2024年12月期四半期
北米
2024年第4四半期の北米ステンレス鋼板市場は、米国を中心に前四半期比で下落し、価格変動が最も顕著であった。価格は第4四半期を通じて着実に下落し、DELテキサスのSS 304 HR Plate (6 x 1250 x 2000)が3,690米ドル/MTで終了、複数の複合要因によって形成された前四半期比1.6%のマイナス価格傾向を反映した。
市場のファンダメンタルズの弱さと取引活動の停滞が、下落基調に大きく影響した。加えて、建設や自動車といった基幹産業からの需要も引き続き低調で、価格圧力に拍車をかけた。供給過剰の状況に加え、混乱も限定的であったため、原材料の安定供給は確保されたものの、需要水準の低下と折り合いがつかず、価格の重荷となった。
米国市場は、輸入の増加や地政学的不確実性による海外需要の混乱から、さらなる緊張に直面した。とはいえ、季節性も一役買っており、価格 は第4四半期の前半と後半で安定した下落傾向を示した。こうした逆境にもかかわらず、北米のステンレス鋼市 場は、業界の堅調なファンダメンタルズと地域固有の適応 能力に支えられ、厳しい状況の中でも回復力を示した。
ヨーロッパ
2024年第4四半期の欧州ステンレス鋼板市況は、第3四半 期から13%下落し、厳しい展開となった。ドイツ・ルール川流域のSS 304 HR プレート (8 x 1350 x 2000)は2,967 米ドル/MTで第 4 四半期を終えたが、世界的・地域的な逆境が重なる中、市場は弱気心理が顕著となった。さらに、世界的なサプライチェーンの混乱に加え、建設や自動車といった重要産業の需要低迷といった地域的な課題も下落傾向の主要因となった。欧州連合（EU）が実施した規制改革は問題をさらに複雑にし、市場の不安定性を強める新たな圧力をもたらした。さらに、ドイツは、ステンレス鋼需要に 影響を与えた広範な経済的課題を反映し、域内で最も 急激な価格下落に見舞われた。さらに、市場動向には季節性が顕著に影響し、市況の悪化と年後半の産業活動の減少が重なり、価格は第4四半期を通じて一貫して下落した。業界は市場の安定化に努めたが、需要減退と供給過剰懸念が顕著な不透明な環境が続いた。
APAC
2024年第4四半期は、APACステンレス鋼平板製品市場にとって厳しい時期となり、SS 304 HR Plate (6 x 1250 x 2000) Ex Shanghaiは1,571米ドル/MTで終了し、2024年第3四半期から5%下落した。この下落基調は、市場のファンダメンタルズ、経済状況、地域ダイナミクスの複雑な相互作用を反映している。APAC地域の主要な価格決定要因である中国市場は、多方面からの圧力に見舞われた。サプライチェーンの混乱は、特に建設や自動車といった主要な最終用途セクターの大幅な需要低迷と重なった。この組み合わせは、供給過剰の状況が市場価格の下落圧力を悪化させ、価格下落のパーフェクト・ストームとなった。加えて、市場心理は、通常の取引パターンを混乱させた広範な経済的不確実性と自然災害の影響を受け、当四半期を通じて弱気一色で推移した。一部地域での生産能力拡大が需要の低迷と相まって供給過剰の状況をさらに助長し、意味のある価格回復を妨げた。今後の見通しとしては、現在の価格水準は大幅な市場修正を反映しているものの、基本的なファンダメンタルズからは、需給ダイナミクスの改善と全体的な経済状況次第で、回復は緩やかなものになる可能性が示唆される。
2024 年 9 月までの四半期
北米
2024 年第 3 四半期、北米地域ではステンレス鋼 (フラット) 価格が著しく上昇し、米国市場が最も大きな変動を経験しました。この価格高騰にはいくつかの重要な要因が影響しました。まず、強力な市場ファンダメンタルズと活発な取引活動が上昇傾向に貢献しました。さらに、建設や自動車などのさまざまなセクターからの需要の高まりが、価格上昇の原動力となりました。安定したサプライ チェーンと限られた混乱が価格高騰をさらに後押しし、高まる需要を満たすための一貫した材料の流れを確保しました。
特に米国では、価格環境は四半期を通じてプラスの軌道を示しました。季節性と価格変動の相関関係は着実な上昇の勢いを示し、四半期の前半と後半の間に 5% の価格上昇が見られました。輸入の増加や海外の需要に影響を与える地政学的問題などの課題に直面しているにもかかわらず、米国のステンレス鋼 (フラット) 市場は回復力を維持しました。
この四半期は、SS 304 HR プレート (6 x 1250 x 2000) DEL テキサスの価格が 3,922 米ドル/トンで最高値に達し、この地域の全体的な価格動向がプラスであることを強調しました。
APAC
2024 年第 3 四半期の APAC 地域のステンレス鋼 (フラット) は、さまざまな要因の影響を受けて価格が大幅に下落しました。市場は厳しい環境に直面し、供給過剰、需要の低迷、経済の不確実性が価格下落の主因となっています。自然災害による混乱、生産拡大、市場センチメントの低迷などの要因が相まって、価格動向はマイナスとなっています。
最も大幅な価格変動が見られた中国では、サプライ チェーンの混乱、建設や自動車などの主要セクターからの需要減少、経済全体の減速などの課題に直面しました。この地域のステンレス鋼 (フラット) の価格動向は全体的にマイナスで、市場状況と価格動向の間には顕著な相関関係が見られます。当四半期は前四半期比3.6%の減少を記録し、四半期前半と後半では2.5%の減少が見られました。
上海発SS 304 HRプレート（6 x 1250 x 2000）の四半期末価格は1653米ドル/トンで、市場での下落傾向を反映しています。
ヨーロッパ
2024年第3四半期、ヨーロッパのステンレス鋼（フラット）市場は、さまざまな要因の影響を受けて価格が下落する時期を迎えました。世界的なサプライチェーンの混乱、建設や自動車などの主要産業における需要の低迷、欧州連合の規制変更はすべて、価格の下落に大きく影響しました。
これらの課題は、市場で最も大きな価格変動が見られたドイツで特に顕著でした。この地域の全体的な傾向はネガティブな感情を示しており、四半期を通じて価格は一貫して下落しました。価格変動の季節性と相関性は明らかで、四半期前半と後半を比較すると、価格は1%下落しました。これらの課題を乗り越える努力にもかかわらず、この四半期は、ドイツのルール地方で SS 304 HR プレート (8 x 1350 x 2000) が 3,613 米ドル/トンで終了しました。
この四半期は、市場心理が弱気で、価格環境は困難で不確実な状況を反映していました。
2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期、北米のステンレス鋼（フラット）市場は、安定した価格環境を経験しました。この安定性は、バランスの取れた需給動向や安定した製造活動など、さまざまな要因が重なった結果です。この四半期の業績は、適度な原鋼生産レベルと、自動車や建設などの主要セクターにおける持続的な需要によって形作られました。特に、市場では大きな工場の閉鎖や混乱が見られなかったため、価格変動を引き起こす可能性のある供給ショックがありませんでした。
この地域で最も顕著な価格変動が見られた米国に焦点を当てると、ステンレス鋼市場は四半期を通じて安定した価格環境を示しました。季節的な傾向は均衡を保ち、自動車および建設セクターからの需要が価格の一貫した下支えを提供しました。価格変動の相関関係は、劇的な変動なしに幅広い経済指標を反映しており、全体的な安定感と一致しています。
昨年の同じ四半期と比較すると、価格は潜在的な下降圧力に対して回復力を示し、2024年の前四半期から9％増加しており、急激な変動ではなく統合の時期を示しています。四半期は、テキサスで納品されたSS 304 HRプレート（6 x 1250 x 2000）の価格が3794米ドル/トンで終了しました。この価格ポイントは安定した感情を反映しており、ステンレス鋼（フラット）市場における一貫性と予測可能性を特徴とする概ねポジティブな価格設定環境を示唆しています。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、欧州ステンレス鋼（平鋼）市場は、さまざまな要因が重なり、大幅な上昇傾向を見せました。EU重要原材料法（CRMA）の導入により、多様で安全なサプライチェーンの必要性が強調され、ニッケルとモリブデンの価格が急騰するなか、合金の追加料金が上昇しました。エネルギーコストの変動とインフレ圧力が相まって、生産コストが上昇する環境が生まれ、価格上昇がさらに悪化しました。規制の変更と地政学的緊張、特にスエズ運河付近でのフーシ派のテロ攻撃が輸送コストの上昇に寄与し、価格上昇の勢いが増しました。
ドイツでは、より広範な欧州の傾向を反映しながらも、特定の地域要因によって拡大された、最も顕著な価格変動が見られました。ドイツでのSS 304 HRプレートの価格は、ティッセンクルップのデュイスブルク工場での生産能力の削減の影響を受けて、大幅に上昇しました。季節性も影響しており、春は一般的に工業用途のステンレス鋼の需要が高まる時期ですが、自動車部門の力強い回復によって需要が高まりました。全体的な傾向は前四半期から 11% 増加しました。
この価格上昇の傾向は、経済活動を刺激することを目的とした ECB の金利引き下げによってさらに後押しされ、間接的にステンレス鋼の需要が高まりました。サプライ チェーンの混乱や輸入圧力の高まりなど、いくつかの課題があったにもかかわらず、価格環境は圧倒的に好調を維持しました。ドイツでの SS 304 HR プレートの最新の四半期末価格は 3,614 米ドル/MT で、四半期を通じて強気の市場センチメントが持続したことを反映しています。
アジア太平洋
アジア太平洋地域では、ステンレス鋼（フラット）の2024年第2四半期は厳しい状況となり、全体的なネガティブな感情を反映して価格が一貫して下落しました。この下降に影響を与えた重要な要因には、下流の需要の弱さ、生産コストの上昇、在庫レベルの高騰などがあります。季節的な減速が価格下落を悪化させ、世界経済の不確実性が市場感情をさらに弱めました。原材料費、特にニッケルの上昇も利益率を圧迫し、工場は悪条件にもかかわらず生産を維持せざるを得ませんでした。
最も大幅な価格変動が見られた中国では、ステンレス鋼（フラット）の価格が顕著に下落しました。全体的な傾向は、不動産および自動車部門からの需要の急激な減少とインフラ投資の減少を浮き彫りにしました。季節性が重要な役割を果たし、労働者の日後の需要の弱さが弱気相場の一因となりました。生産率の高さと需要の停滞との相関関係により在庫レベルが増加し、価格がさらに下落しました。
2024年の前四半期から、価格は3％の下落を記録し、弱気相場が続いていることを反映しています。最新の四半期末価格は、上海発 SS 304 HR プレート (6 x 1250 x 2000) で 1712 米ドル/トンでした。全体的な価格環境は、需要の低迷、コストの高騰、経済の不確実性によりマイナスとなっており、四半期中に大きな混乱や工場の閉鎖は報告されていません。
2023年第4四半期の北米ステンレス鋼（フラット）市場は、四半期を通じて安定した市場トレンドを経験しました。 当初2023年10月、米国現物市場におけるステンレスフラット製品の価格は、化学·自動車部門からの需要増加により、上流材料の供給が制限されていることから、高い水準を維持していました。 米国債利回りが上昇し、ISM産業指数は堅調な経済発展を示しました。
11月には、アウトオクムプを中心に生産量の増加と消費の減少で価格が下落しました。 原料の余剰と生産コストの削減がこの変化に貢献しました。 12月のステンレスフラット製品の米国現物市場価格は、ホリデーシーズン中に在庫水準が上昇し、下流部門からの需要が減少したため下落しました。 生産コストの上昇などの課題にもかかわらず、世界のニッケル鉱業産業は成長を経験しました。
米国のステンレス鋼フラット業界は、安価な輸入品からの競争上の脅威に対抗するために中国への投資をリダイレクトし、国内価格調整を促しました。 冬季休暇、悪天候、政府の政策、金利、電気自動車部門に対する不確実性が米国現物市場の需要抑制に寄与しました。 四半期は、SS304 HRプレート（1,250 x 2,000 x 6）DELテキサス（米国）の価格がMT当たりUSD 3500で終了しました。
APAC地域のステンレス（フラット）市場の2023年第4四半期は、価格に影響を与える様々な要因の中で下落傾向を経験しました。 まず、10月の中国ステンレスフラット価格は、米国および欧州市場における反ダンピング関税と鋼材スクラップおよびニッケル供給の不確実性に起因する南部への需要移動により下落しました。 中国の鉄鉱石在庫は鉄鋼メーカーが代替品を求めて7年ぶりの安値を記録しました。 ワールドスチールは鉄鋼需要が7.7%増加し、鉄鉱石の在庫が減少すると予測しました。 前四半期後半にはニッケル供給増加と消費減少でステンレスフラット価格が下落しました。 リサイクル素材の使用により、コスト効率は向上しましたが、リサイクルされたステンレス鋼のフラットフォームには達しませんでした。 価格下落は、過剰な石炭供給、オーストラリアの石炭業界の課題、および原料ニッケルコストの削減に影響を受けました。 ピークシーズンにもかかわらず、取引が低調なため、中国の工場は損失を出しました。 2023年12月、中国現物市場では需要の減少、世界的な供給過剰、悪天候、鉱山操業の拡大にもかかわらず価格安定が発生しました。 中国の清山ホールディングスグループのバッテリー子会社のIPOはニッケル価格に影響を与え、インドネシアでの混乱はステンレスフラット価格にもさらに影響を与えました。 高品位NPI生産はコスト効率が向上し、休暇中の中国での在庫過剰と消費の減少により、世界的な受注に影響を与えました。 将来の動向は貿易とマクロ経済の要因に依存する。
2023年第4四半期において、欧州のステンレス鋼フラット市場は前四半期を通して安定を維持しました。 まず、2023年10月、ドイツのステンレス鋼のスポット市場は自動車および化学部門からの需要の高まりによって価格が高騰しました。 原材料供給、特に鉄鋼スクラップとニッケル銑鉄の減少により、生産率が低下し、世界および国内の在庫水準が低下しました。 EUの炭素国境税に関する課題は、EUの鉄スクラップに対する輸出禁止の強化を求める声を呼び起こし、将来の利用可能性への懸念が高まった。 11月、ドイツ現物市場のステンレス鋼フラット価格は、下流産業の需要減少と供給過剰状況により下落しました。 Nornickelは、一貫した生産と国内の購入率の低下を理由に、世界的なニッケル余剰予想を上方修正しました。 冬に製造業が停止したため、下流の建設とインフラ需要は減少しました。 2023年末頃、ドイツ現物市場のステンレスフラット価格は供給過剰と内需減少でさらに下落した。 生産コストの上昇により、Arvedi Acciai Speciali Terniによる生産休止が延長されました。 ベルギーのArcelor MittalのTorero工場は、廃木材をバイオ石炭に変えることで炭素排出の懸念に対処しました。 12月のドイツ政府補助金の撤回は、電気自動車販売に影響を与え、ステンレス鋼フラット部門に影響を与えました。 ドイツのSS 304 HR Plate（1350 x 2000）Ex Rurの四半期末の最新価格は、MTあたりUSD 3141でした。
