2022年9 月第3 四半期
北米
弱い市場のファンダメンタルズと米国での十分な製品の入手可能性に支えられて、HDPE の価格は 2022 年第 3 四半期を通じて低水準にとどまりました。7 月には、米国の HDPE のコストが 1709 米ドル/トン (ブロー成形グレード) の FOB テキサスに下落しました。 供給の増加、需要の低迷、ハリケーンシーズンの低迷により、生産者がこの四半期に価格を引き上げる機会が失われました。上流のエチレン市況は、原油価格の変動が域内市況の下落基調を支えた。下流のプラスチックと食品包装産業は、エンド ユーザーの要件に従って慎重に運営されていました。
アジア太平洋
2022 年第 3 四半期、アジアの HDPE 市場は低調に推移しましたが、この地域では十分な製品が入手可能でした。ポリオレフィン生産者は、保管価格の上昇に先立って在庫を一掃するよう圧力をかけられています。 中国は、供給過剰と購買意欲の低迷により、米国からの HDPE オファーが最も低かった。原材料 ポリエチレン市場の価格は徐々に上昇し続けましたが、物流上の制約と出荷の遅れにより、主要なオレフィン生産者は生産率を下げることを決定しました。韓国から中国までの北東アジア全体の輸出は、クラッカーと PDH プラントの値下げにより維持された。継続的な需要の低迷を考えると、地域の生産者は、生産損失を減らすためにラッカーと PDH プラントの稼働率を下げる選択肢をまだ持っていません。9 月、中国の HDPE の価格は 1290 米ドル/トン (ラフィア グレード) FOB 大連まで下落しました。
ヨーロッパ
ヨーロッパの HDPE 市場は、製品に対する低水準の需要を満たすのに十分な供給がありました。製造業者は、経済の不確実性と市場心理の弱さから中間需要を賄うよう命じられたため、需要は期待外れでした。 下流のプラスチックと包装産業も、購買意欲の低さと弱気な取引環境により影響を受け続けています。ドイツでは、9 月の HDPE の価格が 1552 米ドル/トン (ラフィア グレード) FD ハンブルグに下落しました。HDPE の供給過剰により、ドイツのスポット価格はヨーロッパ市場全体でプレミアム オファーを失い始めています。購入者は大量購入を躊躇しており、全体的に需要が低迷しているため、購入者は低コストを推進するための梃子となっています。
2022年6 月第2 四半期
北米
2022 年第 2 四半期の HDPE の価格は、強い需要と供給の逼迫を背景に 4 月に急騰しました。テキサス州の湾岸沿いにある輸出業者の倉庫は、コンテナ ターミナルの混雑により在庫を積み上げていましたが、需要が旺盛で価格が急騰しました。しかし、5 月と 6 月の市場のファンダメンタルズは依然として弱く、購買意欲は低調でした。国内と国際市場の需要は減速しており、樹脂市場からの需要圧力がさらに緩和されています。 中国でのロックダウンにより米国の樹脂の輸出需要が悪化し、サプライチェーンの強化により国内市場は弱気傾向に陥っています。スポット市場では、鉄道車両の入手可能性が増加している一方で、最新の評価ではオフグレードの割引が急上昇しています。
アジア太平洋
アジア太平洋地域の HDPE の価格は、4 月に価格が急上昇し、残りの 2 か月で下落した市場感情が入り混じった状態で変動しました。また、オフシーズンのため、ターミナル需要は 6 月の第 1 週に向けて弱まりました。下流の工場はオンデマンドの補充を維持し、中国の市場取引環境は新型コロナウイルス感染症後に改善されました。さらに、石油化学製品の在庫が豊富であったため、全体的な市場のダイナミクスによって安定性が維持されました。この地域での持続的な低調な需要傾向により、価格が引き下げられました。価格の下落は、十分な製品の入手可能性と、海外生産者からの輸入オファーの減少によってさらに引き起こされました。
ヨーロッパ
2022 年第 2 四半期、HDPE の価格は 4 月に急騰し、その後 2 か月で下落傾向にありました。ロシアとウクライナの戦争が激化して以来、ポリマーの価格は上昇傾向にありましたが、HDPE の価格は 5 月から 6 月にかけて下落し続けました。この一貫した下落の主な要因は、十分な在庫がある中で、国内市場からの製品に対する需要が揺らいでいたことです。 市場筋によると、価格はすでに封印で変動しています。したがって、国内プレーヤーは 5 月中の下落または安定のみを予想していました。しかし、進行中のロシアとウクライナの戦争が激化し、地域のサプライチェーンが混乱したため、原油と天然ガスに対する懸念は依然として地域のプレーヤーにとって懸念の中心でした。
2022年3月第1四半期
北米
米国のHDPE市場は、2022年の第1四半期を通じて強気で、特に1月は需要が停滞していました。 エクソンモービル、ロンデルバッセル、およびその他の国内生産者によるコストの押し上げは、原料のエチレンモノマー価格の突然の高騰への反応として生じました。 12月下旬にエクソンモービルのベイタウン工場で起きた事故により、1月の最初の数週間、大量のエチレン生産能力が停止しました。1月の最終週までに7年ぶりの高値を付けた原油価格の高騰に後押しされて、2月の生産者によるさらなるコストプッシュは約0.04米ドル/ポンドでした。 供給ファンダメンタルズの強制を改善した年間130万トンのポリエチレン生産能力を持つSABIC-ExxonMobil合弁事業を含むより多くの能力が第1四半期にオンラインになったため、0.07米ドル/ポンドの意図されたコストプッシュは部分的にしか実施されませんでした 市場のプレーヤーは、オファーの引き上げを再考します。
ヨーロッパ
欧州のHDPE市場は、第1四半期上半期に米国と同様の傾向を示しました。 2月下旬から、東ヨーロッパでの戦争の開始とそれに伴う3月の大部分でヨーロッパを悩ませたエネルギー危機により、エチレン価格からのコスト圧力により供給が打撃を受けました。ヨーロッパのエチレンの価格は、2月22日から3月22日までの間に32％上昇しました。エチレンのベンチマークシファラ価格は、3月18日に1640米ドル/MTと評価されました。ただし、原料市場の供給不足は第2四半期に緩和され、HDPE価格へのコスト圧力が拡散すると予想されます。HDPEブロー成形用グレードの供給は引き続き逼迫していますが、ダウンストリーム成形市場の需要は旺盛です。射出成型機の価格は、健全な需給関係から小幅な上昇にとどまった。 オランダのTTF先物価格は、米国や中東から欧州へのLNG供給が増加することが予想されるため、コンタンゴで終了することが予想されます。これは、ヨーロッパの通常のエネルギー状況を意味し、生産者は4月の値上げへのアプローチを保守的にする必要があります。
アジア太平洋
アジア太平洋地域のHDPE市場は、東アジア地域の需要が中国の年末年始の休暇中に低迷したため、第1四半期に一貫性のない価格傾向を示しました。COVID症例の急増と、2月の最終週以降の価格上昇につながる中国政府の冬季大気汚染防止基準により、生産も削減されました。スポットHDPEの価格は、原油市場の変動に伴い原料価格が大きく変動したため、3月に変動しました。 インド国内生産者は、1月20日以降一貫して契約価格を引き上げており、3月の平均引き上げ額は138米ドル（10500インドルピー）だった。インドの国内供給は4月に打撃を受ける可能性があります。これは、ONGCがグジャラートの施設で方向転換を計画しており、HDPEの国内生産能力が低下する可能性があるためです。
米国での深 刻凍結後、供給が逼迫した結果。北東アジアから欧州や国内市場に輸出を振り向けることで、市場の安定を図ったである。しかし、10月上旬または中旬にはHDPEの生産が回復し、国内市場は余剰となった。運賃の高騰が続き、海外からの輸入品の裁断マージンが弱まったことがトレーダーにとって追い風となった。北米や欧州のクリスマスシーズンを前にした需要の低迷により、ほとんどのトレーダーが大幅な値引きで株を売ることを余儀なくされました。
包装業界の需要に支えられ、市場は堅調に推移しましたが、中国や北東アジアでの厳しい検疫の再開により、エクソンモービル、ダウ、ロンデルバステルなどが、海外から需要不足から12月末に大幅な価格改定を実施しました。パンデミックにより物流ネットワークが再び混乱するため、FY22の第1四半期の見通しは非常に不透明である。ポリマー市場への影響は2020年第1四半期ほどひどくはないだろうが、危機的状況が続いていると、需要のファンダメンタルズは確実に弱体化する可能性がある。2月上旬から中旬にかけて、特にアジア市場がパンデミックへの備えを整えることで、需要が回復することが期待される。
アジアのHDPE市場は、中国の射出成形用グレードの価格が10％近く上昇し、ブロー成形用グレードも 11.2％上昇するなど、北米とは逆の傾向となり、平均価格は第3四半期の水準から第4四半期に上昇しました。10-11月期の欧米・中東から東アジアへの運賃は過去最高水準となり、第4四半期も供給サイドの逼迫は続いています。中国でも10月以降、石炭不足によるエネルギー危機に見舞われ、政府は配給会社への石炭供給への介入と配給量の削減を余儀なくされました。しかし、12 月には新型パンデミックが流行し、国内生産に支障をきたしたほか、コンテナターミナルが封鎖されたため海外からの輸入が減少し、この介入は長期的な利益にはつながらなくなりました。インドのHDPEの平均価格は、第3四半期以降、大きく上昇しています。第4四半期の評価では、ブロー成形用グレードが15％、インジェクション用グレードが12.3％とかなり上昇しています。また、同時期にインドでは石炭不足の影響を受け、エネルギー価格が高騰しました。12月に入り、メーカー各社が値下げに踏み切ったものの、その影響はなかった。第4四半期を通じて需要が供給を上回ったため、第4四半期の景況感は悪化した。FY22の第1四半期の見通しは、新型パンデミックの波がアジア全域の生産量に影響を与える可能性があるため、引き続き混迷している。そのため、1月中旬から2月上旬にかけては価格が上昇する可能性がある。
FY21の第4四半期、欧州のHDPE市場は、米国市場と同様に、HDPEの価格設定が第3四半期の水準と比較して小幅に低下している。FDハンブルグベースでは、射出成形用、ブロー成形用、フィルム用グレードの平均価格は、第3四半期に比べ第4四半期は平均で3%低下した。11最終週以降、INEOSやLyondellBasellなど多くの企業が年末年始の休暇を理由に価格を下方修正したため、需要が減少した。天然ガス価格は第4四半期大半を通じて下落傾向にあり、12月第2週になってようやく反転し始めたため、今回天然ガス市場の異常な軌跡は生産水準に直接影響を及ぼした。このため、オランダやベルギーなどの輸出国は、これまでと同じ生産量を維持していました。しかし、第4四半期末には東アジアがロックダウンし、HDPE価格がさらに下落したのは、新たなパンデミックの波が輸出ベースに影響を及ぼした。新型パンデミックの流行により、市場のシグナルやグローバルな物流網が混乱し、市場関係者が実需を見極めることが困難になっているため、FY22の第1四半期の見通しは依然不明である。というのも冬のピーク時にはエネルギー需要が増加するため生産量が減少し、その結果エネルギーコストが上昇するからです。
