が下落したことを受け、四半期初めには上流ブタジエンに対する費用支援も減少した。 中期には、Hexamethylene Diisocyanateの在庫は十分に市場で入手可能であり、ブラックフライデーの販売とエンドユーザーの自動車および製造業部門の消費率低下による小売部門での販売減少後、ポリウレタン部門からの需要はさらに低いままであった。
一方、パナマ運河とミシシッピ川の水位低下によるカーゴ率の低下は、貿易活動に悪影響を及ぼし、国内在庫水準を上昇させました。 買い手からの慎重な買いが続くなか、四半期末にかけて価格動向は堅調であった。 結論として、下流産業からの需要の低さとバイオベースのポリウレタンの導入は、石油化学ベースのポリウレタンおよびイソシアネート市場に否定的な影響を与えました。
アジア
アジア太平洋地域では、ヘキサメチレンジイソシアネート(HDI)市場状況が下流産業の需要が低く、製造業の活動が減少し、2023年第4四半期を通じて価格が持続的に下落したためである。 当初は、欧米経済が弱含みの中、原油価格の下落により上流部のブタジエン価格が下落し、生産コストが低下し、域内での生産率は堅調であった。 中間期は冬期·ポリウレタン部品の入荷に伴い地域バイヤーからの調達活動が減少し、エンドユーザーの自動車·製造部門からはPU素材消費率が低迷。 第4四半期の終わりに向けて、地域のイソシアネート生産者の在庫処分と購入者からの消費率の低迷が価格をさらにマイナス方向に傾かせた。 一方、小売部門の売上が増加する中で地域木材家具市場が速度を上げ、製造部門のPUフォーム消費率が改善され、PU部門からHDI消費率が改善された。
ヨーロッパ
北米地域と同様に、欧州のヘキサメチレンジイソシアネート(HDI)市場は2023年第4四半期に弱気の動きを見せ、四半期を通じて価格が下落しました。 市場は主にポリウレタン部門の需要の低さと製造活動の不振、国内バイヤーからのテイクオフの減少により影響を受けました。 当初、供給の十分な可用性とバイオベースのポリウレタン素材に対する下流購入者の関心が購入者の需要に否定的な影響を与えました。 HDIの供給レートは、欧州のハブからの出荷レートに一貫性があり、四半期中は地域市場で堅調でした。 ユーロ圏製造業購買管理者指数も四半期を通じて下落し、製造業部門の活動が萎縮したことを示しています。 四半期の終わり頃、欧州地域のウッド家具市場は住宅バブルの崩壊により否定的な影響を受け、木材家具の需要減少と製造業部門からのポリウレタンフォームの減少が発生しました。 その結果、ポリウレタン部品の消費が減少し、在庫水準は市場で堅調に推移しました。 結論として、2023年第4四半期にヘキサメチレンジイソシアネートはこの地域で約6%の減少を示しました。
