2024年12月期四半期
北米
2024年第4四半期、北米、特に米国における酸化チタン市場は、供給過剰と高水準の在庫により、引き続き価格下落圧力に見舞われた。11月上旬の0.6%下落を皮切りに、塗料・コーティング、自動車、建設などの川下分野からの控えめな需要により、価格は四半期を通して変動を示した。米国の塗料・塗装セクターは2024年に5% を超える力強い成長を遂げるものの、全体的な需要は大流行前の水準を下回り、価格上昇の勢いは限られた。
12月に入り、季節的な減速に加え、在庫削減が一段と進み、価格面での課題が深刻化した。メーカーが高騰する事業コストとインフレ環境という二重の課題に直面する一方、住宅セクターの需要低迷が全体的な価格下落の一因となった。
DELルイジアナ(米国)の98%酸化チタンの第4四半期末価格は2,960米ドル/MTとなり、第4四半期を通しての全体的な価格圧力を反映している。市場参加者は、過剰供給と不透明な需要を特徴とする情勢を乗り切らなければならないが、住宅セクターの予想される成長と2025年を通してのより広範な経済状況の改善と結びついた回復への期待がある。
ヨーロッパ
2024年第4四半期、欧州、特にドイツにおける酸化チタン市場は、若干の下落を織り交ぜた安定を特徴とする価格圧力が継続した。当初は安定した価格であったにもかかわらず、市場は塗料・コーティング、自動車、建設を含む主要セクターの需要低迷による大きな課題に直面した。地政学的な不確実性と中国からの輸出の低迷が、価格変動の停滞につながった。当四半期を通じて、過剰在庫と川下需要の伸びはわずかであったため、メーカー各社は在庫一掃に向かい、大幅な値下げにつながった。逼迫したサプライチェーンと季節的な減速が価格面の課題をさらに悪化させたため、主要メーカーは在庫を一掃するために値引きを行った。
酸化チタン98%FOBハンブルグ（ドイツ）の第4四半期末価格はUSD 3,180/MTであった。第4四半期の全体的な動向は、高水準の在庫、季節的な低迷、継続する地政学的な不確実性といった課題が市場の可能性を制約したため、慎重な見通しを反映したものであった。参加者がこうした逆風を乗り切るには、2025年を通じて需要状況が改善し、地政学的要因が安定すれば、業界は回復に向かうだろう。
APAC
2024年第4四半期、APAC地域の二酸化チタン市場は、需要の低迷、供給過剰、輸出の課題により、持続的な価格下落に見舞われた。一貫した下落傾向がこの四半期を特徴づけた。10月はオフシーズンの状況、慎重なバイヤーの行動、輸出に影響する反ダンピング関税により価格が下落した。11月も引き続き下落し、祝祭日後の需要低迷と在庫調整活動が価格をさらに圧迫した。中国の2024年第4四半期の酸化チタン市場の低迷は、オフシーズンの影響と消費者マインドの低下によって複合化された塗料・コーティング分野（特に装飾塗料）の需要低迷に起因する。環境規制による生産制約にもかかわらず、輸出規制（アンチダンピング関税）と消費減少により供給過剰となった。イルメナイト価格の安定は相殺要因とならず、価格下落と生産者の在庫問題につながった。
市場参加者は、過剰在庫の管理、価格下落への対応、輸出規制への対応など、大きな課題に直面した。価格がコストレベルに近づいていることは、一部の生産者にとって潜在的な損失であることを示している。中国の酸化チタン市場は弱気な見通しで2024年第4四半期を終えた。98%酸化チタンFOB天津の第4四半期末価格はUSD 1660/MTであった。
南米
南米地域、特にブラジルの二酸化チタン市場は、供給過剰と塗料・コーティングセクター全体の需要低迷の組み合わせにより、2024年第4四半期を通して大幅な価格下落を経験した。国内の自動車生産台数が顕著に増加したにもかかわらず、中国からの潤沢な供給により価格が下落し、10月に下落基調が始まった。この供給過剰は、自動車、建設、塗料・塗装セクターの需要低迷と相まって、価格競争圧力を強めた。11月は、祝祭日後の需要の低迷、季節的な減速、メーカーによる積極的な在庫調整の影響を受け、この下落が続いた。過剰在庫を一掃するための値引きも行われ、価格下落をさらに助長した。12月は、典型的な年末商戦の減速、供給過剰の継続、塗料・コーティング部門の需要低迷の継続を反映し、さらなる値下げで四半期を締めくくった。
市場参加者が直面した課題には、供給過剰の管理、価格下落への対応、弱い経済環境下での需要喚起が含まれる。当四半期は、ルチルグレードの二酸化チタンの価格がUSD 2150/MT CFR Santosで終了した。
2024年9月期
北米
2024年第3四半期、北米の二酸化チタン市場は、価格環境が良好であることを反映し、一貫して価格が上昇傾向にあります。この上昇は、いくつかの重要な要因に起因しています。まず、さまざまな業界、特に建設および自動車部門からの需要が着実に増加しています。この需要の高まりにより、メーカーが二酸化チタンの需要増加に対応しようとしているため、価格に上昇圧力がかかっています。さらに、サプライチェーンの混乱と原材料の入手困難も価格高騰の一因となっています。大幅な価格変動が見られた米国では、全体的な傾向は、より広範な北米市場を反映しています。四半期は、前半から後半にかけて価格が1％上昇し、緩やかながらも着実に上昇していることを示しています。2024年は前四半期から1％の変化があり、米国の二酸化チタン93％CFR USGCの最新の四半期末価格は2620米ドル/トンで、市場センチメントが良好で価格が持続的に上昇していることを示しています。
ヨーロッパ
2024年第3四半期を通じて、ヨーロッパの二酸化チタン市場は価格の上昇傾向にあり、フランスで最も大きな価格変動が見られました。供給が限られている産業活動の衰退が価格上昇を引き起こしました。過去数か月間の下流建設業界の一定した控えめな需要も、価格動向に影響を与えました。建設業界の活動が低迷しているため、TiO2製造の稼働率が低下し、現在の市場状況に合わせて価格調整が必要になりました。金融引き締め政策の持続も、TiO2価格への圧力を強めています。高金利と一般的な経済不確実性により、慎重な投資環境が生まれ、化学会社を含むいくつかの業界に影響を与えています。特にフランスでは、市場で最大の価格変動が見られました。2024年の第3四半期は、前四半期から-3％の減少を記録しました。特に、四半期の前半と後半の間で4％の価格上昇がありました。フランスのル・アーブルFOBの二酸化チタン93%の最新四半期末価格は3,610米ドル/トンで、価格が明らかに上昇傾向にあることを示しています。全体として、価格環境は前向きな勢いで推移しており、四半期を通じて価格が徐々に上昇していることを反映しています。
アジア太平洋
2024年第3四半期、アジア太平洋地域の二酸化チタン市場は価格上昇期を迎えました。この傾向にはいくつかの要因が寄与しています。二酸化チタンの生産における主要な原材料であるチタン鉱石の安定した生産は、安定した価格を維持する上で重要な役割を果たしました。チタン鉱石の安定した供給により、メーカーは必要な原材料を比較的安定した価格で入手できました。サプライチェーンの大きな混乱がなかったことも、チタン鉱石の供給の安定に貢献しました。二酸化チタンの主要消費者である建設部門は、2024年第3四半期に緩やかな成長を経験しました。この安定した需要は、過度の供給圧力を生み出すことなく二酸化チタンの価格を支えるのに役立ちました。メーカーは二酸化チタンの大量購入には慎重であり、在庫管理にはより慎重なアプローチを採用することを好みました。特に日本は、この地域で最も顕著な価格変動を経験しました。日本の全体的な傾向は、前四半期と比較して第2四半期に5％の増加が見られ、価格環境が良好であったことを反映しています。前四半期比では1%の減少を記録し、最近の価格上昇の勢いを示しています。四半期末の最新価格は、日本中之島産TIO2アナターゼで2,760米ドル/トンとなり、一貫して上昇傾向を示しています。日本のこの価格環境は、価格上昇と安定した状況を伴う好ましい市場センチメントを示しています。
南米
2024年第3四半期、南米の二酸化チタン市場では価格が顕著に上昇し、ブラジルでは最も顕著な価格変動が見られました。この四半期は、市場の動向に影響を与える要因が収束した時期でした。下流産業からの適度な需要と安定した供給レベルが相まって、価格上昇を支える微妙なバランスが生まれました。強気な感情は、製造活動の緩やかな回復とインフレ圧力の減少によってさらに強化されました。季節要因も影響し、この期間中は活動の増加が見込まれています。この四半期は、2024年の前四半期から下落しました。特に、当初は価格が上昇しましたが、最終的にはこの四半期にしばらくして安定しました。前四半期からわずかに下落したものの、全体的な傾向はプラスの軌道を示しており、価格は着実に上昇しています。需要、供給、および輸送費や通貨変動などの外部要因との相関関係が、全体的な価格変動に寄与しました。四半期を好調に終え、ブラジルのサントス港のアナターゼ級二酸化チタンCFR価格は2,060米ドル/トンとなり、堅調な価格環境とセクターの有望な見通しを反映しました。
2024年6月までの四半期
北米
2024年第2四半期は、北米地域全体で二酸化チタンの価格が下落傾向にあることが特徴となっています。この下落傾向は、主にいくつかの主要な要因によって引き起こされています。主な影響は、伝統的に二酸化チタンの最大の消費者である下流建設セクターからの需要が弱く、回復の兆候がほとんど見られないことです。この低迷する需要により、メーカーが市場のニーズを超えるレベルで生産を続けているため、供給過剰の状況が生じています。さらに、世界経済の不確実性、特に成長の鈍化と中央銀行による金融引き締めに対する懸念により、市場心理がさらに弱まっています。最も大幅な価格低下を経験した米国に焦点を当てると、全体的な傾向はマイナスです。季節性も役割を果たしており、この四半期には通常、需要の弱まりが見られます。建設セクターのパフォーマンスと二酸化チタンの価格の相関関係は依然として強く、建設活動の減少がさらなる価格下落につながっています。市場筋によると、需要の減少により、生産者が以前の水準で在庫を販売できず、市場で二酸化チタンの供給過剰が発生しています。その結果、購入意欲を刺激し、過剰在庫を処分するために、供給者は価格を下げることを余儀なくされました。四半期末には、米国での二酸化チタン 93% CFR USGC 価格は 2,590 米ドル/MT となり、この期間を通じて価格環境が弱気だったことを反映しています。
ヨーロッパ
2024年第2四半期、欧州全域の二酸化チタン市場は弱気傾向に陥り、価格は継続的に下落しました。この下降傾向は、主に下流の建設および自動車産業からの需要の低迷によって引き起こされ、製造部門の景気後退によって悪化しました。この四半期は、経済の不確実性と資金調達コストの高騰により市場活動が抑制されたため、調達量の低迷が目立ちました。さらに、チタン鉱石などの上流の原材料からのコストサポートの減少も、価格の低下に寄与しました。二酸化チタン市場の全体的なセンチメントは、建設業界における持続的なインフレ圧力や労働力不足など、さまざまな要因が重なり、ネガティブに傾いています。特にドイツでは、この地域で最も顕著な変動が見られ、大幅な価格変動が見られました。複合購買担当者指数（PMI）の低下によって示された同国の経済減速は、需要をさらに押し下げました。季節性の影響と工業生産の全体的な低迷が相まって、価格の下落を悪化させました。貿易活動は穏やかで、国内では十分な原材料が供給されていました。建設部門の需要は低調でしたが、原材料費によるサポートは最小限でした。四半期末、ドイツにおける二酸化チタン 93% FOB ハンブルクの価格は 3,380 米ドル/トンで決済されました。この継続的な下落は、市場の不利な動向と経済活動の減少によって、主に二酸化チタンの価格環境が悪化していることを浮き彫りにしています。
アジア太平洋
2024年第2四半期、アジア太平洋地域における二酸化チタン（TiO2）市場は、多面的な影響により、価格が明らかに下落しました。この四半期は、建設やコーティングなどの川下産業からの緩やかな需要を主な要因として、弱気なセンチメントが顕著でした。二酸化チタンの供給過剰と安定した原材料価格が相まって、市場の価格設定環境はネガティブになりました。さらに、港湾混雑や運賃高騰などの物流上の課題が、二酸化チタン市場のファンダメンタルズにさらなる圧力をかけました。TiO2が最も大きな価格変動を経験した日本に焦点を当てると、市場動向は季節的な需要の弱さと建設部門の回復の鈍化の影響を顕著に受けました。製造活動の停滞と供給過剰の相関関係が、価格の下落傾向を際立たせました。日本の中之島産TiO2アナターゼの最新の四半期末価格は2,580米ドル/トンで落ち着き、ネガティブな市場センチメントに満ちた四半期を要約しています。全体として、2024年第2四半期の日本における二酸化チタンの価格環境は、需要の低迷、供給過剰の継続、物流の非効率性の影響を受けて明らかにマイナスであり、関係者にとって厳しい状況となっています。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋地域
2024年第1四半期、APAC地域の二酸化チタン市場は、前四半期に直面した課題に続いてダイナミクスの変化を経験しました。メーカーが供給不足とコスト増加に対処するための対策を講じたため、市場では入手可能性と価格が改善しました。この期間中、生産率は徐々に回復し、メンテナンス停止が完了し、二酸化チタンの供給がより安定しました。その結果、メーカーは価格をより合理的なレベルに調整することができ、市場での競争力を維持しながら収益性を確保しました。下流の建設および自動車産業からの需要も改善の兆しを見せており、今後数か月で需要が増加する可能性があることを示唆しています。この前向きな感情は市場の信頼を高め、価格の安定化をさらに後押ししました。中国では、湖北省襄陽のLomon Billions Groupが技術的な不具合により不可抗力の事態に見舞われました。この事件は一時的に生産に影響を与え、執筆時点では停止期間と再開日はまだ不確実でした。このような混乱は市場に局所的な影響を及ぼす可能性がありますが、全体として市場は回復力を維持しました。今四半期現在、日本における二酸化チタンの最新価格は、中之島産TIO2アナターゼが2,940米ドル/トンとなっています。
ヨーロッパ
2024 年の第 1 四半期、ヨーロッパの二酸化チタン市場は引き続き困難に直面しました。この地域での採掘活動の減少により、上流のチタン鉱石の入手可能性は限られたままであり、その結果、この不可欠な材料の価格が高騰しました。その結果、二酸化チタンの製造コストは大幅に上昇しました。さらに、製造業は稼働率の低下や建設業や自動車産業などの下流部門からの需要の減少に苦しみ、市場の供給側にさらなる負担を与えている。これらの課題に加えて、二酸化チタン業界は原油価格の高騰によっても影響を受けました。 OPEC+の継続的な減産は、紅海とスエズ運河の混乱と相まって原油価格の上昇に寄与し、その結果、二酸化チタンの製造コストが増加しました。フランスでは新規受注の減少と建設部門の縮小が発生し、二酸化チタンの需要が減少した。ただし、2024 年の第 1 四半期には天然ガスの入手可能性がいくらか緩和され、製造会社は要件を満たす十分な供給を確保できました。全体として、欧州における二酸化チタンの市場センチメントは、市場が生ぬるい需要のファンダメンタルズに支配されていたため、引き続き弱気でした。フランスの二酸化チタン 93% FOB Le Havre の今四半期の最新価格は USD 3800/MT です。
北米
米国市場では、二酸化チタンの価格が2024年第1四半期に上昇軌道を示している。市場筋によると、二酸化チタンの大手メーカーである中国は輸入国へのオファーを引き上げた。ホリデーシーズン真っ只中の先月の稼働率低下により、完成品の在庫が限られてきました。さらに、The Chemours Company は、米国の冬季により 1 月に不可抗力を受けました。さらに、2024年第1四半期前半にはイスラエルとハマスの地政学的緊張により原油価格が上昇し、二酸化チタンの製造コストが上昇した。さらに、紅海での輸送の混乱、パナマ運河の交通規制、米国の悪天候により、供給に遅れが生じました。これらの遅延と配送料の増加により、輸送費の増加が生じています。 3 月には、下流の塗料およびコーティング業界からの新規注文の流入が強化され、メーカー間の二酸化チタンの市場基盤が強化されました。市場取引の改善により、二酸化チタンの価格は高水準で推移しています。 ChemAnalyst データベースによると、二酸化チタン 98% CFR USGC 価格は第 1 四半期末に 1 トンあたり 2600 米ドルで決済されました。
2023年12月終了四半期向け
北米:
米国市場では、2023年第4四半期に二酸化チタンの価格が不安定な傾向を見せた。 下流のペイントおよびコーティング業界からの問い合わせは、第4四半期上半期にわずかに改善され、強気の市場センチメントにつながりました。 また、完成品や生産能力の低下による供給側の圧力も大きかった。
一方、二酸化チタンの価格は建設活動の増加と米国経済の好調に支えられています。 さらに、第4四半期後半には原油などのエネルギー材料価格が下落し、二酸化チタンの製造コストが緩和されました。 自動車業界の下流部門からの需要の減少も、市場のダイナミクスに影響を与えました。
さらに、在庫処分の季節になると、製造業者や販売業者による在庫の減少が見られ、価格にさらに影響を参照してください。 さらに、世界的な需要減少により、二酸化チタン市場の重要な担い手である中国メーカーは、競争力を維持し需要を刺激するために価格を下げました。 したがって、上記の理由を考慮すると、二酸化チタン98%CFR USGC価格は最終的にトン当たり2490ドルで決済されました
APAC
2023年第4四半期は、APAC地域における二酸化チタン市場にとって困難な時期でした。 10月には、下流の建設業界からの需要が増加する中、国内市場で二酸化チタンの価格が上昇しました。 下流の塗料およびコーティング業界からの問い合わせの増加により、二酸化チタンの価格変動が加速しました。
さらに、欧州市場全体で二酸化チタン工場の減産により、製造業者はアジア市場から二酸化チタンを求めるようになりました。 しかし、二酸化チタンの供給は下流の塗料およびコーティング業界からの需要を満たすのに十分でした。 市場参加者は、生産者が従業員のニーズを満たすために東南アジアから熟練労働者を探すことを余儀なくされる継続的な労働力不足を観察しました。
11月、国内市場で二酸化チタンの価格が急落しました。 一部の二酸化チタン企業は、在庫急増による圧力を緩和し、二酸化チタンの生産量を削減するため、閑散期に定期的なメンテナンスを開始しました。 大手企業が値下げを発表したことで、二酸化チタンの交渉価格は下落傾向にあった。 その結果、第4四半期末にTIO2 Rutile Ex Nakanoshimaの価格はトン当たり3150ドルで決済されました。
ヨーロッパ:
二酸化チタンの価格は、2023年第4四半期にベルギー市場で混合価格の傾向を示しました。 10月には、二酸化チタンの価格が上昇傾向にあると観測されました。 10月のTTF天然ガスコストの上昇により、二酸化チタンの製造コストは上昇傾向を維持し、二酸化チタンの価格実現における上昇傾向を支えた。 欧州経済は、高いエネルギー価格、ウクライナ危機による経済不安、イスラエル紛争による地政学的緊張の影響を受けました。
しかし、ペイント業界の下流層からの問い合わせが減り、11月から価格が下落し始め、弱気な市場の雰囲気につながりました。 これは主に新規建設プロジェクトの減少と産業生産の鈍化による二酸化チタンの需要不振が原因である。 また、市場は投入エネルギー、特にNatural Gasの供給が可能であることに影響を受けた。
Natural Gasは冬の温暖な状況と十分な供給により価格が下落した。 これは二酸化チタンの製造コストを削減するのに役立った。 ベルギー市場は新築住宅と非住居用建物の建築許可が急減し、ペイント部門の二酸化チタン需要が鈍化したのが特徴である。 したがって、二酸化チタン98%のFDアントワープ価格は、第4四半期の12月にトン当たり3,390ドルで決済されました。
