2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期、北米のポリウレタン（PU）樹脂市場は、厳しい市場環境を形成したいくつかの重要な要因の影響を受けて、価格が著しく下落しました。この下落の大きな要因は、PU樹脂生産に不可欠な原材料であるMDI（メチレンジフェニルジイソシアネート）とTDI（トルエンジイソシアネート）の原料コストの低下でした。これらの投入コストの低下により、生産費が削減され、PU樹脂価格の全体的な下落に大きく貢献しました。市場の弱気な感情は、主要な下流部門、特に自動車と建設からの需要の低迷によってさらに悪化しました。建設業界の回復が鈍く、自動車販売の改善が最小限であったため、消費が抑制され、価格に下押し圧力がかかりました。四半期初めの借入コストの高騰も投資と消費者支出を抑制し、PU樹脂製品の需要に影響を与えました。最も大幅な価格変動が見られた米国では、市場は四半期を通じて一貫して下降傾向を示しました。季節変動が影響し、当初は建設活動が減少し、継続的な経済不確実性が購買パターンに影響を与えました。原料価格の調整など、コストを安定させるための取り組みにもかかわらず、PU樹脂の価格は前四半期から2％低下しました。比較すると、前年同期と比較して価格に変化はなく、価格回復ではなく長期にわたる調整期間を示しています。四半期を半分ずつ見ると、価格は持続的に下落し、四半期の前半と後半の間で1％の低下を示しました。この傾向は、変動する市場状況と進化する消費者行動の中で安定した価格を維持する上で、生産者と販売業者が直面している継続的な課題を強調しています。四半期末、ポリウレタン樹脂レオロジー改質剤FOBヒューストンの価格は1メートルトンあたり1,810米ドルで、2024年第2四半期を通じて持続的なマイナス価格環境が広がっていることを浮き彫りにしました。この価格動向は、生産コストの削減と需要の低迷の複合的な影響を反映しており、米国のPU樹脂市場にとって厳しい状況を示しています。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、欧州のポリウレタン（PU）樹脂市場では、いくつかの重要な要因により価格が大幅に上昇しました。MDI、TDI、ポリオールなどの主要原料のコストがそれぞれ約5％、2％、4％上昇したことが中心的な役割を果たしました。これらの値上げは、労働ストライキや物流の混乱を特徴とする厳しいサプライチェーンの状況によってさらに悪化し、生産コストがさらに上昇しました。さらに、原油価格が約4％上昇したことで、全体的なコスト負担が増加しました。需要動向は強気なセンチメントに貢献し、特に英国の建設部門からの注文が増加し、ヨーロッパの他の地域からの需要の低迷を相殺しました。製造活動の継続的な縮小にもかかわらず、企業が需要の減少に合わせて在庫と生産レベルを調整したことで回復の兆しが見られ、慎重な楽観主義を示しています。ドイツはヨーロッパ内で最も大きな価格変動を経験し、前年同期比でわずか1％の減少にもかかわらず、前四半期から7％の増加を記録しました。ドイツの市場動向は、季節要因により四半期前半から後半にかけて価格が1％上昇し、プラスの傾向で安定を維持しました。この上昇は、物流上の課題と洪水による混乱の中で、サプライヤーの納期スケジュールの改善と供給管理の影響を受けました。四半期末、ハンブルクFDフレキシブルフォームのPU樹脂価格は2,652米ドル/トンとなり、安定的でありながらやや強気の市場見通しを反映しています。要約すると、2024年第2四半期のヨーロッパにおけるポリウレタン樹脂の価格環境は、生産コストの上昇と需給動向の緩和によって形成されました。これにより、サプライチェーンの継続的な課題とさまざまな地域の需要パターンの中で、慎重な楽観主義に支えられ、全体的に安定した価格動向となりました。
アジア太平洋
2024年第2四半期、アジア太平洋地域のポリウレタン（PU）樹脂価格は、いくつかの決定的な要因により、持続的な下落を続けました。市場は、特に建設部門で顕著な、需要の低迷を上回る供給過剰状況の影響を顕著に受けました。TDIやポリオールなどの主要な原料の価格低下により、生産コストがさらに低下し、PU樹脂価格への下押し圧力に寄与しました。さらに、港湾混雑による物流上の障害と高い輸送費が過剰供給を悪化させ、価格下落を激化させました。自動車や住宅建設などの部門からの需要増加が期待されていたにもかかわらず、これらの部門の業績不振は供給過剰を相殺できませんでした。日本はこの期間中、地域全体の傾向を反映しながらも深刻さを増した大幅な価格変動を経験しました。価格は前年比-13％、前四半期比-8％と大幅に下落し、大幅な下降傾向を示しました。通常、夏の建設ピーク時に需要を押し上げる季節要因は、既存の高在庫とプロジェクト開始の低迷により、今年は影響が限定的でした。原材料費の削減と最終製品の価格設定の相関関係は明らかで、投入費用の削減では余剰供給を相殺するのに十分な需要が刺激されませんでした。四半期の前半と後半を比較すると、価格は引き続き-2％低下し、一貫した下落傾向を維持しています。四半期は、ポリウレタンフォーム（フレキシブル）Ex-Tokyoの価格が1メートルトンあたり4,565米ドルで終了し、期間を通じて広まっていたマイナスの価格設定環境を反映しています。全体として、2024年第2四半期の価格センチメントは決定的にマイナスであり、市場が余剰供給、生産コストの低下、および低迷する需要状況に取り組んでいることを反映しています。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋
2024 年の最初の四半期を通じて、アジアのポリウレタン樹脂市場は弱気な状況が続き、この期間中に価格は約 8% 下落しました。トルエン ジイソシアネート (TDI) とポリオールの価格上昇（両方とも約 5% 上昇）に見られるように、原料側からのコスト支援にもかかわらず、下流の建設業界からの需要の低さが市場を牽引しました。今年初めの能登地震に起因する物流や輸送の問題など、サプライチェーンにおける課題にもかかわらず、これらの分野でのコスト高は最終製品価格に反映されませんでした。市場は主に、住宅着工数や公共工事受注の減少に明らかな、建設セクターの持続的な低迷の影響を受けた。さらに、多くの建設会社は投入コストの上昇に直面し、プロジェクトの期限延長、新規プロジェクトの開始の減少、在庫の延期につながりました。その結果、買いだめが発生し、サプライヤーは製品の価格を引き下げるようになりました。紅海の危機が続いていることとパナマ運河の干ばつにより、輸出状況は依然として不利な状況が続いた。
北米
北米のポリウレタン樹脂市場は、2024年の最初の四半期に全体的にまちまちの市場状況を示しました。今年の最初の月、北米のポリウレタン樹脂市場は、クリスマス後の不調が蔓延し、厳しい気象条件により製品の流通が遅れたため、下流の自動車部門からの需要が低迷し、自動車販売が減少したことで牽引されました。今年の2か月目も、国際市場からの需要が低迷し、パナマ運河の混雑によりサプライヤーがヨーロッパやアジア市場に輸入する貨物を輸出できず、製造活動が活発化したため、製品の価格が再び下落し、最終的に製品の備蓄につながりました。しかし、米国の建設業界と自動車業界が拡大を続け、北米のポリウレタン樹脂市場を徐々に支えたため、この四半期の終わりには状況が改善しました。北米市場全体のポリウレタン樹脂の価格は、最初の四半期に約2％下落したことが記録されています。
ヨーロッパ
2024年の最初の四半期、欧州のポリウレタン樹脂市場は複雑な状況に陥りました。当初、製品の価格は2024年1月に5％下落しましたが、これは生産コストからのサポートが不足していたことに起因しており、原料のメチレンジフェニルジイソシアネート（MDI）とトルエンジイソシアネート（TDI）の価格がそれぞれ約4％と1％下落したことに表れています。しかし、四半期半ばには市場が回復し、2024年2月には約5％、2024年3月にはさらに1％上昇しました。主に強気の市場であったにもかかわらず、許可と建設プロジェクトの減少が示すように、ドイツでは下流の建設セクターからの需要側のサポートが依然として不足していました。不動産会社は今年も悲観的な見通しを維持しており、住宅、商業ビル、土木工事など、建設セクターのすべてのセグメントで歴史的に否定的な投資感情が見られました。しかしながら、四半期半ばには、輸入国である英国、オランダ、ベルギーの市場での需要改善により、欧州のポリウレタン市場は需要面でのサポートを受け、建設部門が改善の兆しを見せ、欧州のPU樹脂市場全体の改善に貢献しました。さらに、労働組合のストライキによる鉄道機能の制限、輸送および物流の制約など、既存のサプライチェーンの困難な状況も、価格上昇の一因となった可能性があります。
2023年12月終了四半期向け
北米
ポリウレタン樹脂の価格は、米国市場で約1.5%下落した後、供給原料のメチレンジフェニルジイソシアネートとトルエンジイソシアネートの価格によって大きく2%上昇しました。
自動車業界の下流塗料·塗装部門の需要は、第4·四半期末にかけて好調であることが記録されており、特にメキシコやブラジル市場の輸入により、ショアリング活動が強化されたことが背景となっています。 自動車業界の主要企業がメキシコ全域に製造施設を持続的に設置し、自動車ペイントの需要が増加しました。
第4四半期末にかけて、メキシコ全土の自動車業界は自動車販売が13%急増したことが、全米のポリウレタン樹脂市場状況を改善した主な理由である。 第4 四半期末にかけての国内自動車産業の健全な業績は、自動車販売が10%増加したことからも分かるように、自動車産業の需要を維持する上でも大きな役割を果たした。
APAC
APAC地域ではポリウレタン樹脂の価格変動が最も多く、当初は10月に2%下落し、その後11月と12月に約3%上昇しました。 PUレジンの価格は、10月の供給原料であるトルエン·ディイソシアネートとポリオール市場が主因となり、生産コストが低下した。しかし、12月の祝祭日期間は米国や欧州市場の購買心理を改善した。 その結果、価格の上昇が続きました。 米国輸入市場の主要小売業者は、購買活動を確実に維持するために、下流家具業界で割引を行っていると報告されています。 そのため、日本に拠点を置くサプライヤーは製品の価格を上げる必要がありました。 2023年第4四半期の半ば頃、日本の主要製造業者は、人件費やエネルギーなどの投入コストが増加していることを指摘しました。 これにより、製品の価格が下落するのを防ぐこともできました。 輸出受注は、メーカーが既存のバックログを完了し、米国および欧州の顧客から新規受注を受けたことにより、概ね好調であると記録されました。
ヨーロッパ
ポリウレタン樹脂は欧州市場で大きく弱気の傾向を見せ、価格は約6%下落しました（四半期内）。 これは主にメチレンジフェニルジイソシアネートとトルエンジイソシアネートの価格がそれぞれ約7%、11%急落し、生産コストが緩和されたことによるものである。 欧州全域のポリウレタン樹脂市場の状況も2023年第4四半期末まで13ヵ月連続で緊縮基調が続いた建設業の実績不振に大きな影響を受けたものと見られる。 住宅建設、商業建築、土木活動を含む建設業界のすべての部門が、2023年第4四半期に住宅建設が最も低調な実績を続けていることを目撃しました。 住宅許可証は、下請け業者の確保が6ヵ月連続で緩和され、8ヵ月連続減少傾向が続いた。 また、ワークロードの減少により、建設業界全体で在庫と人員削減が余儀なくされました。 一部の不動産会社も建設業界全般の需要状況が依然として非常に不利であり、投資心理が13ヵ月連続で悲観的な姿を見せたことに注目した。
2023年6月終了四半期
北米
2023年6月までの四半期の北米のポリウレタン市場全体の状況は弱気で、米国経済のわずかな改善と2023年初めの家庭、自動車、建設部門の楽観的な購買活動にもかかわらず、ポリウレタンの価格は下落しました。しかし、経済成長が不十分であり、米国経済が景気後退入りするかどうかの不確実性により、上流原油価格の下落の中で原料イソシアネートとポリオールの価格が下落したことに加え、市場は四半期半ばまで大幅に下落した。地域全体の傾向。一方、生産能力の増加と一貫した生産速度は、米国市場における PU 樹脂の価格動向に影響を与えました。2023 年 6 月までの四半期終了時には、原材料価格の下落と補助金が生産を支援した原油の影響で、供給は緩やかなままだった。しかし、連邦準備制度による金利が5%近く引き上げられたことにより、国際市場からの輸出注文が低迷したため、需要は依然として大幅に鈍化した。第 2 四半期の終わりに向けて、ポリウレタンの価格は 2023 年 6 月に 1863 米ドル/FOB ヒューストン MT で上場されました。
アジア太平洋
APAC の 2023 年第 2 四半期のポリウレタン市場全体の状況は、4 月に下落、5 月に上昇し、その後再び製品の価格傾向が急落するなど、複雑な感情を示しました。この四半期には、コーティングおよび建設業界からの需要が鈍化しましたが、その後、自動車業界からの需要がわずかに増加しました。2023年第2四半期半ばにかけて、原油価格の変動に伴い海外市場からの輸出注文も急増し、生産にさらなる混乱が生じた。ポリウレタン価格の上昇は主に、アジア市場全体の景気回復が遅れているにもかかわらず、自動車分野で消費者の購買活動が大幅に増加したため、自動車産業からの需要が増加したことによるものです。四半期末時点では、製造業者が十分な在庫を抱えていることに気づき、原油価格の下落により生産が順調に進んだため、供給は適度なままだった。下流のコーティング産業からの需要は当初は低調でしたが、自動車部門からの需要は 2023 年 6 月の第 2 四半期の終わりまでに価格を維持することができました。第 2 四半期の終わりにかけて、ポリウレタンの価格は米ドルで表示されました。 3484/MT PU 発泡樹脂 FOB 上海。
ヨーロッパ
ヨーロッパ市場全体の弱気市場状況を受けて、ポリウレタンの価格は 2023 年の第 2 四半期に約 3% 下落しました。この下落の主な理由は、家庭、自動車、建設部門からの需要の低迷と厳しい輸出オファーに起因すると考えられます。これはトレーダーが余剰在庫を抱え、割引価格で放出しなければならなかったためにさらに拍車をかけ、それによって限界利益が減少した。また、欧州経済が景気後退に陥るのではないかという懸念により、下流部門からの購買活動や国際的な需要が妨げられました。第 2 四半期初めの供給は引き続き最適でしたが、市場の過剰供給を緩和するために下流の購買活動が減少したため、供給は減少しました。
2022年9 月第3 四半期
北米
2022年第3四半期のポリウレタン樹脂の値動きは上昇に転じ、製品価格は北米地域の内需と原料価格に影響された。原料のTDIとプロピレンオキサイドの価格は第3四半期に変動し、2022年9月のPU樹脂の価格をわずかに上昇させた。一方、原材料であるイソシアネートとポリオールのコストは、上流コストに起因する若干の変動があり、第3四半期の商品生産コストに大きな変動はありませんでした。PU樹脂の需要は、地域市場の消費者の間で住宅建設需要が減少しているため、建設と家庭用分野で緩やかな状態が続きました。
アジア
2022年9月期のAPAC地域におけるポリウレタンの価格動向は、まちまちの様相を呈しています。原料であるイソシアネートとポリオールのコストが低下したことで、同地域の商品価格は緩和されました。一方、川下のポリマー産業からの製品注文の減少や適度な引き取りは、この時期の価格相場にマイナスの影響を及ぼしました。COVID-19のロックダウン障害と貨物モメンタムの遅延も、2022年第3四半期に同地域の同製品の市場参入を圧迫した。したがって、2022年9月のポリウレタン（PU樹脂）の価格は6341米ドル/トンEx-東京（日本）と評価された。
ヨーロッパ
ポリウレタン樹脂の価格は、欧州地域で7月に下落した後、上昇基調を維持しました。原料であるTDI、MDI及びポリオールの価格は、ロシアによる原油の供給不足を背景とした石油化学製品 の価格高騰の影響を受け、大幅に上昇しました。エネルギーと燃料コストの上昇は、石油化学製品の価格変動に大きな影響を与え、生産量を減少させま した。需要面では、国内の建築・家庭用分野でPU樹脂の供給が緩和されました。また、欧州の港湾におけるコンテナ不足により、製品供給にも影響がありました。第3四半期の地域別市場では、製品の引取は引き続き静穏であり、市場関係者は投入コスト圧力にさらされた。
2022年6月第2四半期
北米
第2四半期を通じて、ポリウレタン樹脂の値動きは弱含みで推移し、製品価格は北米地域で下落しました。原料であるTDIやプロピレンオキサイドの価格は、第2四半期に変動し、石油化学製品の上流コストに影響され ました。一方、ポリオールやMDIの価格は下落し、コスト上昇を抑制することで製品の生産コストにマイナスの 影響を与えました。また、当地域ではエネルギー及び燃料コストが上昇しました。PU 樹脂の需要は、建築・家庭用家具やシーリング材向けに緩やかに推移し、その結果、当地域の市場取 引量は平均的な水準に留まりました。
アジア
アジア地域では、第2四半期に石油化学製品や原油の市況変動に伴い、原料価格が頻繁に変動し、価格動向は不安定でした。上半期には、原料であるポリオール、MDI、TDIの価格が急上昇し、その後安定的に下落したため、PU樹脂の生産コストと地域市場の価格相場に影響を与えた。中国及びインドでは、家具や建築分野での旺盛な需要が続き、四半期ベースで4～6％の価格上昇となり ました。一方、日本及びその他のアジア諸国の需要は低水準に留まり、アジア地域での製品引渡しは小幅に留ま りました。
ヨーロッパ
欧州地域のポリウレタン（PU）樹脂の価格動向は堅調に推移し、2022年第2四半期は製品価格が上昇した。当四半期の前半は、域内の原油の供給不足による石油化学製品の価格高騰により、原料のTDI、MDI、ポリオールの価格が大幅に上昇した。また、ガス不足によるエネルギー及び燃料コストの大幅な上昇や、建設・住宅分野でのPU樹脂の需要減 退に伴い生産量が減少しました。また、欧州の港湾におけるコンテナ不足により製品供給に支障をきたし、運賃も上昇しました。当四半期の域内市場からの製品引取量は小幅にとどまりました。
北米では、下流の塗料、コーティング、シーラント、プラスチックなどからの需要の増加により、2022年の第1四半期にポリウレタン樹脂の価格が安定していることが観察されました。北米のポリマー産業が2022年に移行したため、エポキシとPU樹脂の旺盛な需要は四半期を通じて堅調でした。業界をリードするプレーヤーが能力の構築と下流の塗料およびコーティングセクターを通じた成長する最終市場への拡大に焦点を合わせ、価格の安定につながったため、業界は資本的支出の増加も経験しました。 価格は1月に上昇し、米国の第1四半期の次の数か月で安定した軌道に達しました。
裁量消費の増加により、2022年の第1四半期に、中国やインドなどのアジア地域でポリマー製品の需要が急増しました。中国での1月初旬のPU樹脂の価格は2成分PU樹脂FOB上海で4435米ドル/トンでしたが、2月中旬にアジア市場で下落しました。研究開発の最前線と後方統合への投資家による能力拡大と多額の投資がこのセグメントを後押ししました。在庫の減少、コスト圧力の高まり、供給不足、原材料の入手可能性の低下、輸入代替がPU樹脂の価格上昇を後押ししました。 ロシアとウクライナの間で進行中の戦争による上流原油の価格の変動は、PU樹脂の価格を上昇させました。
欧州市場では、PU樹脂の価格が安定し、四半期の初めに急騰し、2022年第1四半期のその後の数か月は安定した価格になりました。業界は、第1四半期の最初の月まで高いままであった原材料コストのインフレの中でマージン圧力に直面しました。シーラント、床コーティング、塗料などのエンドユーザー産業からのこれらの旺盛な需要が、ヨーロッパ地域、特にドイツのポリマー市場でPU樹脂の安定した価格を推進する理由でした。製品の限られた在庫、供給、および生産は、ヨーロッパのPU樹脂のトレンドに貢献しました。
