2024年9月期
北米
2024年第3四半期、北米のトールオイルロジン市場は、主に複数の要因の影響を受けて価格が下落する時期を経験しました。市場状況は、十分な在庫、弱い需要ファンダメンタルズ、およびサプライチェーンを妨げ、弱気な感情に寄与した工場閉鎖などの継続的な混乱によって大きく影響を受けました。この地域の主要プレーヤーである米国は、最も大幅な価格変動を目撃しました。同国の市場動向は下降軌道を反映しており、価格は前四半期から2％下落しました。全体的な価格設定環境は、自動車や建設などの主要なエンドユーザーセクターからの需要の減少と、下流産業の軟調さが価格を押し下げていることとの相関関係により、ネガティブな感情を示しました。季節的な変動はあるものの、四半期は一貫して価格が下落しました。米国のトールオイルロジンCFRテキサスの最新の四半期末価格は905米ドル/トンで、価格低下圧力が特徴的な困難な時期の頂点を示しました。
ヨーロッパ
2024年第3四半期、ヨーロッパのトールオイルロジン市場は、いくつかの相互に関連する要因の影響を受けて、価格が下落する傾向が顕著でした。市場は、十分な在庫、弱い需要ファンダメンタルズ、およびサプライチェーンを妨げ、弱気な市場センチメントの一因となった工場の閉鎖などの継続的な混乱によって特に影響を受けました。ヨーロッパでは、特にドイツやフランスなどの主要市場で大幅な価格変動が見られました。これらの国は下落傾向を示し、価格は前四半期と比較して約2％低下しました。ヨーロッパ全体の価格設定状況は、主に自動車や建設などの重要なエンドユーザーセクターからの需要の減少によって引き起こされ、トールオイルロジンに依存する下流産業に直接影響を与え、ネガティブなセンチメントを示しました。季節的な変動はあるものの、四半期は一貫して価格の下落傾向を維持し、市場内での継続的な課題を示しています。最新の数字は、価格の安定と需要の強化を目的とした回復戦略の緊急の必要性を強調しています。業界の関係者がこれらの困難を乗り越えていく中で、協力関係を促進し、新たな市場機会を模索することが、欧州のトール油ロジン部門のバランスを回復し、長期的な持続可能性を確保する上で極めて重要になります。
アジア太平洋
2024年第3四半期、アジア太平洋地域では、トールオイルロジン価格設定の厳しい時期を迎え、市場価値が大幅に下落しました。この下落傾向には、いくつかの主な要因が寄与しています。まず、接着剤、ゴム、紙パルプなどのさまざまな下流産業からの需要が著しく減少したことで、価格に圧力がかかりました。モンスーンシーズンによる建設活動の減速により需要がさらに低下し、市場で供給過剰が発生しました。さらに、原材料費の高騰と輸送費の増加により、購入者のコスト負担が増加し、追加購入が抑制されました。最も顕著な価格変動を経験したインドでは、この四半期にトールオイルロジンの価格が一貫して下落しました。全体的な傾向はネガティブな感情を反映しており、価格は前四半期から大幅に下落しました。四半期末のカンドラ渡し価格1067米ドル/トンは、期間を通じて厳しい価格設定環境が続いていたことを浮き彫りにしました。全体として、工場の閉鎖などの混乱により価格圧力がさらに悪化し、2024年第3四半期のトールオイルロジン市場が直面する不利な状況が強調されました。
2024年6月までの四半期
北米
トールオイルロジン価格は、在庫レベルの枯渇と運賃の大幅な増加により、2024年第2四半期に米国市場で上昇を続けています。下流の塗料・コーティング、ゴム、接着剤・シーラント業界からのトールオイルロジンの需要は、自動車・建設部門からの安定した消費により緩やかになっています。ほとんどの市場取引は、主に需要ベースで行われていました。一方、天候の乱れや紅海危機による港湾混雑により、米国市場ではアジア市場からの輸入が減少し、運賃の高騰と出荷の遅れが生じています。さらに、北アジアと東南アジアの両方のハブからの米国のコンテナ輸入スポットレートは、ほぼ2年ぶりの高水準に達しており、紅海の迂回による連鎖反応で、東アジアの航路に重大な容量問題が発生しています。市場筋によると、アジア太平洋から米国西海岸までの市場平均スポットレートは5,170ドル/FEUに達すると予想されており、これは2月1日の紅海危機時のピークである4,820ドル/FEUを上回ることになる。一方、アジア太平洋から米国東海岸までのスポットレートは6,245ドル/FEUに達すると予想されており、これは紅海危機時のピークである6,255ドル/FEUをわずかに下回る水準で、4月29日以降50%上昇している。トール油ロジンの供給が逼迫しており、国内市場では価格が高騰している。そのため、2024年6月中は、テキサスCFRトール油ロジンの価格は944ドル/MTに落ち着いた。
ヨーロッパ
トールオイルロジン価格は、2024年第2四半期にドイツ市場全体でわずかに上昇しました。経済的な課題から需要が依然として圧迫されているにもかかわらず、供給状況の引き締まりが価格上昇の主な要因でした。国内の稼働率は、下流の需要の減少に対応して2024年第1四半期以降低いままであり、国内市場での供給不足につながっています。一方、紅海の攻撃に起因する輸送時間の延長と輸送コストの高騰により、輸入価格は最高レベルに達し、一連の顕著な値上げが発生しました。さらに、進行中の紅海危機により船舶の容量がさらに逼迫したため、アジアからヨーロッパへのスポット海上運賃は契約料金を大幅に上回って急騰しました。市場筋によると、アジアから北ヨーロッパへの運賃は、悪天候と中国の港の混雑を受けて4,000ドル/FEUで決着し、国内市場での価格が上昇し続けています。さらに、ドイツの年間インフレ率は、2024年5月に2.4％に上昇しましたが、その前の2か月はそれぞれ3年ぶりの低水準である2.2％でした。堅調なインフレ圧力により、エンドユーザーの需要はさらに減少しています。しかし、主要なエンドユーザーである自動車および建設部門の消費が季節的な予想を下回ったため、下流の塗料およびコーティング、接着剤、シーラント、およびゴム業界からのトールオイルロジンに対する需要は低調に留まりました。また、包装業界からの需要も四半期を通じて減少しましたが、トールオイルロジンの価格への影響は最小限でした。
アジア太平洋
トールオイルロジン価格は、2024年第2四半期にアジア市場で変動を示しました。インドでは、トールオイルロジンの価格が2024年の初めに下落しました。下流の紙・パルプおよびタイヤ業界からのトールオイルロジン需要は平均的であり、国内市場でのトールオイルロジン価格の実現の下落につながっています。ターミナル企業の市場参入意欲が強くなかったため、スポット市場取引も平均的でした。さらに、下流タイヤ業界の大手メーカーMRFは、タイヤメーカーがゴム価格の急騰による圧力に直面したため、第4四半期の利益が予想外に減少したと報告しました。さらに、市場関係者は、インド国内市場でトールオイルロジンの供給が十分であったため、輸入オファーから遠ざかっていたと報告しています。前四半期は中国からのオファーが増加しましたが、買い手はほとんど高レベルを無視したため、最近の四半期では高級品の価格が消えてしまいました。しかし、2024年の最後の四半期に向けて、船舶の混雑に起因する継続的な運賃の高騰により、国内市場でのトールオイルロジン価格が上昇しています。自動車および建設部門の堅調な消費を背景に、下流の塗料およびコーティング、接着剤、ならびにゴム産業からのトールオイルロジン需要が改善し、国内市場でのトールオイルロジン価格の実現が上昇しました。一方、上海や寧波などの中国の港での悪天候、特に霧により、この地域の主要ゲートウェイで最大1週間の大幅な船舶遅延が発生したため、中国市場からの輸入は減速しました。さらに、インドへの極東貿易の海上運賃は、この地域の主要な積み替えハブを悩ませている混雑により、船舶のスケジュールとスペースの可用性が引き続き大きな圧力にさらされているため、四半期を通じて3〜4倍の増加が見られました。市場筋によると、上海から西インドのナバシェバまたはムンドラへの平均スポットレートは、TEUあたり3,860ドル、FEUあたり4,260ドルで、5月後半のそれぞれ1,085ドルと1,185ドルから上昇しています。全体として、市場センチメントは四半期を通じて強気のままでした。したがって、結果として、カンドラ発トールオイルロジンの価格は、2024年6月に1143ドル/トンで決済されました。
2024年3月までの四半期
北米
トールオイルロジンの価格は、2024 年の第 1 四半期に北米市場でシーソー傾向を見せました。2024 年第 1 四半期の初め、輸出市場での価格下落に伴い、米国市場でのトールオイルロジンの価格は少しずつ下落しました。さらに、国内市場でのトールオイルロジンの価格を押し下げた不利な経済状況の中で建設部門の消費が鈍化したため、下流の塗料およびコーティング業界の需要も低迷した。市場関係者によると、先月の新規販売住宅掲載件数は１．２％減と、昨年６月以来の減少となり、１２月の４．２％増からは鈍化した。景気減速の主な理由は、連邦準備理事会（FRB）による利下げ期待が一段と抑制され、住宅ローン金利が高止まりしていることだ。さらに、ゴム市場のファンダメンタルズからの需要も、主要な自動車市場からのデリバティブ商品の低迷による下押し圧力に直面し、引き続き弱い状況が続いた。しかし、2024年第1四半期の半ばには、トール油ロジンの価格は回復しました。自動車部門からの消費が改善するにつれて、ゴムおよび紙・パルプ業界からの引き合いが増加し、国内市場におけるトールオイルロジンの強気な市場センチメントにつながっています。下流の製造企業は冬季休暇シーズンから戻りつつあり、下流の生産を補うための原材料の補充に注力し、トール油ロジンの市場基盤を強化した。一方、輸出市場であるブラジルの価格が上昇したため、輸出市場からの輸入品は高価になり、インド国内市場でのトールオイルロジンの輸入価格の高騰につながりました。しかし、2024年第1四半期の終わりに向けて、下流産業からの需要の低迷により、トールオイルロジンの価格は下落しました。供給の制約にもかかわらず、材料の入手可能性はトールオイルロジンの価格を押し下げる下流の需要を満たすのに十分でした。
アジア太平洋地域
2024 年第 1 四半期のアジア太平洋市場では、トールオイル ロジンの価格はさまざまなパターンを示しました。同四半期の当初から半ばにかけて、地政学的な緊張の高まりや紅海の混乱に加え、計画的かつ予期せぬ工場閉鎖による供給の制限により、中国の価格は上昇した。これらの要因は、不動産危機、消費需要の低迷、人口減少、世界成長の鈍化などの課題に直面し、すでに苦境に立たされている中国経済にさらなる圧力を加えた。さらに、供給制限に先立って原料価格が上昇したため、トールオイルロジンの生産コストが上昇し、国内での価格上昇を支えました。しかし、自動車および建設部門の消費低迷により、塗料、コーティング、ゴムなどの下流産業の需要が低迷した。また、マクロ経済上の課題により海外からの引き合いも減少しました。さらに、旧正月と下流事業の低迷により工場の早期閉鎖が生じ、需要の改善が制限されました。さらに、バイヤーは引き続き慎重で、最小限の在庫補充を好みました。 2024 年第 1 四半期の終わりに向けて、原料価格が下落し始め、トールオイルロジンの生産コストが低下し、国内価格の下落傾向につながりました。国内外の市場からの需要の持続的な減少により、トールオイルロジンの価格はさらに下落しました。
ヨーロッパ
トールオイルロジンの価格は、2024年第1四半期のドイツ市場で下落し続けました。下流の塗料やコーティング、ゴム産業からのトールオイルロジンの需要は引き続き低迷しており、これがトールオイルロジンの価格を押し下げています。国内市場で。市場筋によると、ドイツの建設購買担当者指数は2月の39.1から2024年3月には38.3に低下し、建設活動がさらに急激に減少していることを示している。一方、新規受注の減少ペースは鈍化したが、財政状況の逼迫、価格高、市場の不確実性の組み合わせにより需要は引き続き抑制された。さらに、持続的なインフレと高金利は消費者の購買力にさらに影響を及ぼし、トールオイルロジンの需要はさらに低下しています。また、スポット市場の取引も端末会社の参入意欲が低く、平均的な水準にとどまった。紅海危機と高い運賃にもかかわらず、材料の入手可能性は下流の需要を満たすのに十分であり、国内市場でのトールオイルロジンの価格下落傾向の実現に貢献しました。
2023年12月終了四半期向け
北米の
米国市場のトールオイルロジン価格は2023年第4四半期に輸出市場で価格が下落し、大幅な下落傾向を見せた。 塗料、塗料、接着剤、製紙·パルプ業界などの下流部門からの問い合わせは、国内市場での消費が予想以上に低調であることを反映している。 これにより、製造業者の間ではトールオイルロジンの悲観的な見通しが出ています。
さらに、市場報告によると、需要の抑制が売り手に圧力をかけ続けており、買い手は必要に応じて限定的な購入を行うか、様子見のアプローチを採用しており、さらなる下落が予想されています。 さらに、11月には米国のインフレが再び低下し、主にガソリン価格の下落によるもので、消費者物価上昇からある程度緩和されました。 米連邦準備制度理事会はインフレの持続的な下落を予想し、基準金利を3回連続で5.25~5.50%に据え置いた。
年末にかけて、製造業者はTall Oil Rosinの追加調達を躊躇しました。 供給面では、パナマ運河の干ばつにもかかわらず、ブラジル市場からの輸入は米国市場または港で堅調に推移し、国内市場における大量のトールオイルロジンの供給に貢献しました。 全体として、需要の弱さと供給過剰の組み合わせにより、米国市場内での価格下落傾向が促進されています。
アジア太平洋地域
アジア市場におけるトールオイルロジンの価格は、2023年第4四半期を通して、さまざまな傾向を示しました。 2023年第4四半期の初めと半ばに、中国市場で価格が下落しました。 中国のTall Oil Rosin市場は、供給の増加、コストの減少、特に持続的な下流需要によって困難に直面しました。 持続的な需要低迷による飼料価格の下落は、ガムロジンの製造原価が低くなり、国内市場価格の下落傾向を支えた。 また、建設部門の消費が国内で鈍化し、高油ロジン製造業者の弱気な市場心理に寄与したため、下流塗料や塗装業界からの問い合わせは依然として低調であった。 市場の消息筋は1~11月、国家不動産開発投資が前年対比9.4%減少したと報じた。
しかし、2023年第4四半期の終わり頃、国内市場でトールオイルロジン価格が上昇モメンタムを得ました。 この変化は、供給ひっ迫による飼料価格の上昇によって引き起こされ、国内のトール·オイル·ロジンの生産コストが上昇し、その後トール·オイルの価格が上昇しました。 さらに、前四半期の稼働率と生産コストが低いため、材料の可用性は限られていました。 この制限により、製造業者は見積もりを修正し、それに応じて価格を調整するようになりました。
ヨーロッパ -
2023年第4四半期を通じて、ドイツ市場のトールオイルロジン価格は一貫して下落しています。 飼料価格の下落により、国内では高油ロジンの生産コストが低くなり、製造業者の間では否定的な見通しが出ています。
さらに、市場は持続的なインフレ圧力や金利の上昇などマクロ経済の課題に影響を受け、エンドユーザーの購買力が低下しています。 これにより、国内ではエンドユーザー向け建設部門の消費が減少し、原油高のロジン価格がさらに下落する要因となり、塗料·塗料·接着剤などの下流部門からの問い合わせが抑えられた。
現物市場の取引は相対的に平均的であり、市場参入に対する端末企業の強い関心が不足する。 同時に、製造業は減少したレートで操業しており、国内市場における下流産業からの需要の改善が継続していないことを示しています。 ドイツの製造業購買管理者指数は、一貫して収縮帯（50ポイント以下）にとどまっており、産業活動や生産活動の悪化を示しています。
これらの課題にもかかわらず、材料は十分に入手可能であり、市場状況を把握するための戦略として、製造業者が在庫を割引価格で在庫することを奨励しています。
