2024年9月期
北米
2024年第3四半期、北米のバリン市場、特に米国では、さまざまな需給動向の影響で価格が大幅に上昇しました。この急騰に影響を与えた主な要因には、主要セクター全体での堅調な需要、進行中の貿易紛争によるサプライチェーンの混乱、輸送費の上昇、原料価格の変動などがあります。サプライヤーは、特に主要な輸出地域からの大量調達注文の急増により、十分な在庫レベルを維持するのに苦労しました。これにより、すでに制約されていたサプライチェーンへの圧力が強まり、供給が逼迫し、価格が上昇しました。
生産面では、原料コストが比較的低いままで全体的な生産コストが削減されましたが、中国元やその他の通貨に対する米ドルの下落により輸入価格が上昇しました。これらのコスト上の利点にもかかわらず、生産の増加は予想よりも遅く、新しい在庫の流入が制限され、市場が逼迫したままでした。さらに、米国大統領選挙を前に中国製品への関税の可能性が予想されたため、輸入業者は価格上昇の可能性を緩和するためにL-バリンを備蓄し、サプライチェーンにさらなる負担をかけました。
出荷は徐々に再開されましたが、在庫の流入は控えめなままで、市場の不安定さは続きました。大量購入、インフレ圧力、サプライチェーンの混乱が重なり、厳しい市場環境が生まれました。第3四半期末までに、L-バリンの飼料グレードは1トンあたり2,425米ドル(CFRニューヨーク)となり、L-バリンの食品グレードは1トンあたり3,630米ドル(CFRニューヨーク)に達し、不安定な市場環境の中で価格が上昇傾向にあることを反映しています。
ヨーロッパ
2024年第3四半期を通じて、欧州のバリン市場では飼料用と食品用の両方の価格が大幅に上昇し、ドイツで最も顕著な変化が見られました。この期間中、いくつかの主要な要因が市場の動向に影響を与えました。さまざまな業界からの需要が継続的に急増し、主要生産国での混乱や工場の閉鎖やメンテナンスによる供給が限られているため、市場環境は逼迫していました。原料トウモロコシの供給が限られていることに支えられ、生産コストが上昇し、価格がさらに上昇しました。これをさらに後押ししたのは、ユーロがドルに対して高くなったことでコスト圧力が加わり、輸入価格に影響を与えたことです。季節的な傾向も役割を果たし、ホリデーシーズンが近づいていることで大量調達活動が促進され、飼料や食品、栄養補助食品セクター全体での国際的な需要の増加が、この上昇傾向をさらに後押しし続けました。全体として、これらの要因の相関関係により、前四半期から価格が継続的に上昇し、L-バリン飼料グレードCFRハンブルクは2,500米ドル/トン、L-バリン飼料グレードCFRハンブルクは3,530米ドル/トンでそれぞれ落ち着きました。
アジア太平洋
2024年第3四半期、アジア太平洋地域のバリン市場は、いくつかの重要な要因により、飼料グレードと食品グレードの両方で価格の顕著な上昇傾向を経験しました。特に食品、飲料、化粧品、医薬品などのセクターからの世界的な需要の急増が、価格上昇に大きく影響しました。この需要の急増は冬に向けた季節的な準備によってさらに増幅され、メーカーは国際的なバイヤーのニーズを満たしながら価格を引き上げました。物流業務の強化とサプライチェーンの効率性の向上が輸出活動を支え、間接的に価格上昇に貢献しました。アミノ酸生産者が見積もりを引き上げることで市場を安定させようと努力したにもかかわらず、需給の不均衡は続き、価格に上昇圧力がかかりました。最も顕著な価格変動が記録された中国では、生産感情の低下、製造量の減少、単位コストの増加が相まって、大幅な価格上昇につながりました。しかし、市場は食品グレードの分野で変動を示し、四半期の初めと終わりに価格が下落しました。それにもかかわらず、高価格商品の活発な取引が期間中継続したため、全体的な市場センチメントは楽観的でした。第3四半期末までに、L-バリン飼料グレードFOB上海価格は2,165米ドル/トンに落ち着き、L-バリン食品グレードFOB上海価格は3,380米ドル/トンに達しました。これは、強い国際需要と供給側の制約による定期的な変動にもかかわらず、一貫して価格が上昇している環境を反映しています。
2024年6月までの四半期
北米
北米のバリン市場は、2024年第2四半期全体を通じても大幅な落ち込みに直面しました。L-バリン価格の継続的な下落は、米国への重要な輸出国である中国の省など、主要な生産国で見られる同様の下落を反映しています。
この下落には、過去数か月間の地政学的緊張の緩和など、さまざまな要因が重なり、運賃が大幅に削減され、消費者の好みが他のアミノ酸に移行し、原料価格全体が下落したことが挙げられます。この輸送コストの削減は、結果として出荷費用と米国市場におけるバリンの全体的な価格設定に影響を与え、市場での商品の入手が容易になりました。しかし、特に飼料部門からの地域相場の継続的な下落により、米国地域市場には大量の既存在庫が存在し、市場センチメントが落ち込んでいました。この在庫過剰は、特にインフレ圧力が高まる中で、エンドユーザー部門全体の購買活動の減少と消費者信頼感の低下と相まって、L-バリンの需要をさらに抑制しました。さらに、供給動向は価格環境の形成に極めて重要な役割を果たしました。供給期間の長期化と原料トウモロコシの価格上昇により、一部の生産者は稼働率を下げるか、遊休容量を減らさざるを得なくなり、その結果、材料の保管にかかる追加コストを防ぎながら、できるだけ早く在庫を処分することができました。一方、需要面では、北米市場全体で市場活動全体が低迷し、取引件数が減少しました。この低迷は、下流部門からの需要が低迷した結果です。エンドユーザーは在庫を抱えていると報告されており、新規購入の需要が弱まっています。
参加者は、新規注文をほとんど行わず、慎重な様子見姿勢を取り、当面の要件を満たすためだけに調達活動に従事しました。この需要の低迷により、国内の小売業者やサプライヤーの間では、在庫調整が行われる可能性についての懸念が高まった。これに加えて、輸出市場の動向に関しては、バリンの企業レベルの輸入がさらに減少する可能性があるという兆候が一貫してあった。全体として、輸入量のこの潜在的な減少は、地域市場の注文の弱まり、需要の変動、貿易規制の影響、または他の世界的なサプライヤーからの競争的な価格圧力など、さまざまな要因に起因する可能性がある。これにより、2024年第2四半期(6月まで)の飼料用および食品用L-バリンに関する輸入価格は、それぞれ2,220米ドル/トンUSP飼料用グレードCFRニューヨークと3,500米ドル/トンUSP食品用グレードCFRニューヨークとなった。
ヨーロッパ
2024年第2四半期全体を通じて、ヨーロッパ地域におけるバリンの価格環境は、主に下落傾向にあり、価格は着実に上昇しているものの、飼料グレードでは最終的には非常に安定した率で推移しました。全体として、飼料グレードと食品グレードの両方のバリンの需要は、業界の期待を下回りました。春前の通常の需要増加にもかかわらず、経済活動の低迷と十分な国内在庫により、価格は低水準にとどまりました。さらに、バリンの取引環境は平均的で、工場は需要の減少を考慮して見積もりを下げ、製品を割引価格で販売していました。飼料業界と食品業界の両方からの下流の問い合わせの弱さは、特定の要件のみに合わせた散発的な小規模取引によって特徴付けられました。それにもかかわらず、2024年5月に入ると、貨物輸送コストが大幅に増加し、企業と消費者の両方に影響を与えています。この輸送コストの上昇は、燃料価格の上昇、サプライチェーンの混乱、輸送サービスの需要の増加など、さまざまな要因に起因しています。輸送コストの急上昇は、輸送に依存する企業に大きな打撃を与えています。多くが価格戦略を見直し、コストを吸収するか顧客に転嫁していました。これにより消費者の価格が上昇し、購入が減少し、全体的な感情は弱く固定されたままになりました。保管に関連するコストの高騰と製品劣化の固有のリスクに取り組んでいる企業は、備蓄していたバリンを市場に放出し始めました。この戦略的な動きにより、買い手が利用できる供給量が増加し、価格にさらに下押し圧力がかかっています。業界アナリストは、これらの要素の相乗的な相互作用により、買い手にとって好ましい環境が生まれ、より魅力的な価格設定の点で買い手に利益をもたらしていると指摘しています。調達活動への消極的な姿勢が減少したため、2024年5月に終わる月の間、市場全体の貿易感情と価格は弱く固定されたままでした。しかし、飼料グレードを考慮した市場は2024年6月の時点で着実に上昇し、その後、主要生産国での着実な価格上昇に支えられて、トレーダーの間で十分な備蓄が続きました。市場側では、スポット問い合わせが比較的多く、トレーダーは内陸部と沿岸部の両方で大量の在庫を保有していたため、全体的な需給シナリオのバランスが取れていました。最終用途産業からの購入関心は、以前の予想に反して急増し、トレーダーはそれらをさらに高い価格で清算することになりました。地域市場全体でユーロがドルに対して上昇したにもかかわらず、さまざまなトレーダーが在庫を高コストで積極的に販売していたため、買い手はより高いレートで商品を受け入れました。さらに、最も需要の高い側面を考慮すると、先月以降、海上輸送コストが増加しています。この増加は、輸送コストの上昇と現在の海上コンテナの不足に起因しており、バリンの全体的な輸入コストは高めに抑えられています。一方、飼料グレードを考慮すると、価格は引き続き低めにとどまり、供給側が全体的な需要側とバランスを取っていました。全体として、飼料グレードと食品グレードの価格は、飼料グレードCFRハンブルクでUSD 2120/MT、USP食品グレードCFRハンブルクでUSD 3420/MTで落ち着きました。
アジア太平洋
2024年第2四半期を通じて、アジア太平洋地域、特に中国のバリン市場は多くの課題に直面し、全体的な価格下落傾向につながりました。飼料グレードを考慮すると、価格は四半期を通じて低水準にとどまりましたが、四半期末には着実に上昇し、食品グレードは低水準にとどまりました。供給面では、国内および輸出市場の両方で、バリン市場の現在の動向は供給過剰と需要の低迷の状況を反映しており、価格圧力につながっています。メーカーは利益率を低下させて在庫を減らし続けており、在庫を大量に抱えるトレーダーは、在庫を処分してキャッシュフローを生み出すために最終製品を値下げして販売する用意がありました。これは、製品の賞味期限に関する懸念と、原材料価格の上昇による保管コストの上昇が原因でした。さらに、一部の市場専門家は、価格下落のもう1つの理由は、メーカーがサプライヤーとの長期契約に縛られているか、原材料価格の変動の影響を緩和するためにヘッジ戦略を採用している可能性があると指摘しました。この不確実性により、購買決定は慎重になり、買い手は中国の供給業者との大量発注や長期契約に消極的となり、需給動向に大きな不均衡が生じ、トレーダーは在庫増加に悩まされることになった。この傾向は四半期半ばになっても続いた。四半期末に向けて進むにつれ、飼料用グレードの価格は緩やかに上昇したが、食品用グレードの価格は大幅に下落した。飼料用グレードの分野では、中国からのアミノ酸取引が全体的に下降傾向にあるにもかかわらず、バリンを含む特定のアミノ酸の需要は堅調に推移した。この持続的な需要は、飼料用バリンの価格が楽観的な軌道を支えた。特に、価格変動や補充センチメントの変動にもかかわらず、生産レベルは高水準を維持しており、飼料用トウモロコシに関連するコストの上昇に支えられ、メーカーはフルまたはほぼフルの生産能力を維持していることを示している。さらに、買い手が在庫を積極的に補充したため、主要輸入国の下流トレーダーからの需要が市場をさらに支えた。物流上の課題と貿易問題が長引いたことで、輸入国の飼料バイヤーは供給不足や価格上昇の可能性を予想し、バリンの在庫を積極的に確保するようになりました。この先制的な購入行動により、飼料グレードのバリンの価格上昇傾向が持続しました。これにより、飼料グレードおよび食品グレードのアミノ酸の輸出価格は、飼料グレードで上海渡しで USP 2,000 米ドル/トン、食品グレードで上海渡しで USP 3,300 米ドル/トンに落ち着きました。