2024年9月期
北米
2024年第3四半期、北米のn-ブタノール市場は、特に米国で、困難な要因が重なり、大幅な低迷に直面しました。特に製油所の稼働率とプロピレンの供給不足に関連するサプライチェーンの混乱により、生産能力が著しく制約されました。この状況は、季節変動の中で回復に苦労した塗料やコーティングなどの下流産業からの需要の弱まりによってさらに悪化しました。イーストマンケミカルズなどの大手生産者が2024年8月1日に価格を110米ドル/トン引き上げる努力をしたにもかかわらず、市場全体のセンチメントは依然として否定的でした。国際港湾労働者協会が組織したストライキにより、物流上の課題がさらに生じ、すでに緊張していたサプライチェーンがさらに複雑になりました。さらに、進行中のハリケーンシーズンは深刻な運用上の課題をもたらし、米国全土の重要な製造地域の生産に影響を及ぼしました。その結果、n-ブタノールの価格環境はこの混乱を反映し、前四半期から6%の顕著な下落、前年同期比で28%の驚異的な下落を記録しました。四半期後半もこの下落傾向が続き、さらに6%の下落を記録し、四半期末のn-ブタノールFOBニューヨーク価格は1,385米ドル/トンとなりました。この一貫した下落は、2024年第3四半期を通じて市場が直面している不安定な状況を浮き彫りにし、供給、需要、外部の混乱との継続的な闘いを強調しています。
ヨーロッパ
2024年第3四半期、欧州のn-ブタノール市場では、特に変動が最も顕著だったドイツで大幅な価格下落が見られました。この下落にはいくつかの要因が寄与しました。n-ブタノール生産の重要な原料であるプロピレンの供給過剰により生産コストが削減され、価格にさらなる下押し圧力がかかりました。さらに、塗料およびコーティング部門からの需要の低迷と建設業界の減速が重なり、市場が直面する課題がさらに深刻化しました。四半期の初めには、OQケミカルズが生産を再開したことで、状況が正常化する可能性が示唆されました。しかし、8月には多くのプロピレン工場が夏季休暇中にメンテナンスのために一時的に閉鎖されたため、混乱が生じました。特に、シェルケミカルズがムールダイク工場で不可抗力を宣言し、欧州全体でn-ブタノールの生産量が減少しました。弱気相場が続く状況を緩和するため、OQケミカルズは欧州市場で110ドル/トンの値上げを実施しました。 9月までに、ほとんどのプロピレン工場が操業を再開し、中東とアジアからのプロピレン貨物の到着により供給過剰となり、すでにネガティブな感情がさらに強まりました。ドイツでは、前年同期比でn-ブタノール価格が21%下落し、前四半期比でも21%下落しました。四半期前半は1%の下落を記録し、弱気な市場状況が続いていることを浮き彫りにしました。第3四半期の終了時には、ドイツのn-ブタノール価格はハンブルクFDで1,560米ドル/MTに落ち着き、地域全体のネガティブな感情と市場内の継続的な課題を反映しています。
アジア太平洋
2024年第3四半期、アジアのn-ブタノール市場は顕著な弱気傾向に陥り、四半期末までに価格が14％以上急落した。この下落は主に供給過剰の市場によって引き起こされ、価格に下落圧力をかけ続けた。この地域の主要生産者であるFormosa Plastics Corporationは、Mai Liao工場の稼働率を100％に維持し、24万トンのn-ブタノールを生産した。同様に、年間30万トンの生産能力を持つLuxi Chemicalも、四半期を通じて稼働率を100％に維持し、全体的な供給過剰の一因となった。この状況により、アジア市場全体でn-ブタノールの価格は歴史的に低いものとなった。生産に影響を与えると予想されていた原料プロピレンの供給量は中程度であったにもかかわらず、供給が高止まりし、需要を圧倒した。さらに、建設部門の低迷により塗料およびコーティング業界からの需要が制限され、価格の下落がさらに悪化した。豊富な供給と低迷する需要の組み合わせにより、この地域のn-ブタノール市場には大きな課題が生じました。
2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期、北米のn-ブタノール価格は、重要な要因により大幅な下落に直面しました。主要施設での計画外の停止や不可抗力によりプロピレンの供給が減少したため、生産コストが急騰しました。同時に、特に建設関連の塗料およびコーティング部門での需要の低迷と、借入コストの上昇および規制の変更が相まって、価格をさらに下落させました。製造および経済指標の緩やかな改善にもかかわらず、全体的な市場センチメントは悲観的であり、連邦準備制度理事会はインフレ懸念が続く中、金利を据え置きました。米国では、n-ブタノール価格は、より広範な市場動向を反映して大幅に変動しました。前年比で価格は39％急落し、前年との著しい対照を浮き彫りにしました。2024年の前四半期と比較すると、価格は8％下落し、下落傾向が続いています。悪天候や物流の混乱などの季節的な課題により、需給の不均衡が悪化し、マイナスの市場状況が続いています。四半期を通じて、価格は前半と後半でわずかに 2% 下落し、弱気な傾向が続いていることを裏付けています。四半期末の n-ブタノール価格は、FOB ニューヨークで 1 トンあたり 1,546 米ドルとなり、継続的な生産中断と需要動向の低迷によって形成された厳しい価格環境を浮き彫りにしました。全体的な傾向は、供給制約と低迷する市場状況の複合的な影響を反映して、依然として決定的にマイナスとなっています。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、欧州のn-ブタノール市場は、いくつかの極めて重要な要因の影響を受けて、顕著な落ち込みを経験しました。プロピレン原料の入手可能性の向上、物流の改善、貿易ルートの正常化は、市場の弱気なセンチメントに大きく貢献しました。これらの供給側の強化は、OQケミカルズなどの大手欧州メーカーがフル生産能力を回復し、以前の供給懸念を和らげたことで強化されました。2024年5月初旬のOQの生産再開は、実際の材料よりも市場の信頼を失わせ、市場関係者が価格のさらなる下落を待つ中、市場センチメントは慎重から不安へと移行しました。塗料やコーティングなどの下流部門からの需要が弱く、建設活動の低迷と慎重な消費者支出が続いたため、価格の下落がさらに悪化しました。インフレ圧力はわずかに緩和されたものの、市場の信頼を回復することはできませんでした。これらの市場シフトの中心であるドイツでは、急激な景気後退が見られました。悪天候やそれに伴う物流の混乱など、季節的な課題により、価格下落圧力が強まりました。需要の減少と供給の増加のバランスにより、大幅な価格低下が起こりました。2024年は前年比2%減、前四半期比では21%の大幅減となりました。四半期内では、n-ブタノールの価格は前半と後半で17%も下落しました。四半期末のn-ブタノール価格は、FDハンブルクで1トン当たり1,635米ドルとなり、市場環境が一貫してマイナスであることが浮き彫りになりました。全体として、市場は供給過剰、需要の低迷、サプライチェーンの効率改善と生産の正常化を特徴とする弱気の状況を反映しています。
アジア太平洋
2024年第2四半期を通じて、アジア太平洋地域のn-ブタノール市場は、いくつかの極めて重要な要因の影響を受けて、価格の顕著な下落に耐えました。その主な要因は、貨物の到着遅延によって悪化した供給過剰の状況で、市場の均衡が崩れました。この供給過剰は、建設部門の低迷と相まって、可塑剤、塗料、コーティングなどの下流産業からの需要を著しく減少させました。これらの課題に加えて、地域全体のさまざまなプロピレン工場でのメンテナンス停止により、重要な原料の入手が制限され、生産コストが上昇しました。状況は、変動する運賃と主要港での物流のボトルネックによってさらに複雑になり、サプライチェーンが断続的に混乱し、市場のボラティリティが悪化しました。市場のダイナミクスが特に顕著だった日本では、傾向は決定的に弱気でした。価格は前年同期比で15%の大幅下落を記録し、需給不均衡の影響を大きく受けている。四半期内では、夏季の建設活動減少などの季節要因の影響で、価格は3%下落した。四半期末の価格はCFR大阪で1215米ドル/トンとなり、価格環境は期間を通じて下向きの圧力が続いていたことを浮き彫りにした。2024年第2四半期の日本におけるn-ブタノールの厳しい状況は、供給過剰、物流の混乱、需要の低迷、生産コストの上昇が複雑に絡み合い、不確実性が続く中で安定を見出そうと苦闘する市場を形成していることを浮き彫りにした。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋
2024年第1四半期のアジアのn-ブタノール市場は、おおむね複雑な市場状況が見られました。2024年の最初の2か月間、n-ブタノールの価格は、輸出側の欧州市場での生産コストの上昇と、主要なオキソアルコール生産者であるOQケミカルズとイーストマンケミカルズによる値上げにより、7％以上のインフレを経験しました。生産コストの増加を補完するのは、ドイツのオーバーハウゼン拠点で輸出側の欧州市場の主要なオキソアルコール生産者であるOQケミカルズが宣言した不可抗力と、厳しい気象条件により欧州全土と輸出側の米国で主要なプロピレン工場が閉鎖されたことによる欧州全域での原料プロピレンの不足です。厳しい供給状況は、運賃と保険料も上昇した紅海の危機によってさらに悪化し、これらすべてが東アジア市場全体で製品の高価な輸入品の到着に貢献しました。しかし、2024年の最初の四半期の最後の月には、建設および自動車業界からの需要が低迷したため、製品の価格が約4.5％下落しました。これにより、下流の可塑剤、塗料およびコーティング業界からの需要が緩和されました。東アジア市場全体の需要状況は、住宅着工件数や公共工事受注の減少からもわかるように、引き続き不利なままでした。さらに、東アジア全体の自動車部門も、2024年第1四半期の自動車販売が引き続き減少傾向にあったため、n-ブタノール市場を支えられませんでした。
北米
北米のn-ブタノールは、価格が示すように、2024年第1四半期に弱気相場となり、全体で約18％の下落となった。米国のn-ブタノール市場を牽引したのは、アジア市場の下流建設および自動車部門からの需要が低かったことである。下流建設部門からの需要低迷は、主に中国全土の不動産危機と旧正月明けの閑散期によるMEAで、下流自動車産業からの需要も鈍化した。さらに、パナマ運河の干ばつにより、米国のサプライヤーはアジア市場への貨物輸送ができなくなった。米国市場におけるオキソアルコールの大手生産者の1社であるイーストマンケミカルズが値上げを発表したにもかかわらず、その影響はn-ブタノールの輸出価格には反映されなかった。米国の輸出用オキソアルコール市場を押し上げたのは、中国全土の建設部門の低迷だった。不動産開発業者が債務不履行で流動性危機に直面し、中国での建設活動が停止を余儀なくされ、在庫調達の押し戻しや延期につながった。
ヨーロッパ
欧州のn-ブタノール市場は、生産コストの高騰、原料プロピレンの不足、大手オキソアルコール生産者による価格上昇により、2024年第1四半期に価格が約70%上昇しました。 輸出先の米国市場で原料プロピレン工場が閉鎖され、生産コストが上昇したため、欧州市場全体で原料プロピレンの不足が見られました。 さらに、大手オキソアルコール生産者であるOQケミカルズがドイツのオーバーハウゼン拠点で不可抗力を宣言し、製品の供給がさらに不足しました。 ユーロ圏全体では製品の需要は中程度のままで、主に建設活動が改善したオランダ、ベルギー、イギリスの市場からの需要があり、製品の需要が中程度になりました。 しかし、ドイツ国内市場全体では、建設部門が15か月連続で縮小を続けているため、需要状況は引き続き不利なままでした。建設部門のすべてのセグメント、すなわち住宅建設、商業建設、土木工事は、2024年3月末に向けて大幅な縮小を経験しました。
2023年12月終了四半期向け
北米
北米の n-Butanol 市場では、2023 年第 4 四半期に価格下落が見られたが、これは主に需要の抑制と一貫した供給によるものであった。 米国のn-Butanol価格が前期比1%下落するなど、弱気の流れを見せた。 下流産業、特に塗料とコーティングによる需要の減少は、全体的な市場状況を形成する上で重要な役割を果たしました。 加えて、豊富な供給の存在は、価格の下落軌道にさらに貢献しました。
いくつかの要因が市場のダイナミクスに寄与し、ダウンストリームPVC市場からの需要の減少を含め、製造業者は生産を縮小するよう促しました。 n-ブタノールの安定供給も価格下落に大きな影響を及ぼした。 さらに、重要な原料である原料プロピレンの価格下落は、n-ブタノール価格にさらなる下落圧力を加えました。
具体的な価格設定の詳細については、前四半期に比べて米国のn-Butanol価格が1%下落しました。 特に2023年11月には、著名なオキソアルコールメーカーであるOQ Chemicalsが2023年11月1日からn-ButanolのMT当たり88米ドルの値上げを発表した。 低需要、安定供給、飼料在庫価格の下落などの要因が複合的に市場のダイナミクスに影響を及ぼしたことがある。 この四半期は、米国のニューヨークで、n-ブタノール価格1910米ドル/MTFOBで終了しました。
APAC
APAC地域のn-ブタノール市場は、2023年第4四半期に価格を決定する注目すべき要因に遭遇しました。 第一に、市場はn-ブタノールの一貫した信頼性のある供給を示し、供給制約に直面している他の地域と区別しました。 第二に、山東省リファイウェイウォン化学工場や中国泰興市江蘇陽陽中蘭化学工場などの工場閉鎖が発生し、原料プロピレンの供給可能性に影響を与え、市場の緩やかな供給シナリオに寄与したことである。 特に日本は、今四半期中に大きな価格変動を目の当たりにしました。 日本のn-ブタノール市場は2023年11月に月間2.2%の価格上昇を記録し、2ヶ月間の下落傾向を中断しました。 しかし、2023年12月には欧州市場からのコスト効率的な輸入と原料プロピレンの減価償却により生産コストが10%近く大幅に減少した。 これにより、東アジア市場全体で供給量の多い市場状況がもたらされました。 これらの要因には、安定した供給、工場閉鎖、日本の注目すべき価格変動が含まれていました。 今期の日本でのn-ブタノールCFR大阪の最新価格はUSD1250/MTです。
ヨーロッパ
ドイツ市場におけるn-ブタノールの市場動態は、2023年第4四半期において、主に弱気の傾向を示しました。 物価は当初10月に安定を維持し、11月には2%の限界上昇を経験し、その後12月には10%の下落を経験しました。 こうした弱気の背景には、建設業界の需要低迷があり、13カ月連続で減少傾向にある。 特にドイツの建設業界は、投資信頼度が歴史的に低いことが特徴であり、非常に不利な状況に直面しています。 不動産会社が持続的な挑戦を報告し、需要環境の改善が足りないことが分かった。 ヨーロッパ全体で、住宅建設、土木、商業建築活動を含む建設部門の3つのセグメントすべてが収縮を目撃しました。 特に住宅建設は、最も業績の悪い部門であり続けました。 建設活動の減少傾向により、塗料およびコーティング業界の需要への圧力はさらに緩和されました。 原材料の供給が13ヶ月連続で長期緩和され、供給過剰の市場状況に寄与しました。 建設業界の全般的な業績不振にもかかわらず、オキソアルコールの有名メーカーであるOQケミカルズは2023年11月1日からn-ブタノール価格を引き上げることを11月に選択しました。 この決定により、11月末までに価格が2%上昇しました。 しかし、この増加は塗料およびコーティング業界からの持続的な需要が低いため、ほとんど効果がありませんでした。
2023年6月終了四半期
北米
第 2 四半期の米国の n-ブタノール市場全体は、原料プロピレン市場の需要低下の影響を受け、第 1 四半期と比較して依然として低迷しました。n-ブタノール市場は供給逼迫の中、4月まで上昇傾向が続いた。データによると、鉱工業生産総合指数は102.6（3月）から103.1（4月）に上昇し、経済活動が改善しました。同時に、米国は減産による高コスト圧力に直面している。さらに、下流のコーティング産業への積極的な需要が観察され、国内の個人消費が新規注文の増加を記録したことにより、米国市場でのn-ブタノール価格のさらなる上昇に貢献しました。しかし、米国のコーティング業界で需要が低下する中、n-ブタノールの需要はネガティブな購買心理となり、その影響で価格は継続的に下落し、5月末のn-ブタノールFOBニューヨーク価格は2,252米ドル/トンで落ち着いた。また、原料プロピレン価格は4月から6月にかけて10.8％の大幅な下落を示している。
アジア
下流の事業活動の回復により、2023 年 4 月には月全体で増加傾向が見られました。商品価格の上昇により、中国市場は要件を満たすための競争圧力に直面し、在庫量が限られているため、n-ブタノールの価格が上昇しました。それにもかかわらず、レイバーデーも 5 月の第 1 週の n-ブタノール価格の大幅な上昇に貢献しました。しかし、コーティング部門からの下流オファーの低迷とアジア諸国からの安価な輸入により、トレーダー間のネガティブなセンチメントにつながった。さらに、中国の原料プロピレン価格は5月から6月にかけて7.7％と大幅に下落した。6月は端午節のため一時的に価格が上昇しましたが、これが製品のタイトスポットフローの制限に寄与し、山東省外のn-ブタノールスポット価格が1030USC/トンで推移する影響を及ぼした。急落する前に、日本ではn-ブタノール価格がわずかに上昇し、1679米ドル/トンCFR大阪で落ち着きました。
ヨーロッパ
欧州市場における第 2 四半期の n-ブタノールの平均価格傾向は、原料プロピレン価格による需要により、第 1 四半期に比べて依然としてわずかに低迷しました。ただし、欧州市場の在庫削減が沈静化する中、2023 年 4 月には最小限の価格上昇傾向が観察されました。在庫の有限さと下流のコーティング産業からの需要の低下により輸出が制限され、これがドイツ市場全体の価格上昇傾向に貢献しました。データによると、ドイツの工業製造業の生産は97.5（3月）から97.6（4月）に上昇し、4月の経済活動の上昇に影響を与えました。大きく変動する原油価格と供給逼迫は、n-ブタノールの全体的な価格変動に影響を与えました。それどころか、コーティング業界からの下流需要の安定と国内供給の余剰が、n-ブタノール市場の下降傾向に寄与し、5月中にn-ブタノールFDハンブルクの1トン当たり1843米ドルで落ち着いた。原料プロピレンの需要低下により、ドイツの BASF は 6 月に 2 週間のメンテナンス期間に入り、n-ブタノールの全体的な価格傾向に影響を及ぼしました。
2022年9 月第3 四半期
北米
n-ブタノールの価格推移は、2022年8月の欧州輸入業者の需要上昇を背景に同国の石油化学原料コストが上昇し、上流投入コスト圧力が高く、同製品の価格ダイナミクスに影響を与えていることを背景に、前月比2％増と安定的に推移しました。今期は天然ガスコストの変動により、同商品の変動費圧力が高まりました。需要面では、川下の建設業向け塗料・塗装の新規受注が同製品の前四半期を下回りました。一方、2022年9月の米国の貿易活動は、賃金問題によるフェリクストウ港とリバプール港の混雑のため、低調に推移しました。その波及効果として、2022年第3四半期のN-ブタノールの貨物モメンタムに影響を及ぼした。
アジア
第3四半期のブタノールの価格動向は、原油価格の変動や需要動向の不確実性を背景に、まちまちとなりまし た。当四半期の前半は、国内在庫が十分に確保され、国内供給が安定的に推移したことから、日本での価格動向は安定的に推移しました。また、輸入量が減少したことに加え、域内輸出業者が引取価格を引き下げたことも奏功しました。しかし、8月下旬になると、中国と台湾の緊張が高まり、相場は急落しました。9月に入り、上流エネルギー価格の高騰と、地域的な供給障害による在庫不足から、N-ブタノールの価格は急騰した。
ヨーロッパ
n-ブタノールの価格動向は2022年第3四半期にドイツでシフトし、製品価格は8月に2.7%の小幅上昇となった。ガスプロム・ロシアからの不透明なガス供給による天然ガスコストの上昇は、生産量に影響を与え、メーカーやトレーダーにプレッシャーを与えた。一方、輸送コストは域内市場で急上昇し、変動コスト圧力が高まった。また、8 月末にはライン川の水位が低下し、船舶は積載量を減らして航行しました。さらに、欧州の供給ルートにおける港湾の混雑の影響が悪化し、2022年第3四半期末の商品市場関係者にストレスを与えています。
2022年6 月第2 四半期
北米
n-ブタノールの価格動向は前四半期に引き続き堅調で、製品価格は2022年第2四半期を通じて一貫して上昇し、四半期ベースで前四半期比15.5％の上昇を示しました。期初は、原料プロピレンと上流ナフサ価格の上昇により、価格が大きく急騰しました。その後、月次での上昇は緩やかになり、n-ブタノールの価格は当四半期末にかけて小幅に 上昇しました。北米は世界最大のEV自動車生産国であり、可塑剤は主にこの地域の建設業界やEV自動車業界向けに生産されているため、nブタノール・オキソアルコールの需要はフタル酸系や塗料溶剤メーカーで安定的に推移しています。
アジア
アジア地域においては、中国では四半期毎に5％近く下落し、インドでは5.3％上昇しました。世界的なインフレと供給不足により、石油化学製品や飼料用プロピレンの市況が大きく変動したため。第2四半期前半は、ロシア産原油の輸入増が石油化学製品価格にマイナスの影響を与え、製品コストを低下させました。しかし、第2四半期半ばに価格がわずかに上昇し、その後、同地域の上流コスト の大幅削減と可塑剤メーカーの需要の不透明感から、第2四半期末にかけて価格が下落しました。
ヨーロッパ
2022年第2四半期は、n-ブタノールの価格動向が大きく変動し、前四半期比25.5％の上昇となりました。期初は、インフレ後の上流コストの大幅な上昇と域内の原油供給量の減少により、四半期前半は20％の上昇となりました。しかし、オキソアルコールの川下であるフタル酸エステルや塗料業界の需要縮小により、四半期半ばには小幅に値を下げました。その後、第2四半期末にかけては、同地域のエネルギー・燃料コストの上昇により価格が小幅に上昇し、製品価格も上昇した。
プラスチック、ポリマー、潤滑油などの下流部門からの消費の増加による需要の増加により、2022年の第1四半期にn-ブタノールの価格が上昇しました。四半期末に向けた米国のn-ブタノールの価格は、2680米ドル/トンFOBニューヨークに急騰しました。コンテナ不足に伴う運賃の値上げにより、価格はさらに上昇しました。 市場の成長は主に、アクリル酸ブチル、酢酸ブチルの配合におけるn-ブタノールの高い需要と、直接溶媒としてのその使用に起因していました。
オキソアルコールの価格は不安定で、2月に上昇し、四半期末にかけて中国市場で安定しました。中国は、中国政府の慎重な姿勢により3月に回復したコビッドの状況により、北東部地域の大多数のオキソアルコール生産者によるプラントのターンアラウンドにより価格に変動が見られました。 中国では、四半期末に向けたn-ブタノールの価格は、1720米ドル/トンのスポット元上海であることが観察されました。 オキソアルコールの生産は、ロシアとウクライナの紛争により上流の原油の入手可能性と価格が上昇し、それが稼働率の上昇につながり、したがって四半期前半の価格が下落したため、第1四半期に強化されました。
ヨーロッパでは、2021年の第4四半期と比較して、特に合成ゴム、食品添加物、ブレーキ液に使用されたドイツでのオキソアルコールの最終需要の増加により、n-ブタノールの価格は2022年第1四半期に上昇しました。3月、ドイツのn-ブタノールの価格は2870米ドル/トンFDハンブルクに急騰しました。 ウクライナへのロシアの侵略による上流のプロピレンとエチレンオキシドの価格の高騰は、n-ブタノールのコストの上昇につながりました。オキソアルコールの供給が逼迫し、在庫が減少していることから、n-ブタノールの価格が高騰した。 建設業界の成長、新興国での需要増加、急速な都市化・工業化がn-ブタノールの需要を促進しています。
