2025年3月まで
北米
2025年第1四半期において、北米市場のシラン（コーティンググレード）価格は約5.70%下落しました。これは主に、中国の建設およびエレクトロニクスコーティング産業における下流需要の低迷傾向によるものです。中国の不動産セクターの長期的な低迷は、建設関連資材、特に輸入シランの世界的な需要減少を招き、北米生産者の輸出機会を制限しました。同様に、中国のエレクトロニクスコーティング産業も、継続的な在庫調整サイクルおよび消費者向け電子機器の生産低迷の中で、引き続き鈍いパフォーマンスを示しました。これらの要因により、アジアからの引き取りが減少し、北米域内に留まるシランの量が増加しました。域内生産者は安定した稼働率を維持しており、国内供給は十分で、市場在庫も潤沢な状態が続きました。内陸物流は安定していたものの、通常より高い在庫水準と顕著な購買意欲の欠如が、四半期を通じて価格に一貫した下押し圧力を与えました。外部需要が低調なままで、域内サプライヤー間の競争が激化する中、シラン価格は第1四半期を通じて下落傾向を示しました。このように、北米市場は四半期末にかけて軟調に推移し、中国の主要下流産業における世界的な減速が市場心理および価格動向を左右しました。
アジア太平洋
2025年第1四半期において、APAC地域のシラン（コーティンググレード）市場は、主に国際需要の低迷、十分な供給、そして継続する貿易障害により、価格が13.33%という大幅な下落を記録しました。中国からの輸出量は、関税障壁や産業活動の低迷を背景に、欧州および北米といった主要なグローバル市場からの関心が鈍化したことで急減しました。国内では、中国の建設および電子コーティング分野—主要な下流消費部門—が、刺激策にもかかわらず依然として低調に推移しました。消費者支出は低水準にとどまり、建設分野の回復も予想より遅れました。地域全体のバイヤーは、さらなる価格修正を期待して大型購入を控え、必要に応じた調達戦略を採用しました。
さらに、旧正月後に中国メーカーが生産を再開したことで供給が需要を上回り、在庫の積み上がりやリードタイムの短縮が発生しました。物流上の混乱がなかったため、原料は自由に流通し、過剰供給に一層拍車をかけました。東南アジアおよび欧州向けの輸出活動も、財政的な閉鎖や輸送問題により抑制され、市場は第1四半期を通じて下方圧力の強い価格環境が続きました。
ヨーロッパ
欧州のシラン市場は2025年第1四半期に急激な下落を経験し、価格は約12.09%下落した。これは複数の供給および需要要因が相互に関連した結果である。主な要因としては、中国からの低価格貨物の到着が挙げられる。これらの貨物は紅海の混乱による遅延があったものの、ドイツ全域でのシランの供給量を増加させ、国内サプライヤーとの競争を激化させた。2月には国内生産が再開され、市場供給がさらに増加した。一方、アジアからの運賃が同時に下落したことも、価格下落圧力を強める要因となった。欧州の生産者による値上げの試みは、潤沢な供給を背景に抵抗に直面し、ほとんど成功しなかった。需要は引き続き低調であり、特にコーティングおよびエレクトロニクス分野からの需要が弱く、建設業界の持続的な低迷が市場心理に大きな影響を与えた。ハンブルクなどの主要港での混雑や裁定取引ウィンドウの閉鎖が輸出をさらに制限し、供給側の圧力を増大させた。総じて、欧州のシラン市場は供給過剰と低調な下流需要により、弱気な状況で四半期を終えた。
2024年12月期四半期
北米
2024年最終四半期、米国市場のシラン価格は、東海岸の港湾能力を10～17％低下させたILAのストライキによる出荷遅延のため、最初の月に上昇した。南シナ海で季節的に発生する台風がサプライチェーンをさらに混乱させ、連休関連の港湾混雑が遅れに拍車をかけた。紅海の安全保障上の緊張のため、欧州からの裁定取引機会は11月上旬に閉鎖されたままであり、これが米国におけるシランの品薄の一因となった。
四半期末にかけて、サプライヤーは2025年1月15日に予定されているストライキを控え、潜在的な供給不足に対処するため、11月下旬から12月上旬にかけて大量の在庫を調達した。年末には、サプライヤーが年末の税制上の影響と在庫の切り下げを避けるために在庫を整理したため、市場のセンチメントは不安から慎重へと変化した。このような在庫の大量移動によって供給は改善されたが、川下のコーティング業界は稼働率を下げ、引取量を低く抑え、在庫を高止まりさせたため、市況は弱気基調を維持した。
住宅建設に対する信頼感は若干改善し、10月の43ポイントから2024年11月には46ポイントに上昇したものの、建設セクターからのシラン需要は依然低迷している。しかし、この指数は50ポイントの閾値を下回ったままであり、暗い市場見通しを反映している。2024年10月の住宅着工件数と完成件数は3.1%減少し、許可件数は0.6%減少したため、需要はさらに減退した。在庫の少ないサプライヤーが在庫の補充を求めたため、スポット調達が一時的な価格上昇を促した。全体として、需要の回復は2025年初頭まで見込めない。
ヨーロッパ
2024年第4四半期を通じて、欧州市場全体のシラン価格は下落を続け、約6%下落した。価格下落の主な要因は、年末に向けて供給業者が在庫を積極的に整理したため、ドイツでの供給が改善したことである。この清算活動は、シランの現在の市況を形成する主な要因であり続けた。
シランの輸出状況は、ハンブルク港の混乱により引き続き不利なものとなった。アルテンヴェルダー（CTA）自動コンテナ・ターミナルで進行中の近代化作業は、混雑と輸送会社の出航キャンセルを引き起こし、原料の流れを混乱させ、市場の余剰に拍車をかけた。アントワープやロッテルダムなどの主要港が濃霧に見舞われ、域内の在庫の円滑な流通がさらに制限されたため、欧州内陸部も同様の課題に直面した。
川下のコーティング業界からのシラン需要は引き続き低調であった。注文量が少ないため、多くの企業が従業員のクリスマス休暇を延長し、生産活動を通常より早く縮小した。1月は季節的に生産が落ち込むと予想され、月半ばまで操業を延期する企業もあり、その結果、バイヤーからの注文は引き続き薄くなっている。
建設部門では、連立政権の崩壊により不透明感が増し、建設支出に対する疑念が高まった。政治的膠着により、2025年予算案の成立が妨げられ、2024年からの毎月の歳出配分が新年度に繰り越される可能性がある。景気刺激策、手頃な価格の住宅投資、鉄道・道路・橋梁のインフラ資金調達などの提案は宙に浮いたままとなる可能性があり、建設業界のシラン需要はさらに減退する。
APAC
APACシラン市場は2024年第4四半期の最初の2ヶ月間、主に強気トレンドに見舞われ、価格は約4%上昇した。この上昇基調は、生産水準の低下と生産コストの高止まりによる逼迫した供給状況に起因するところが大きい。同地域の主要生産者は、原料価格の高騰と稼働率の制限に関連する課題に直面し、生産量が制限され、市場は供給圧力下に置かれた。
需要面では、調達活動が活発化し、状況が顕著に改善した。中国当局が景気刺激策を発表したことは、市場心理の回復に重要な役割を果たした。これらの措置は、シランの重要な最終使用分野であるエレクトロニクス、建設、塗料など、いくつかの川下産業にわたる活動の増加を促した。市場参加者の景況感が改善したことで、買い意欲が高まり、当四半期の初期には価格がさらに上昇した。
しかし、年末が近づくにつれて強気の勢いは弱まり、幅広い在庫一掃活動が市場を牽引するようになった。この地域のサプライヤーと流通業者は、新会計年度を前に在庫レベルを管理するため、在庫一掃に注力した。加えて、モンスーンや台風など、貿易ルートや物流を混乱させる悪天候が重なり、輸入国である東南アジア市場からの需要は引き続き低迷した。こうした混乱は同地域のバイヤーの課題をさらに深刻にし、在庫の積み増しにつながった。
四半期末になると、供給が潤沢になり、それまでの強気心理が影を潜め、市場の基調は軟化した。この変化は、APACシラン市場が供給サイドの制約と変動する需要ダイナミクスの両方に対して敏感であることを浮き彫りにし、外部からの混乱と季節的パターンに直面して強気の状況を維持することの難しさを強調した。
2024年第3四半期、北米のシラン市場は、価格環境を形成するさまざまな要因の影響を受けて、価格が着実に下落しました。ハリケーンによる生産への影響や、接着剤および溶剤部門の下流需要に影響する洪水などの混乱、地政学的緊張が、価格下落の要因となりました。建設、エレクトロニクス、自動車などの業界全体でシランの需要は中程度にとどまり、この地域のサプライチェーンはバランスが取れており、十分な供給レベルが国内需要を満たしていました。
最も大きな価格変動が起こった米国では、四半期前半に金利の上昇と経済の不確実性により価格が悪影響を受け、新規建設活動が後退しました。しかし、四半期後半には需要動向の変化が見られ、運賃の上昇にもかかわらず、金利の低下が需要にプラスの影響を与え始めました。
四半期末までに、シランコーティンググレードDDPテキサスの価格は3,370米ドル/トンでした。この数字は市場における継続的な調整を反映しており、経済要因と需給動向の相互作用を示しています。
2024年第3四半期、ヨーロッパのシラン価格は、特にドイツで最も顕著な価格変動が見られ、顕著な下落を経験しました。この下落は、建設支出が引き続き減少したため、下流の建設業界からの需要が低迷したことに起因しています。この傾向は、経済減速の中で苦戦した住宅部門の需要低迷によってさらに悪化し、シランの消費に直接影響を与えました。これらの課題に加えて、建設プロジェクトに対する融資環境は依然として厳しく、商業用不動産価値の継続的な弱さが問い合わせや建設活動全体を妨げました。インフレ圧力が需要の低下に寄与し、この期間中、消費者の熱意は衰えました。さらに、ヨーロッパのシランサプライチェーンは、港湾ストライキとハリケーンシーズンの影響を受けた悪天候と米国からの輸出額の低下による混乱に直面しました。この四半期は、厳しい価格設定環境を反映して、シラン価格が前四半期比で1％低下しました。この四半期末には、シランコーティンググレードFDハンブルクの価格は3,665米ドル/トンとなり、価格の継続的な下落傾向が強調されました。
2024年第3四半期は、市場動向に影響を与えるさまざまな要因が重なり、アジア太平洋地域全体でシラン価格が下落しました。港湾の混雑や台風などの自然災害による混乱によって悪化した供給上の課題が、価格上昇の決定的な要因となりました。特に建設部門からの需要調達は低水準にとどまり、市場の熱意は限られています。最近の台風シーズン、特に台風ベビンカは、中国を含むアジアの主要市場で大きな混乱を引き起こし、継続的な大雨が状況を悪化させています。これらの混乱は建設プロジェクトに悪影響を及ぼし、遅延やキャンセルにつながり、建設関連資材の需要を減少させました。中国では、市場は地域全体の傾向を反映して、最も顕著な価格変動を経験しました。前四半期から-2％の下落にもかかわらず、全体的なセンチメントは引き続き良好で、上海FOBのシランコーティンググレードの四半期末価格は2,915米ドル/トンとなりました。当四半期は価格に明確な季節性の影響が見られ、四半期前半と後半の間では3%の顕著な上昇が見られました。さまざまな課題がある中での市場の回復力は、変動にもかかわらず、価格環境が堅調であることを強調しました。
