2024年6月までの四半期
北米
北米のバリン市場は、2024年第2四半期全体を通じても大幅な落ち込みに直面しました。L-バリン価格の継続的な下落は、米国への重要な輸出国である中国の省など、主要な生産国で見られる同様の下落を反映しています。
この下落には、過去数か月間の地政学的緊張の緩和など、さまざまな要因が重なり、運賃が大幅に削減され、消費者の好みが他のアミノ酸に移行し、原料価格全体が下落したことが挙げられます。この輸送コストの削減は、結果として出荷費用と米国市場におけるバリンの全体的な価格設定に影響を与え、市場での商品の入手が容易になりました。しかし、特に飼料部門からの地域相場の継続的な下落により、米国地域市場には大量の既存在庫が存在し、市場センチメントが落ち込んでいました。この在庫過剰は、特にインフレ圧力が高まる中で、エンドユーザー部門全体の購買活動の減少と消費者信頼感の低下と相まって、L-バリンの需要をさらに抑制しました。さらに、供給動向は価格環境の形成に極めて重要な役割を果たしました。供給期間の長期化と原料トウモロコシの価格上昇により、一部の生産者は稼働率を下げるか、遊休容量を減らさざるを得なくなり、その結果、材料の保管にかかる追加コストを防ぎながら、できるだけ早く在庫を処分することができました。一方、需要面では、北米市場全体で市場活動全体が低迷し、取引件数が減少しました。この低迷は、下流部門からの需要が低迷した結果です。エンドユーザーは在庫を抱えていると報告されており、新規購入の需要が弱まっています。
参加者は、新規注文をほとんど行わず、慎重な様子見姿勢を取り、当面の要件を満たすためだけに調達活動に従事しました。この需要の低迷により、国内の小売業者やサプライヤーの間では、在庫調整が行われる可能性についての懸念が高まった。これに加えて、輸出市場の動向に関しては、バリンの企業レベルの輸入がさらに減少する可能性があるという兆候が一貫してあった。全体として、輸入量のこの潜在的な減少は、地域市場の注文の弱まり、需要の変動、貿易規制の影響、または他の世界的なサプライヤーからの競争的な価格圧力など、さまざまな要因に起因する可能性がある。これにより、2024年第2四半期（6月まで）の飼料用および食品用L-バリンに関する輸入価格は、それぞれ2,220米ドル/トンUSP飼料用グレードCFRニューヨークと3,500米ドル/トンUSP食品用グレードCFRニューヨークとなった。
ヨーロッパ
2024年第2四半期全体を通じて、ヨーロッパ地域におけるバリンの価格環境は、主に下落傾向にあり、価格は着実に上昇しているものの、飼料グレードでは最終的には非常に安定した率で推移しました。全体として、飼料グレードと食品グレードの両方のバリンの需要は、業界の期待を下回りました。春前の通常の需要増加にもかかわらず、経済活動の低迷と十分な国内在庫により、価格は低水準にとどまりました。さらに、バリンの取引環境は平均的で、工場は需要の減少を考慮して見積もりを下げ、製品を割引価格で販売していました。飼料業界と食品業界の両方からの下流の問い合わせの弱さは、特定の要件のみに合わせた散発的な小規模取引によって特徴付けられました。それにもかかわらず、2024年5月に入ると、貨物輸送コストが大幅に増加し、企業と消費者の両方に影響を与えています。この輸送コストの上昇は、燃料価格の上昇、サプライチェーンの混乱、輸送サービスの需要の増加など、さまざまな要因に起因しています。輸送コストの急上昇は、輸送に依存する企業に大きな打撃を与えています。多くが価格戦略を見直し、コストを吸収するか顧客に転嫁していました。これにより消費者の価格が上昇し、購入が減少し、全体的な感情は弱く固定されたままになりました。保管に関連するコストの高騰と製品劣化の固有のリスクに取り組んでいる企業は、備蓄していたバリンを市場に放出し始めました。この戦略的な動きにより、買い手が利用できる供給量が増加し、価格にさらに下押し圧力がかかっています。業界アナリストは、これらの要素の相乗的な相互作用により、買い手にとって好ましい環境が生まれ、より魅力的な価格設定の点で買い手に利益をもたらしていると指摘しています。調達活動への消極的な姿勢が減少したため、2024年5月に終わる月の間、市場全体の貿易感情と価格は弱く固定されたままでした。しかし、飼料グレードを考慮した市場は2024年6月の時点で着実に上昇し、その後、主要生産国での着実な価格上昇に支えられて、トレーダーの間で十分な備蓄が続きました。市場側では、スポット問い合わせが比較的多く、トレーダーは内陸部と沿岸部の両方で大量の在庫を保有していたため、全体的な需給シナリオのバランスが取れていました。最終用途産業からの購入関心は、以前の予想に反して急増し、トレーダーはそれらをさらに高い価格で清算することになりました。地域市場全体でユーロがドルに対して上昇したにもかかわらず、さまざまなトレーダーが在庫を高コストで積極的に販売していたため、買い手はより高いレートで商品を受け入れました。さらに、最も需要の高い側面を考慮すると、先月以降、海上輸送コストが増加しています。この増加は、輸送コストの上昇と現在の海上コンテナの不足に起因しており、バリンの全体的な輸入コストは高めに抑えられています。一方、飼料グレードを考慮すると、価格は引き続き低めにとどまり、供給側が全体的な需要側とバランスを取っていました。全体として、飼料グレードと食品グレードの価格は、飼料グレードCFRハンブルクでUSD 2120/MT、USP食品グレードCFRハンブルクでUSD 3420/MTで落ち着きました。
アジア太平洋
2024年第2四半期を通じて、アジア太平洋地域、特に中国のバリン市場は多くの課題に直面し、全体的な価格下落傾向につながりました。飼料グレードを考慮すると、価格は四半期を通じて低水準にとどまりましたが、四半期末には着実に上昇し、食品グレードは低水準にとどまりました。供給面では、国内および輸出市場の両方で、バリン市場の現在の動向は供給過剰と需要の低迷の状況を反映しており、価格圧力につながっています。メーカーは利益率を低下させて在庫を減らし続けており、在庫を大量に抱えるトレーダーは、在庫を処分してキャッシュフローを生み出すために最終製品を値下げして販売する用意がありました。これは、製品の賞味期限に関する懸念と、原材料価格の上昇による保管コストの上昇が原因でした。さらに、一部の市場専門家は、価格下落のもう1つの理由は、メーカーがサプライヤーとの長期契約に縛られているか、原材料価格の変動の影響を緩和するためにヘッジ戦略を採用している可能性があると指摘しました。この不確実性により、購買決定は慎重になり、買い手は中国の供給業者との大量発注や長期契約に消極的となり、需給動向に大きな不均衡が生じ、トレーダーは在庫増加に悩まされることになった。この傾向は四半期半ばになっても続いた。四半期末に向けて進むにつれ、飼料用グレードの価格は緩やかに上昇したが、食品用グレードの価格は大幅に下落した。飼料用グレードの分野では、中国からのアミノ酸取引が全体的に下降傾向にあるにもかかわらず、バリンを含む特定のアミノ酸の需要は堅調に推移した。この持続的な需要は、飼料用バリンの価格が楽観的な軌道を支えた。特に、価格変動や補充センチメントの変動にもかかわらず、生産レベルは高水準を維持しており、飼料用トウモロコシに関連するコストの上昇に支えられ、メーカーはフルまたはほぼフルの生産能力を維持していることを示している。さらに、買い手が在庫を積極的に補充したため、主要輸入国の下流トレーダーからの需要が市場をさらに支えた。物流上の課題と貿易問題が長引いたことで、輸入国の飼料バイヤーは供給不足や価格上昇の可能性を予想し、バリンの在庫を積極的に確保するようになりました。この先制的な購入行動により、飼料グレードのバリンの価格上昇傾向が持続しました。これにより、飼料グレードおよび食品グレードのアミノ酸の輸出価格は、飼料グレードで上海渡しで USP 2,000 米ドル/トン、食品グレードで上海渡しで USP 3,300 米ドル/トンに落ち着きました。
2024年3月までの四半期
アジア太平洋
2024年第1四半期を通じて、アジア太平洋地域、特に中国のバリン市場は多くの課題に直面し、全体的に価格が下落する傾向にありました。畜産、パーソナルケア、食品などの川下産業からの需要が低迷したことで、価格に大きな下落圧力がかかり、飼料と食品の両方のグレードに影響を及ぼしました。しかし、四半期末に向けて食品産業ではわずかな回復が見られ、地域の市場参加者が十分な在庫を保有していたことでバランスが取れていました。当初、トウモロコシ価格の下落の影響を受けたバリン価格の下落は、特に生産コストが高い生産者にとって収益性の脅威となりました。その結果、企業は割引を提供することで戦略的に在庫を減らし、バリンの調達量が著しく減少しました。2024年2月に入ると、市場の余剰による生産者間の競争が激化し、2月中旬の旧正月休暇と相まって、トレーダーとサプライヤーは過剰な備蓄と追加の保管コストを回避するために在庫調整に注力しました。同時に、進行中の地政学的問題により中国からの輸出の勢いが阻害され、出荷の遅れと輸送費の上昇につながりました。これにより、輸入国のサプライヤーとバイヤーは新しい見積もりを出すことに消極的になり、地域からの需要が低迷したままで状況がさらに悪化し、輸出国の港や倉庫に過剰在庫が蓄積されました。しかし、四半期末の3月には、以前に高騰した輸送費の正常化に支えられ、海外の見積もりは着実に回復しました。全体的な貿易活動の緩和により、市場にいくらかのバランスが回復し、供給側が全体的な需要と一致し始めたため、食品グレードのバリンにはわずかに楽観的な軌道が見られました。全体として、APAC地域のバリンの価格設定環境は比較的弱い側にあり、中国では価格に若干の上昇圧力がかかっています。需給動向、原材料費、季節性などの市場状況は、2024年第1四半期に観察された価格動向に影響を与えています。
北米
北米のバリン市場は、広範な価格下落を特徴として、2024 年第 1 四半期に大幅な低迷に直面しました。この減少は、長引く景気低迷による畜産および食品部門からの需要の減少など、複数の要因によって引き起こされました。さらに、トウモロコシなどの原材料の価格低下により製造業者の意欲が減り、市場活動がさらに鈍化しました。輸出国の在庫が豊富であることも購買意欲の低迷に寄与し、小売業者が割引価格で在庫を処分するよう促した。一方、バリンの主要輸入国である米国は、世界競争力を強化するために戦略的な価格設定措置を講じ、世界のバリン市場で広範な価格引き下げにつながった。
さらに、四半期の半ばに入り、15日間の休暇を経て輸出国が再開され、輸送サービスが完全に再開されたことにより、国内のトレーダーが下流調達に集中するという楽観的な軌道がさらに後押しされました。しかし、地域市場からの引き合いは引き続き鈍化したため、生産国間で全体の需要を上回る過剰供給が生じた。その結果、バリンを大幅に割引した価格で提供するという中国のサプライヤーの戦略的決定により、米国市場プレーヤーはそれに応じて独自の価格戦略を調整することで競争力を維持することができました。さらに、需要が再び回復するまで生産を縮小するとともに、ジャストインタイム在庫システムの導入と過剰在庫の一掃を促進するための割引の提供が四半期を通じてさらに注目されました。
最後に、他の通貨に対する米ドルの上昇は、世界市場における米国の買い手の購買力を高め、輸入業者や貿易業者に利益をもたらしました。この通貨の動きにより安定感が醸成され、市場参加者の信頼が高まりました。さらに、貿易活動と出荷の再開により、バリンなどの商品の入手可能性が向上し、供給不足と価格下落圧力に対する懸念が和らぎました。しかし、これらの前向きな発展にもかかわらず、需要の低迷、購買活動の低迷、消費者信頼感の低下により、課題は依然として続いています。その結果、市場関係者は、2024年3月の最終週まで需要を刺激して過剰在庫を削減し、新しい四半期の新しいバッチに備えるために、積極的な価格戦略に頼っています。
ヨーロッパ
2024 年第 1 四半期の欧州地域におけるバリンの価格環境は主にマイナスで、価格は一貫して下落しましたが、四半期が 2024 年 3 月に終了する現在、食品セクターでは非常に安定した上昇を示しています。この下降傾向にはいくつかの要因が寄与しています。まず、バリンの需要は、飼料グレードと食品グレードの両方で業界の期待を下回りました。この需要の低迷と市場でのバリンの供給過剰により、供給業者間の競争が激化し、その後の価格低下につながりました。さらに、米ドルに対するユーロの下落は輸入バリンの価格変動にさらに影響を及ぼし、バリンの価格が買い手にとってより高価なものになりました。スポーツ的には、紅海地域で進行中の貿易紛争も需要と供給活動に大きな影響を与え、市場心理をさらに悪化させた。ドイツ国内では、バリンの輸入国である同社は、輸出国、主に中国と同様の市場の軌道を示し続けました。市場では、四半期を通じて需要の減少と在庫の供給過剰により、持続的な価格下落が発生しました。原材料、特にトウモロコシの価格下落は、バリン価格の下落圧力にさらに寄与した。しかし、地元市場からの問い合わせがわずかな回復を示したため、食品セクターの着実な回復が小売業者によって目撃されました。ユーロがドルに対して大幅に下落したため、買い手にとってより高価なユーロ換算で商品が販売されるため、これは市場全体の下流サプライヤーにとってさらに利益となりました。国内市場の販売業者は在庫を売却しながら、月を通して最大限の利益を上げることに集中していました。
2023年第4四半期は北米地域のL-Valine市場にとって困難な時期であることが判明しました。 市場は当初、両等級とも10月に価格面で混線傾向を経験したが、11月が始まり2023年12月の最終週まで下落傾向が続いた。 当初、飼料部門の消費が減り、飼料等級のために価格が急激に下落しました。 しかし、食品業界の現状を考えると、10月の食品価格は依然として上昇しています。 需要が減少するため、流通業者と供給業者は在庫が膨らみ、先に消費しなければならないため、追加の再入荷に集中しません。 しかし、食品グレードに関する市場の問い合わせは依然として増加しており、その結果、輸出地域からの輸入オファーが常に増加しています。 さらに、食料品業界の消費が増加傾向を維持する一方で、飼料グレードについては新規受注が大幅に減少したことから、両グレードともに市場取引は低調であった。 さらに、供給業者やトレーダーは、防腐剤部門の低迷が続いていることを考慮し、今後の四半期に向け輸出国への大量注文を渋る高水準であった。 最後に、前月の持続的な傾向に続き、第4四半期の締結で両等級とも悲観的な雰囲気が残ることになりました。 さらに、米国における継続的な経済混乱と、世界的なインフレの加速に伴い、既存の在庫は依然として余剰であり、先に消費する必要があるため、流通業者や供給業者のさらなる再在庫を抑制しました。 全体として、現在の米国におけるL-Valine Feed Gradeの四半期末価格はUSD 2650/MTであり、食品グレードの価格はUSD 4100/MTで組み立てられています。
2023年第4四半期のアジア太平洋地域全体で、Valineの価格環境を形成するさまざまな要因が目撃され、市場動向が微妙に変化しました。 当初、フィードグレードのValineについては、世界的な供給シナリオは比較的静かであり、既存の在庫が商人の間で効果的に満たされた状態で到着しました。 同時に、商人たちは価格を調整するための協調的な努力を行い、過去数カ月間に上昇したレートから正常なレベルに戻すことができ、価格の下落が観測される大きな要因となりました。 この調整は特に飼料グレードのValine市場に影響を与え、10月中には下落傾向にある。 対照的に、食品部門では、特に運動能力の向上と筋肉の成長を促進することを目的とした食品サプリメントの持続的な消費増加が、バリンサプリメントの利用増加につながりました。 食品グレードのバリンの需要急増は、これらのサプリメントの人気上昇によって促進されました。中国は11月に前年対比1.1%下落すると予想され、市場参加者が提示したように4ヶ月連続下落幅を狭めた。 その結果、飼料と食品グレードのアミノ酸の両方に対する需要が減少し、販売コストの削減を余儀なくされたサプライヤーに影響を与えました。 さらに、サプライチェーンの混乱により、生産者は製品の市場投入に困難を経験しました。 上流では、トウモロコシを中心とした原材料コストの削減により、総生産コストがさらに低下し、全般的な価格が下落傾向を維持することとなりました。 この余剰と購買心理の弱体化が相まって、戦略的に商人たちは在庫品を値下げした価格で処分することに集中するようになりました。これは2023年12月の最終週まで続いた傾向です。 これにより、飼料グレードのL-Valineの価格はUSD 2300/MTで記録され、食品グレードの価格はUSD 3820/MTで組み立てられた。
2023年の最終四半期は、重要なアミノ酸生産国であるアジア太平洋地域で観察された市場動向と一致し、ヨーロッパのバリン市場にとって厳しい期間であることが証明されました。 この期間の市場状況と価格のダイナミクスには、いくつかの要因が複雑に影響しました。 主に、ヴァリン市場は10月の開始とともに、飼料セクター内の需要が大幅に減少しました。 この需要の減少は、景気減速、家畜飼料組成の変化、季節変動などさまざまな要因によるものであった。 第二に、輸入活動の減少が地域におけるバリンの供給過剰に寄与し、価格を下方圧力とする。 対照的に、これらの課題にもかかわらず、ヴァリン価格は食品グレード市場内で上昇軌道を維持しました。 これは、特に医薬品製剤、非経口栄養液、栄養補助食品など多様な医薬用途でValineの消費が着実に増加したためと分析されました。 さらに、一部の輸出国の製造業者や販売業者は、今後さらに高い価格を見込んで在庫の消却に熱心であった。 しかし、2023年11月の展開に伴い、Valineの生産コストが低下する可能性があるとの報告が浮上し、生産者はより競争力のある価格を提供するようになりました。 サプライヤーや小売業者も、市場基準をやや下回る価格でValineを提供し、全般的な価格下落傾向に貢献していることが観察されました。 供給側では、Valineの在庫は十分にあったものの、実際の供給レベルは限られていました。 同時に、2023年12月まで悲観的な側面が持続した消費者信頼度の低下で需要は低い水準を維持しました。 世界の飼料業界を含む幅広い市場では、予想を下回る成長がみられたため、家禽飼料に使用されるアミノ酸などの栄養剤の需要が減少しました。
