2025年3月まで
北米
2025年第1四半期において、北米のテトラアセチルエチレンジアミン（TAED）市場は比較的安定して推移し、下流のFMCG（消費財）セクターの広範な動向を反映したわずかな変動が見られました。洗剤およびクリーニング製品分野はFMCGの主要なバーティカルであり、持続的なインフレ圧力と消費者支出の変化の中で、需要は堅調ながらも慎重な姿勢が続きました。プロクター・アンド・ギャンブルやコルゲート・パルモリーブなどの大手FMCG企業は生産水準を維持しつつ、小売売上高の伸び悩みを受けて効率性と在庫管理に重点を置いた調達戦略を採用しました。
供給面では、中国市場における供給過剰と好調な運賃を背景に、アジアからのTAED輸入が緩やかに増加しました。しかし、北米域内の流通業者における豊富な在庫と控えめな再補充活動により、購買の勢いは抑制されました。供給水準は十分に確保されていたものの、需要の慎重さを受けてサプライヤーは競争力のある価格設定を維持する圧力に直面しました。
総じて、北米のTAED市場は需給バランスの取れたダイナミクスにより形成されており、下流FMCG業界の安定的かつ保守的なアプローチが、四半期を通じて価格および取引の流れを支える要因となりました。
アジア太平洋
APAC地域のテトラアセチルエチレンジアミン（TAED）市場は、2025年第1四半期を0.59%の緩やかな上昇で終えました。これは主に上流コストの圧力および一時的な供給逼迫によって支えられました。1月には、インドにおけるTAED価格が約5%急騰しましたが、これは原料価格の高騰（酢酸無水物が2%上昇）および旧正月前の中国での生産減少が要因です。この供給逼迫に加え、2024年12月の年末在庫整理後の国内在庫の限定的な状況が、供給量を制約し、価格上昇を後押ししました。さらに、インドルピーが米ドルに対して0.61%下落したことで輸入コストも上昇し、海外調達のTAEDがより高価となりました。アジア域内の運賃は低下したものの、中国での生産停止および港湾業務の遅延が出荷を遅らせ、供給を一層逼迫させました。四半期初頭にはこれらのファンダメンタルズが市場を支えましたが、2月および3月には中国における積極的な在庫整理と下流需要の緩やかな推移による圧力が増大しました。しかし、コストプッシュおよび為替変動による輸入インフレに支えられた1月の力強い上昇が、最終的に四半期全体の価格をプラス圏に維持しました。
ヨーロッパ
2025年第1四半期において、欧州のテトラアセチルエチレンジアミン（TAED）市場は、下流のFMCG（消費財）セクターの動向の変化と密接に関連しながら、需要の緩やかな回復を示しました。洗剤および家庭用クリーニング製品メーカーからの消費は、春の大掃除の傾向や西欧全域での安定した小売業績に支えられ、季節的な増加を見せました。ユニリーバやレキットなどの主要FMCG企業は、洗浄剤に対する安定した需要を報告しており、これがTAEDの調達活動を下支えしました。
一方で、サプライヤーは地域内の高騰するエネルギーコストおよび人件費によるマージン圧力の下で操業しており、生産の柔軟性が制限されました。現地生産は安定していたものの、買い手はアジア、特に中国からの競争力のある価格の輸入品にますます目を向けました。中国では供給過剰と原材料コストの軟化により、積極的な輸出オファーが可能となっていました。
輸入品の流入にもかかわらず、FMCGメーカーが継続する経済的不確実性の中で慎重な調達を行ったため、在庫の積み増しは限定的でした。その結果、TAED市場は安定した下流需要と欧州FMCGバリューチェーン内での慎重な供給管理に支えられ、四半期末にはやや強気の基調を示しつつ、バランスの取れた状態を維持しました。
2024年12月期四半期
北米
北米市場のTAED価格は2024年第4四半期にまちまちの傾向を示したが、当初は港湾の不利な条件と物流の課題により10月に上昇した。国際港湾労働組合（ILA）と米国海事同盟（USMX）の間で継続中のストは、アジアでの生産コスト上昇と相まって、国内市場でのTAED流通を制約した。中国の祝祭日には複数の工場が操業停止となり、アジア市場全体の生産が抑制されたため、輸入はさらに制限された。中国では、TAEDの供給は引き続き逼迫しており、大半のサプライヤーは在庫が少ないと報告している。
川下の需要に応えなければならないというプレッシャーから、多くのサプライヤーが価格を引き上げた。また、中国の旧正月を控えていたため、在庫補充が行われ、価格がさらに上昇した。原料の無水酢酸価格が約8%下落した一方で、エチレン価格は約3%上昇し、TAED価格の上昇を支えた。エチレンの稼働率は前月比1.11%低下し、稼働率が低下してTAEDの生産水準が低下した。スポット市場に積極的なサプライヤーは、エチレンコストの上昇分を川下バイヤーに転嫁し、価格上昇傾向に拍車をかけた。
当四半期末にかけては、清算活動が続き、価格が大幅に下落した。北米全域の消費者は、企業や市場が操業を縮小し、景気低迷に直面した。年末の税制上の影響や在庫の切り下げを避けるため、サプライヤーは積極的に在庫を整理した。
ヨーロッパ
2024 年第 4 四半期の欧州市場の TAED 価格はまちまちの動きとなったが、当初は 10 月に不利な港湾状況と物流の課題により上昇した。欧州の主要港でストライキが継続し、アジアの生産コストが上昇したため、域内市場におけるTAEDの流通が制約された。中国の祝祭日には複数の工場が操業停止となり、アジア市場全体の生産が抑制されたため、輸入はさらに制限された。中国では、TAEDの供給は依然として逼迫しており、ほとんどのサプライヤーが在庫の少なさを報告している。川下の需要に応えなければならないというプレッシャーから、多くのサプライヤーが価格を引き上げた。また、中国の旧正月を控えて在庫補充が行われ、価格がさらに上昇した。原料の無水酢酸価格が約8%下落した一方で、エチレン価格は約3%上昇し、TAED価格の上昇を支えた。エチレンの稼働率は前月比1.11%低下し、稼働率が低下してTAEDの生産水準が低下した。スポット市場に積極的なサプライヤーは、エチレンコストの上昇分を川下バイヤーに転嫁し、価格上昇傾向に拍車をかけた。
四半期末にかけては、清算活動が続き、価格が大幅に下落した。欧州全土の消費者は、企業や市場が事業を縮小する中、景気低迷に直面した。年末の税制上の影響や在庫の切り下げを避けるため、サプライヤーは積極的に在庫を整理した。
APAC
2024年第4四半期のアジア太平洋地域のTAED価格は、10月に当初約3%の価格下落があり、その後3.3%の価格上昇があった。第4四半期の初め、テトラアセチルエチレンジアミン（TAED）市場は、国内供給状況の改善により緩やかな価格下落が見られた。台風シーズン後の生産再開により供給水準が正常化したため、納期が短縮され、価格下落に寄与した。製造コストはまちまちの傾向を示し、原料エチレン価格は約5%下落したが、無水酢酸価格は1.3%上昇した。こうした投入コストのバランスの取れた変動は、2024年10月のTAED市場の全体的な価格安定を維持するのに役立った。
四半期半ばにかけて、エチレン価格が1%下落したにもかかわらず、2024年11月の中国のTAED生産コストは高止まりした。しかし、無水酢酸価格は約1%上昇し、生産コストは高止まりした。さらに、山東省の複数の無水酢酸プラントがメンテナンスのために停止し、供給が制限された。一方、エチレンの生産量は改善し、10月の数字は未定だが、NBS中国のデータによると、生産量は2,669MTから2,726MT（2%増）に増加した。このエチレン生産量の増加は、TAEDの生産コストに低下圧力をかけた。しかし、アジア域内航路の運賃が約54%上昇したため、サプライヤーは貨物を海外に輸出することができなくなった。その結果、輸出が滞り、中国の港湾に在庫が積み上がった。国内では、サプライヤーが切り下げの可能性を避けるため、年度末までに既存在庫の整理を急いだ結果、市場でのTAED供給が緩んだ。
当四半期末にかけて、中国におけるTAEDの供給は逼迫し、ほとんどのサプライヤーが在庫不足を報告した。川下の需要に即応する必要に迫られた多くのサプライヤーが価格を引き上げた。また、中国の旧正月が近づくにつれ、再入荷の動きが活発化し、価格はさらに上昇した。この間、無水酢酸価格は約8%下落したが、エチレン価格は約3%上昇し、TAED価格の上昇要因となった。月間のエチレン稼働率は1.11%低下し、稼働率が低下してTAEDの生産量が制限された。供給逼迫と原料コストの上昇がTAED価格の上昇につながった。供給業者はスポット市場で活発に取引し、高騰したエチレンコストを川下顧客に転嫁したが、川下顧客は価格引き下げ交渉に消極的であった。需給逼迫、原料コスト上昇、堅調な市場活動の組み合わせによる強気心理が、当地域のTAED価格上昇を持続させた。
北米のTAED市場は、第3四半期末に向けて大幅な価格上昇を経験しました。これは主に、需要の高まりと供給の制約の組み合わせによるものです。最も顕著な価格変動は、四半期の最終月に発生し、需要状況の上昇と複数の生産施設でのメンテナンスのターンアラウンドと一致していました。この状況は、特に界面活性剤業界によって影響を受けました。この業界では、美容部門からの需要が価格上昇傾向を支える上で重要な役割を果たしました。価格上昇は主に、生産現場でのメンテナンス活動により生産量が減少したアジアからの輸出可能な在庫が限られていることに起因しています。その結果、米国市場へのTAEDの流入が制限され、価格上昇がさらに増幅されました。
さらに、アジア全域での需要状況の改善がこの不足に寄与し、米国の価格に影響を与える波及効果を生み出しました。この傾向を支えたのは、米国化学協会が報告したように、8月の米国の消費者支出が0.2％増加したことです。この成長は主にサービス支出の増加によってもたらされ、特に消費財に関連してTAED製品の需要が増加する可能性があることを示唆しています。これらの供給上の課題をさらに悪化させたのは、米国南東部の物流とサプライチェーンに重大な影響を与えたカテゴリー4のハリケーン、ヘレンによる混乱でした。この嵐により、配送のリードタイムが長くなり、在庫不足が悪化し、TAEDの価格がさらに上昇し、サプライヤーは市場の需要を満たすのに苦労しました。
欧州のTAED市場は、主にアジアのサプライチェーンに根ざしたいくつかの相互に関連する要因により、第3四半期に大幅な価格上昇が見られました。主要な輸出地域、特に中国の生産レベルは、複数の施設がメンテナンスターンアラウンド中だったため、著しく低下しました。この状況により、欧州へのTAED輸出の入手可能性が制限され、供給不足が生じ、価格上昇の一因となりました。これらの供給問題にさらに拍車をかけたのは、紅海で進行中の危機に起因する出荷の遅れで、これは航路に影響を与え、配達のリードタイムの延長につながりました。このような物流上の課題により、サプライチェーンへの負担がさらに悪化し、欧州市場では在庫を迅速に補充することが困難になりました。欧州では、市場は通常、夏休み後に需要が落ち込みますが、今年は回復が特に鈍くなっています。多くのサプライヤーは、季節的なセールに備えて取引が活発になることが多い祝祭四半期の需要増加を見越して、在庫を積み上げることを選択しました。この戦略的な在庫の積み上げは、潜在的な不足を緩和するだけでなく、サプライヤーが予想される需要の急増を利用しようとしたため、価格に上昇圧力をかけることにもなりました。全体として、アジアからの供給の制限、物流の混乱、ヨーロッパでの積極的な在庫管理の組み合わせにより、四半期中にTAED価格の堅調な上昇傾向が生まれました。
アジアのTAED市場は、2024年第3四半期に約17％の大幅な価格高騰を経験しました。この上昇は主に、製品の入手可能性の低下と、特に銀の9月や金の10月などの重要なイベントを含む中秋の祭りシーズン中の下流界面活性剤業界からの需要の部分的な増加によって引き起こされました。注目すべきことに、この価格上昇はエチレンや無水酢酸などの原料価格の低下にもかかわらず発生しました。価格変動のほとんどは四半期の最終月に見られ、需要状況の上昇と一部の生産施設でのメンテナンスターンアラウンドと一致していました。界面活性剤業界の需要、特に美容部門からの需要も、このプラスの傾向に貢献しました。中国の美容市場の洞察によると、保湿剤はスキンケアカテゴリーの62.9％を占め、9.5％増加し、スキンケア全体の売上は4.2％増加しました。オンライン販売はスキンケア全体の売上の80％以上を占め、下流のFMCG部門からの堅調な需要を浮き彫りにしました。さらに、中国におけるTAED価格の上昇は、米国市場からの需要増加によって支えられており、米国化学協会の報告によると、米国では8月に消費者支出が0.2%増加しました。この支出の増加、特にサービスに対する支出の増加は、中国におけるTAED需要をさらに押し上げ、アジア全体の価格に影響を与えると予想されます。国内市場と国際市場の両方からの相互に関連する需要が、TAEDの将来の価格動向を形作る可能性が高く、これらの動向を注意深く監視することの重要性を強調しています。
